L'écart entre le meilleur et le pire fonds 3a sur cinq ans? Plus de CHF 40'000 pour les mêmes cotisations. La plupart des gens ne vérifient jamais. Voici les chiffres.
Comment fonctionne la performance des fonds 3a en Suisse
Le rendement des fonds 3a correspond au gain net de votre argent après déduction de tous les frais. C'est le seul chiffre qui compte pour comparer les prestataires, et il varie considérablement sur le marché suisse.
Ce que la plupart des comparatifs oublient: les rendements bruts ne veulent rien dire sans contexte. Un fonds affichant 8% de rendement avec un TER de 1.2% rapporte moins qu'un fonds à 7.5% avec des coûts totaux de 0.39%. Sur des décennies, cet écart se cumule en dizaines de milliers de francs.
La performance dépend aussi fortement de votre part d'actions. Un fonds à 99% d'actions surpassera largement un fonds équilibré à 45% sur 20 ans. Votre horizon de placement détermine quelle stratégie vous convient.
Quels fonds 3a ont le mieux performé sur cinq ans?
Les rendements sur cinq ans filtrent le bruit à court terme et révèlent de vraies tendances. D'après les données des prestataires 3a suisses, voici les résultats des principaux fonds à part d'actions comparable.
Part d'actions élevée (95-100%), rendement cumulé sur 5 ans:
+52.75% cumulé (5 ans). Stratégie indicielle passive. 0.44% de frais tout compris. 95% actions.
+51.49% cumulé (5 ans). Stratégie indicielle passive. 0.41% de coûts tout compris. 99% actions.
~7.93% annualisé (5 ans). Indice passif. 0.39% tout compris. 99% actions. Stratégies personnalisées.
Pour comparaison, un fonds bancaire traditionnel comme PostFinance Pension ESG 100 a obtenu +50.03% sur cinq ans, mais facture un TER de 1.26%. Sur CHF 100'000, vous payez CHF 1'260 par an au lieu de CHF 390-440.
L'exception notable: Quantex Spectravest, un fonds géré activement avec 84% d'actions, a réalisé un impressionnant +76.50% sur cinq ans. A 1.18% de TER, c'est l'un des rares fonds actifs justifiant ses frais. Mais identifier les gagnants actifs à l'avance est quasiment impossible.
Est-ce que des frais bas signifient toujours un bon rendement?
Pas toujours, mais c'est le meilleur indicateur. Voici pourquoi.
Les frais de fonds (TER + frais forfaitaires) réduisent directement votre rendement chaque année. Un fonds rapportant 7% brut avec 0.40% de frais livre 6.60% net. La même exposition au marché à 1.20% de frais livre 5.80%. Sur 30 ans avec CHF 7'258 de cotisations annuelles, cette différence de 0.80% représente environ CHF 55'000 en moins sur votre compte de prévoyance.
- CHF 7'258 de cotisations annuelles pendant 30 ans, rendement brut de 6%:
- A 0.40% de coûts totaux: ~CHF 500'000 valeur finale
- A 0.80% de coûts totaux: ~CHF 460'000 valeur finale
- A 1.20% de coûts totaux: ~CHF 425'000 valeur finale
- Le moins cher vs. le plus cher: CHF 75'000 de différence
Les données le confirment. A part d'actions comparable, les prestataires passifs à bas coûts (VIAC, Finpension, frankly) se retrouvent systématiquement en tête des classements. Les fonds bancaires traditionnels avec un TER supérieur à 1% sont constamment en retrait.
Consultez les structures de frais actuelles dans notre comparatif des fonds 3a pour le tableau complet.
Comment se comparent les trois grands prestataires numériques?
Finpension, VIAC et frankly dominent le marché suisse des fonds 3a pour de bonnes raisons. Voici leur bilan sur les données de performance réelles.
Finpension
Stratégie: Fonds indiciels passifs (Swisscanto, UBS). Pas de frais de change.
- Part d'actions: 0-99%
- Coûts totaux: 0.39-0.42%
- Global 100 (1 an): +9.23%
- Global 80 (1 an): +8.22%
- Global 60 (1 an): +7.20%
- Stratégies personnalisées: Oui, flexibilité totale
- Rééquilibrage: Hebdomadaire
L'avantage de Finpension: les coûts les plus bas et aucune marge cachée sur les devises. Pour l'optimisation pure du rendement, difficile à battre.
VIAC
Stratégie: Fonds indiciels passifs (UBS, Swisscanto, quelques ETF).
- Part d'actions: 0-99%
- Coûts totaux: 0.00-0.44% (selon stratégie)
- Global 100 (5 ans cumulé): +51.49%
- Global 80 (5 ans cumulé): +49.02%
- Global 60 (5 ans cumulé): +38.20%
- Stratégies personnalisées: Oui
- Rééquilibrage: Mensuel
VIAC a le plus long historique parmi les prestataires numériques (depuis 2017). Un bémol: la Banque WIR facture une marge sur les transactions en devises étrangères.
frankly
Stratégie: Fonds Swisscanto (indiciels et responsables).
- Part d'actions: 15-95%
- Coûts totaux: 0.44-0.48%
- Extreme 95 Index (5 ans cumulé): +52.75%
- Strong 75 Index (5 ans cumulé): +41.45%
- Moderate 45 Index (5 ans cumulé): +21.93%
- Stratégies personnalisées: Non
- Rééquilibrage: Non communiqué
frankly est soutenu par la Zürcher Kantonalbank. Son fonds Extreme 95 Index a réalisé le meilleur rendement cumulé sur 5 ans parmi les trois grands. Le plafond de 95% d'actions (vs. 99% chez VIAC/Finpension) limite toutefois l'exposition maximale.
Stratégie: Fonds indiciels passifs (Swisscanto, UBS). Pas de frais de change.
- Part d'actions: 0-99%
- Coûts totaux: 0.39-0.42%
- Global 100 (1 an): +9.23%
- Global 80 (1 an): +8.22%
- Global 60 (1 an): +7.20%
- Stratégies personnalisées: Oui, flexibilité totale
- Rééquilibrage: Hebdomadaire
L'avantage de Finpension: les coûts les plus bas et aucune marge cachée sur les devises. Pour l'optimisation pure du rendement, difficile à battre.
Stratégie: Fonds indiciels passifs (UBS, Swisscanto, quelques ETF).
- Part d'actions: 0-99%
- Coûts totaux: 0.00-0.44% (selon stratégie)
- Global 100 (5 ans cumulé): +51.49%
- Global 80 (5 ans cumulé): +49.02%
- Global 60 (5 ans cumulé): +38.20%
- Stratégies personnalisées: Oui
- Rééquilibrage: Mensuel
VIAC a le plus long historique parmi les prestataires numériques (depuis 2017). Un bémol: la Banque WIR facture une marge sur les transactions en devises étrangères.
Stratégie: Fonds Swisscanto (indiciels et responsables).
- Part d'actions: 15-95%
- Coûts totaux: 0.44-0.48%
- Extreme 95 Index (5 ans cumulé): +52.75%
- Strong 75 Index (5 ans cumulé): +41.45%
- Moderate 45 Index (5 ans cumulé): +21.93%
- Stratégies personnalisées: Non
- Rééquilibrage: Non communiqué
frankly est soutenu par la Zürcher Kantonalbank. Son fonds Extreme 95 Index a réalisé le meilleur rendement cumulé sur 5 ans parmi les trois grands. Le plafond de 95% d'actions (vs. 99% chez VIAC/Finpension) limite toutefois l'exposition maximale.
Notre avis honnête: Les trois sont excellents, et les écarts de performance sont faibles. Votre choix importe bien moins que la décision de choisir l'un des trois plutôt qu'un fonds bancaire traditionnel. Pour les derniers 0.05%: Finpension a les frais les plus bas, VIAC le plus long historique, frankly la confiance de la ZKB.
Et les fonds bancaires traditionnels?
C'est dans les fonds 3a bancaires traditionnels que se trouve la majorité de l'épargne-retraite suisse. Et la plupart sous-performent.
La réalité à part d'actions comparable (45-50%):
| Fonds | Prestataire | TER | Rendement 5 ans | Stratégie |
|---|---|---|---|---|
| frankly Moderate 45 Index | frankly (ZKB) | 0.44% | +21.93% | Passif |
| LUKB Expert-Vorsorge 45 | LUKB | 0.60% | +24.16% | Actif |
| Migros Bank Fonds 45 | Migros Bank | 0.92% | +18.82% | Actif |
| PF Pension ESG 50 | PostFinance | 1.20% | +19.02% | Actif |
| Raiffeisen Balanced | Raiffeisen | 1.10% | +5.86% | Actif |
Le fonds Raiffeisen Balanced n'a rapporté que 5.86% sur cinq ans tout en facturant 1.10% par an. C'est à peine suffisant pour suivre l'inflation. Comparé aux 21.93% de frankly avec des frais inférieurs, on comprend pourquoi changer de prestataire est essentiel.
Pourquoi la part d'actions compte plus que le choix du prestataire
C'est le facteur de performance le plus important, et celui que la plupart des gens sous-estiment. Votre pourcentage d'actions détermine vos rendements bien plus que votre choix de prestataire.
Performance VIAC par niveau d'actions (5 ans cumulé):
- 99% actions (Global 100): +51.49%
- 80% actions (Global 80): +49.02%
- 60% actions (Global 60): +38.20%
- 40% actions (Global 40): +26.32%
- 20% actions (Global 20): +15.76%
Comment lire correctement les chiffres de performance 3a?
Les données de performance peuvent être trompeuses si vous ne savez pas ce que vous regardez.
Rendement net vs. brut
Comparez toujours les rendements nets après tous les frais. Certains prestataires communiquent les rendements bruts (avant TER), ce qui avantage les fonds chers. VIAC et Finpension communiquent en net.
Cumulé vs. annualisé
Un "rendement de 42%" semble formidable, jusqu'à ce que vous réalisiez qu'il est cumulé sur trois ans (environ 12.4% annualisé). Assurez-vous de comparer dans le même format.
Rendement pondéré par le temps vs. par l'argent
Le rendement pondéré par le temps (TWR) mesure la performance du fonds indépendamment de vos dates de versement. C'est la mesure de comparaison équitable. VIAC et Finpension affichent le TWR. frankly n'affiche que le rendement pondéré par l'argent (MWR), ce qui complique la comparaison directe.
Les erreurs courantes dans la comparaison des rendements 3a
Un fonds à 95% d'actions surpassera toujours un fonds à 45% dans un marché haussier. Ce n'est pas du talent, juste plus de risque. Comparez toujours à périmètre identique: même part d'actions, même période.
Les rendements sur un an ne sont que du bruit. Un fonds à 12% l'année passée a peut-être eu de la chance avec des paris sectoriels. Concentrez-vous sur les rendements nets sur 3-5 ans et le suivi constant de l'indice de référence.
VIAC facture via la Banque WIR une marge sur les transactions en devises (jusqu'à 0.75%, le netting la réduit). Cela n'apparaît pas dans le TER mais réduit votre rendement sur les parts investies internationalement. Finpension et frankly ne facturent pas de frais de change.
"Je changerai plus tard" est la phrase la plus coûteuse de la prévoyance suisse. Chaque année dans un fonds bancaire cher, c'est des pertes cumulées. Un transfert prend 2-4 semaines et ne coûte rien.
Mon avis sur les rendements des fonds 3a
Après avoir analysé chaque fonds 3a sur le marché suisse, voici ma conclusion: le prestataire compte moins qu'on ne le pense, et la part d'actions compte davantage.
Finpension, VIAC et frankly sont tous excellents. Leurs écarts de performance sur cinq ans se chiffrent en quelques points de pourcentage, essentiellement expliqués par de petites différences de coûts et de gestion des devises. Choisissez l'un des trois et vous êtes dans le peloton de tête.
Ce qui détermine réellement votre résultat de prévoyance: (1) maximiser votre part d'actions pour votre horizon, (2) cotiser le montant maximum chaque année et (3) ne jamais vendre dans la panique lors des baisses. Ces trois facteurs pèsent plus que tout choix de prestataire.
Pour une vue d'ensemble complète de tous les prestataires, utilisez notre outil de comparaison du pilier 3a. Il regroupe frais, rendements et caractéristiques.
La FINMA surveille tous les prestataires de fonds de prévoyance et garantit des standards minimaux de diversification et d'exploitation pour les produits 3a.
Questions fréquemment posées
Quel est le fonds 3a le plus performant en Suisse?
Les fonds 3a les plus performants sur cinq ans sont les fonds indiciels passifs à forte part d'actions des prestataires numériques. frankly Extreme 95 Index (+52.75%), VIAC Global 100 (+51.49%) et Finpension Global 100 (~+47% cumulé) mènent le classement. Parmi les fonds actifs, Quantex Spectravest se distingue à +76.50% mais avec des frais plus élevés.
Quel rendement attendre d'un fonds de placement 3a?
Les rendements attendus à long terme dépendent de votre part d'actions. Les fonds 3a à forte exposition actions (80-99%) ont historiquement livré 5-8% annualisés après frais sur 5 ans et plus. Les fonds équilibrés (40-60%) atteignent typiquement 3-5% annualisés. Ce sont des moyennes sur les cycles de marché, baisses comprises.
Finpension, VIAC ou frankly: lequel a la meilleure performance?
Les trois offrent des performances similaires pour des stratégies comparables. Les différences tiennent aux détails: Finpension a les coûts les plus bas (0.39%), VIAC le plus long historique (depuis 2017) et le fonds Extreme 95 Index de frankly le meilleur rendement cumulé sur 5 ans. Pour l'optimisation des coûts, Finpension a un léger avantage.
Faut-il choisir un fonds 3a actif ou passif?
Les fonds indiciels passifs gagnent pour la plupart des investisseurs. Sur 10-15 ans, 80-90% des fonds 3a actifs sous-performent leurs équivalents passifs après frais. Les fonds passifs coûtent 0.39-0.48% contre 0.80-1.50% pour les actifs, et cet écart de frais se cumule pendant des décennies.
A quelle fréquence dois-je vérifier la performance de mon fonds 3a?
Une à deux fois par an suffit. Vérifier chaque mois ou chaque semaine mène à des décisions émotionnelles, surtout lors des baisses de marché. Votre argent 3a est bloqué jusqu'à la retraite. Vérifiez annuellement que votre fonds suit son indice de référence, réévaluez votre part d'actions tous les quelques années, et laissez les intérêts composés travailler.
