«J'aurais aimé commencer à investir plus tôt. Je serais plus riche aujourd'hui.» C'est par cette phrase qu'Adriano Lucatelli, fondateur de Descartes Finance, a ouvert notre entretien. Après dix ans à bâtir la seule plateforme de gestion de fortune hybride et indépendante de Suisse, il parle toujours de l'épargne-retraite comme quelqu'un qui a perdu un temps qu'il ne récupérera pas. Ce regret est, en un sens, devenu la stratégie produit de Descartes. L'entreprise est conçue pour vous épargner l'erreur que son fondateur s'est faite à lui-même.
Né du regret d'un fondateur
Adriano a fait ses premières années dans la banque suisse, puis enseigné sept ans à l'Université de Zurich, avant de quitter le corporate au début de la quarantaine pour bâtir la plateforme d'investissement qu'il aurait voulu trouver à son propre démarrage. C'est devenu Descartes Finance, un gestionnaire de fortune suisse indépendant agréé par la FINMA, fondé à Zurich en 2016. Il opère aujourd'hui le pilier 3a, le libre passage et les avoirs libres sur une seule plateforme hybride, avec un vrai conseiller humain inclus dans la commission forfaitaire.
Quand je lui ai demandé quelle avait été sa plus grosse erreur financière, il n'a pas hésité une seconde. Trop de liquidités dormant sur son compte pendant trop d'années. Il savait que c'était une erreur. Il n'a simplement pas agi.
Cette confession compte parce que Descartes est, au fond, la réponse institutionnelle à ce blocage. La plateforme 2026 est dessinée pour qu'un jeune de 25 ans gagnant CHF 5'000 par mois puisse commencer à investir pour sa retraite en dix minutes, en pilotage automatique, dans une stratégie qui ne s'effondrera pas émotionnellement au prochain drawdown.
Ce qui rend cette promesse tenable, c'est qui n'est pas derrière la société. La plupart des grands noms du pilier 3a en Suisse sont logés dans une banque ou une assurance, et les fonds qu'ils recommandent sont en général ceux que leur maison mère fabrique elle-même. Descartes n'a ni banque mère ni assurance mère. Quand l'équipe a choisi Swisscanto pour la stratégie Index, OLZ pour Minimum Risk et les iShares de BlackRock pour la poche Bitcoin, chaque décision a été prise sur la seule qualité du produit, parce qu'aucun produit maison ne devait être défendu.
Vous pouvez vérifier cette indépendance sur le registre FINMA des établissements autorisés, où Descartes Finance figure comme gestionnaire de fortune indépendant.
«Ce que je dirais à mon moi plus jeune est simple : ouvrez un pilier 3a à vingt ans, pas à trente. Le cadre est exceptionnellement bien conçu, et les deux variables qui comptent le plus sur une vie active sont la discipline et le temps. J'ai commencé plus tard que je n'aurais dû. C'est le cas de la plupart des gens.» (Reformulé d'après notre entretien, mai 2026.)
Descartes est-il fait pour vous ?
Les comparatifs de prestataires essaient en général de convaincre chaque lecteur qu'il lui faut le même produit. Pas nous. Descartes est construit pour un type précis d'épargnant suisse, et le test honnête consiste à voir si vous vous reconnaissez ci-dessous.
Descartes est fait pour vous si
- Vous avez dépassé un simple compte 3a bancaire, mais vous ne voulez pas être votre propre gérant de portefeuille via une appli seule
- Vous préférez payer 0,2% à 0,3% de plus par an et avoir un humain au téléphone plutôt qu'économiser ces points de base et tout démêler tout seul
- Vous tenez à ce que votre gérant de fonds ne soit pas la propriété de votre banque
- Vous avez, ou aurez bientôt, plus d'une enveloppe de prévoyance à gérer : un 3a aujourd'hui, du libre passage au changement d'employeur, et des avoirs libres au-dessus du plafond 3a
- Vous êtes curieux de Bitcoin, mais uniquement dans une allocation petite, disciplinée et régulée, pas une mise de casino sur vingt altcoins
Vous êtes mieux servi ailleurs si
- Votre unique critère le plus important est le frais absolu le plus bas en points de base
- Vous voulez la flexibilité maximale pour choisir vous-même chaque fonds individuel de votre portefeuille
- Vous êtes un investisseur DIY strict qui ne cligne réellement pas l'œil dans un drawdown de 30% et qui ne veut jamais parler à personne de sa retraite
- Vous ne vous intéressez qu'à un seul produit (juste le 3a, juste l'investissement libre) et ne vous voyez pas devenir un investisseur multi-poches
Si vous êtes dans la seconde liste, cet article vous fera gagner du temps. Si vous êtes dans la première, les dix prochaines minutes sont pour vous.
La plateforme : 3a, libre passage et placement libre sur un seul moteur
Il est tentant de penser le pilier 3a en silo. En réalité, votre patrimoine de long terme vit dans trois enveloppes, et elles se touchent au moment qui compte le plus : un changement d'employeur, un héritage, un achat immobilier, le départ à la retraite. Le vrai produit de Descartes n'est pas un compte 3a. C'est une plateforme de fortune unique qui couvre les trois enveloppes sur le même moteur d'investissement.
Le pilier 3a est le compte de prévoyance fiscalement avantagé, plafonné à CHF 7'258 par personne active en 2026. C'est par là que démarreront la plupart des lecteurs de cet article.
Le libre passage est l'enveloppe où dort votre argent LPP de 2e pilier entre deux employeurs suisses. La plupart des gens ne le gèrent jamais activement, ce qui veut dire en général qu'il ne rapporte rien dans un véhicule cash par défaut, chez une fondation de prévoyance choisie au hasard. Avec Descartes, vous le transférez une fois, et il est investi dans les trois mêmes stratégies que votre 3a, avec le même conseiller dans la boucle.
Invest est le produit Descartes pour la prévoyance libre (3b). Une fois votre 3a saturé, le franc suivant d'épargne longue n'a plus d'abri fiscal. La plupart des épargnants suisses le laissent sur un compte courant à 0% réel. Descartes Invest le met à l'œuvre dans les mêmes stratégies, sans plafond de cotisation et avec une liquidité totale.
L'intégration est la vraie valeur. Un seul login. Une seule relation de conseil. Une seule banque dépositaire (Lienhardt & Partner Privatbank, fondée en 1868). Une vue consolidée sur toute votre architecture de retraite.
Comment le modèle hybride fonctionne vraiment
Descartes se présente comme une appli, mais c'est se vendre à découvert. C'est une appli, plus un conseiller humain, plus une banque privée suisse pour la conservation. Ce triptyque compte, parce que la plupart des erreurs comportementales en matière de prévoyance n'arrivent pas à l'ouverture. Elles arrivent plus tard, quand les marchés perdent 20% et que vous fixez votre téléphone à 23 heures en vous demandant si vous devez vendre.
L'appli fait ce que les applis font bien. Un questionnaire de profil de risque produit une quote d'actions recommandée entre 20% et 99%. Vous choisissez un des trois modèles d'investissement. Vous vous identifiez en ligne et signez avec une signature électronique qualifiée. Une dizaine de minutes, zéro papier.
L'humain fait ce que les applis ne font pas. Visioconférences gratuites via Calendly, appels, e-mails, ou un saut dans le bureau zurichois. Un chatbot IA «Cogito» couvre les questions de base instantanément, gratuitement. Le conseiller est le plus utile précisément quand vous n'en voulez pas : dans un drawdown, quand vous héritez d'un compte de libre passage, à 60 ans, quand vous essayez de planifier la séquence de retrait la moins fiscalisée à travers cinq dépôts 3a, un compte de libre passage et un portefeuille d'avoirs libres.
Lienhardt détient l'argent. Vos avoirs sont logés dans un compte de dépôt chez Lienhardt & Partner Privatbank Zürich, juridiquement séparés de Descartes. Vos titres investis sont des actifs ségrégués qui n'entrent jamais dans la masse en faillite de la banque, quel que soit le montant. La petite poche de liquidités détenue à côté bénéficie en plus de la garantie esisuisse jusqu'à CHF 100'000 par client prévue par le droit bancaire suisse.
Trois stratégies, trois thèses différentes
Promenez-vous dans n'importe quelle ligne de produits 3a suisse et vous trouverez beaucoup de variantes de la même idée passive pondérée par la capitalisation. Descartes fait autre chose : trois thèses réellement distinctes, chacune disponible sur cinq quotes d'actions (20, 40, 60, 80 ou 99%). Les trois partagent une conviction : réduire le risque des décisions discrétionnaires. Pas de gérant de fonds qui pioche des titres au feeling. Des règles à l'entrée, des règles à la sortie. Lucatelli a écrit la logique lui-même dans le guide stratégique de Descartes, à lire si vous voulez la justification plus profonde dans ses propres mots.
Index : acheter la botte de foin
Une mise en œuvre passive de manuel, bâtie sur les fonds indiciels Swisscanto Responsible : World ex-CH, Switzerland Total, MSCI World ex-CH, Emerging Markets, plus une petite poche de marché monétaire. À 99% d'actions, le coût total est de 0,64% (0,24% de TER pondéré des fonds, 0,40% Descartes et Lienhardt). C'est confortablement sous la médiane des fonds 3a suisses, et cela inclut le conseiller humain que les concurrents app-only n'offrent pas.
Descartes Index 100 a livré +24,7% sur cinq ans, +36,2% sur trois ans et +4,03% sur la dernière année. De quoi décrocher le rang #5 sur 82 fonds de placement dans notre classement GetRates, le produit le mieux classé parmi tous les prestataires non app-only et non détenus par une banque en Suisse. Adriano m'a confié que ses propres avoirs libres sont placés dans de simples ETF indiciels, surtout S&P 500 et SPI. «Super ennuyeux», a-t-il lâché. Quand le fondateur applique à lui-même la stratégie indicielle ennuyeuse qu'il vous vend, c'est un signal d'alignement utile.
Minimum Risk : l'assurance pour rester investi
C'est la stratégie que les prestataires app-only ne proposent pas. Elle est gérée activement par OLZ, un gestionnaire de fortune bernois agréé par la FINMA, mais activement au sens d'une approche fondée sur des règles, pas discrétionnaire. La méthodologie sélectionne systématiquement des actions dont les rendements sont faiblement corrélés entre eux, de sorte que la volatilité globale du portefeuille reste plus basse qu'un indice pondéré par la capitalisation des mêmes titres. Aucune ligne ne dépasse environ 1% du portefeuille.
L'arbitrage est honnête. Vous abandonnez un peu d'upside dans un marché haussier rugissant en échange d'une trajectoire plus douce, dans laquelle vous avez plus de chances de rester investi. Si vous avez regardé 2022 et senti votre estomac se nouer, les chiffres disent que vous auriez été mieux servi par Minimum Risk qu'un pur indice mondial à la même quote d'actions, simplement parce que vous seriez effectivement resté investi. À 99% d'actions, Minimum Risk 100 coûte 0,76% tout compris et a livré +14,8% sur cinq ans.
Minimum Risk BTC : le barbell asymétrique
Descartes fait partie des rares prestataires suisses du pilier 3a à proposer Bitcoin tout court, et il est le seul à le livrer dans une stratégie pleinement gérée et fondée sur des règles, plutôt qu'en vous laissant dimensionner vous-même l'allocation. La version 3a et libre passage a été lancée en 2026 ; le même modèle existait déjà chez Descartes Invest.
Ce n'est pas un pari crypto. C'est un barbell. La base Minimum Risk OLZ se tient à un bout (défensive, factor-based). Une petite poche de 1% à 5% en iShares Bitcoin ETP, émis par BlackRock et coté à la SIX Swiss Exchange, se tient à l'autre. Parce que la base OLZ utilise son budget de risque plus efficacement qu'un indice pondéré par la capitalisation, il y a la place pour cette petite allocation asymétrique sans gonfler le risque total du portefeuille.
Au téléphone, Adriano s'est lui-même décrit comme bitcoin maximaliste, précisément Bitcoin, pas crypto en général. Il a un petit plan d'épargne Bitcoin personnel, bien sous le 1% de ses avoirs libres. Minimum Risk BTC est la traduction institutionnelle de cette vision. Un actif précis, une taille de poche disciplinée, une base défensive, pas d'allocation casino à des dizaines de coins. Descartes Minimum Risk BTC 100 a livré +20,9% sur cinq ans à un coût total de 0,74%.
Que deviennent CHF 7'258 par an sur 35 ans ?
Même personne, même âge, même cotisation. Voici ce que chaque stratégie phare de Descartes aurait produit pour un trentenaire versant le maximum 2026 de CHF 7'258 par an pendant 35 ans, en partant de zéro, sur la base du rendement annualisé sur 10 ans observé pour chaque stratégie. Une fenêtre de 10 ans est la bonne référence pour une projection sur plusieurs décennies, parce qu'elle traverse plusieurs cycles plutôt que d'être déformée par une seule phase de marché baissier.
CHF 1'367'589
CHF 1'170'115
CHF 474'479
Le titre n'est pas qu'une stratégie est «meilleure». C'est que les écarts se cumulent de façon spectaculaire sur 35 ans. La stratégie Index 100, à son CAGR 10 ans d'environ 8,4%, projette à peu près CHF 1,37 million. Minimum Risk 100, à 3,4%, projette autour de CHF 480'000. C'est le prix de la trajectoire plus douce. Et n'oubliez pas : c'est juste la part 3a. Si vous utilisez Descartes aussi pour le libre passage et Invest, le chiffre au niveau du ménage grossit considérablement. Pour rejouer le scénario avec un autre âge, une autre cotisation ou un autre capital de départ, utilisez notre calculateur pilier 3a.
Où Descartes se situe dans le paysage 3a suisse
Un positionnement clair vaut mieux qu'un comparatif défensif. La plupart des prestataires 3a suisses se rangent dans l'un de deux camps. Les fondations 3a appartenant à une banque vous canalisent vers les fonds du groupe et facturent la relation via la garde, les transactions et la marge produit. Les prestataires digitaux app-only rabotent tout au plus bas en points de base mais vous demandent de naviguer chaque drawdown tout seul. Descartes se place délibérément entre les deux.
Le paquet est difficile à trouver ailleurs : indépendance complète de toute banque ou assurance, trois thèses d'investissement réellement distinctes (pas trois saveurs du même indice passif), une stratégie barbell Bitcoin gérée qu'à notre connaissance aucun autre prestataire 3a suisse n'offre dans la même forme fondée sur des règles, la garde par une banque privée Lienhardt, et un vrai conseiller humain dont le coût est déjà inclus dans le forfait au lieu d'être facturé à l'heure.
Le coût annoncé atterrit autour de 0,68% tout compris sur les stratégies orientées actions. Sur un solde de CHF 20'000, cela représente de l'ordre de CHF 60 à CHF 100 par an au-dessus des prestataires app-only les moins chers du marché. Sur un solde de CHF 200'000, l'écart est de quelques centaines de francs par an. Pour l'épargnant qui répond oui à «j'utiliserais le conseiller», «je veux Minimum Risk», «je veux le barbell Bitcoin» ou «je vais consolider libre passage et avoirs libres chez le même prestataire», cet écart se rembourse plusieurs fois au premier drawdown émotionnel.
La presse indépendante est constante sur ce point. BILANZ a nommé Descartes parmi les meilleurs gestionnaires de fortune de Suisse trois années de suite, et les WealthBriefing Swiss Awards 2025 ont reconnu Descartes comme Swiss Growth Strategy of the Year. Le motif n'est pas un hasard. C'est ce qui arrive quand on laisse une petite équipe focalisée, dirigée par son propriétaire, dessiner une plateforme 3a depuis zéro, sans le catalogue produit d'une maison mère sur le dos.
Configurer Descartes comme un pro
Quelques gestes pratiques tirent plus de la plateforme que ce que fait l'utilisateur moyen. Aucun n'est évident s'il s'agit de votre premier 3a.
Vous pouvez ouvrir jusqu'à cinq comptes 3a Descartes. À la retraite, retirer chaque compte sur une année fiscale différente maintient chaque retrait dans une tranche marginale plus basse, ce qui économise souvent plusieurs milliers de francs d'impôt sur les retraits. Adriano lui-même fait tourner trois dépôts distincts dans sa propre architecture.
Si la retraite est à 20 ans et plus, défaut à 20% ou 40% d'actions par anxiété diffuse vous coûte typiquement plus de CHF 150'000 de rendement perdu par rapport à une quote 99% sur les cotisations annuelles maximales. Si 99% paraît trop agressif, la stratégie Minimum Risk vous donne la même exposition actions à une volatilité nettement plus basse.
La plus grosse erreur évitable en épargne longue suisse, c'est de laisser de l'argent de 2e pilier dans un véhicule cash par défaut chez une fondation de prévoyance au hasard après un changement d'employeur. Une fois que Descartes détient votre 3a, transférer le libre passage est une formalité administrative de cinq minutes.
La limite annuelle 3a de CHF 7'258 se sature vite pour un épargnant discipliné. Tout ce qui dépasse n'a plus d'abri fiscal, mais la plupart le laissent sur un compte courant à rendement nul. Un appel rapide avec le conseiller Descartes peut cartographier dans quel ordre alimenter quelles enveloppes.
Mon avis honnête après avoir évalué les 82 fonds 3a suisses
Sur les 82 fonds 3a suisses que j'ai scorés, Descartes est celui que j'enverrais à un ami sans note de bas de page. Pas parce que c'est le moins cher. Il ne l'est pas. Ce qui m'a convaincu, c'est qu'il se trouve exactement là où vivent réellement la plupart des épargnants suisses : entre les applis self-service qui vous laissent seul au volant et les banques qui facturent des prix de banque privée pour des conseils souvent vagues. Vous avez la commodité d'une appli et un vrai conseiller au même endroit, à un forfait que vous comprenez vraiment. Pour la plupart des gens, c'est tout simplement la bonne réponse.
Cette conviction est venue des fiches techniques, pas des présentations marketing. La pièce que la plupart des comparatifs 3a oublient est celle qui compte le plus sur une vie active.
Épargner pour la retraite est essentiellement un exercice comportemental, et l'erreur la plus coûteuse, c'est de vendre ses actions dans un drawdown parce que personne ne vous a rappelé pourquoi vous les aviez achetées. Avoir un conseiller agréé en Suisse au bout du fil, inclus dans le prix, retire ce risque de la table.
Ajoutez le barbell Bitcoin géré, la propriété indépendante et une plateforme qui grandit avec vous du 3a au libre passage en passant par les avoirs libres, et Descartes est, à tout prendre, l'option indépendante la plus crédible du 3a suisse aujourd'hui. Vous pouvez ouvrir un compte directement chez Descartes, ou, si vous voulez d'abord une sélection personnalisée parmi les 82 fonds, essayer notre outil de match 3a.
Essayer la gamme Descartes pilier 3a
Nous avons passé en revue les 15 produits Descartes pilier 3a en détail. Les trois fleurons à 99% d'actions sont le point de départ le plus propre. Les mêmes trois stratégies sont aussi disponibles pour le libre passage et Invest, avec les mêmes quotes, les mêmes frais et la même garde.
- Coût total : 0,64%
- Actions : 99% (fonds indiciels Swisscanto Responsible)
- Performance 5 ans : +24,7%
- Pour : investisseurs passifs qui font confiance à la botte de foin
- Lire la revue complète
- Coût total : 0,76%
- Actions : 99% (fonds actions factor-based d'OLZ)
- Performance 5 ans : +14,8%
- Pour : investisseurs long terme qui auraient sinon vendu en panique
- Lire la revue complète
- Coût total : 0,74%
- Actions : 94% OLZ plus 5% iShares Bitcoin ETP
- Performance 5 ans : +20,9%
- Pour : investisseurs disciplinés qui veulent une poche Bitcoin asymétrique
- Lire la revue complète
Questions fréquentes
Descartes est-il une banque ?
Non. Descartes Finance est un gestionnaire de fortune indépendant agréé par la FINMA, fondé en 2016 à Zurich. Ils n'appartiennent à aucune banque ou assurance suisse, et n'en font pas partie. La garde de vos avoirs de pilier 3a est assurée par Lienhardt & Partner Privatbank Zürich AG, une banque privée suisse supervisée séparément, fondée en 1868.
Mon argent est-il en sécurité chez Descartes ?
Vos avoirs sont logés dans un compte de dépôt chez Lienhardt & Partner Privatbank Zürich, juridiquement séparés de Descartes. Vos titres investis sont des actifs ségrégués qui restent votre propriété à tout moment, quel que soit le montant, et n'entrent jamais dans la masse en faillite de la banque. La poche de liquidités détenue à côté, en général petite dans un 3a riche en actions, est en plus couverte jusqu'à CHF 100'000 par client par la garantie suisse des dépôts esisuisse. La fondation pilier 3a est supervisée par la Commission de haute surveillance LPP.
Que couvre réellement le forfait Descartes ?
Le coût total de 0,64% à 0,76% couvre un conseiller humain inclus dans le prix, une relation de garde avec la banque privée suisse Lienhardt, l'accès aux stratégies factor-based d'OLZ, la fondation supervisée selon la LPP et une stratégie barbell Bitcoin gérée qu'à notre connaissance aucun autre prestataire 3a suisse n'offre dans la même forme fondée sur des règles. Le frais est intégralement transparent et affiché comme un seul Coût total sur chaque fiche produit, sans frais d'entrée, de sortie ni de transaction ajoutés par-dessus. Les prestataires purement app-only fonctionnent plus minces et tarifent en conséquence, ce qui est la bonne réponse pour les épargnants DIY stricts. Le prix Descartes est le prix du modèle hybride et de la palette produit plus large.
Peut-on vraiment détenir du Bitcoin dans son pilier 3a suisse ?
Oui. Quelques prestataires 3a suisses permettent une exposition à Bitcoin, et Descartes fait partie des rares à l'intégrer dans une stratégie pleinement gérée et fondée sur des règles, plutôt que de vous demander de choisir vous-même le pourcentage. La poche Minimum Risk BTC est une allocation disciplinée de 1% à 5% selon votre profil de risque, mise en œuvre via l'iShares Bitcoin ETP régulé, émis par BlackRock et coté à la SIX Swiss Exchange. Vous ne détenez aucun portefeuille crypto en direct, et la structure est conforme aux règles de prévoyance suisses.
Combien de comptes 3a Descartes puis-je ouvrir ?
Jusqu'à cinq. Cela compte à la retraite. En retirant chaque compte sur une année fiscale différente, vous maintenez chaque retrait dans une tranche marginale plus basse et pouvez économiser plusieurs milliers de francs au total. Une configuration courante est un compte par stratégie, ou un compte par année de retrait planifiée. Adriano lui-même fait tourner trois dépôts distincts.
Rédigé en partenariat avec Descartes Finance. La méthodologie, le classement, les données et les conclusions éditoriales (y compris la section «vous êtes mieux servi ailleurs») sont propres à GetRates. Données produits issues de notre base publique de 82 fonds de placement pilier 3a suisses.
