Descartes Index 40

Una 3a difensiva al 40% in azioni dove il bucket di sicurezza del 60% si trova in cash, non in obbligazioni.

Descartes Index 40 si posiziona al 22° posto tra 82 fondi d'investimento 3a in Svizzera. È una strategia indicizzata passiva Swisscanto al 40% in azioni e 60% nel mercato monetario Swisscanto, detenuta in un conto titoli personale presso Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Un'allocazione prudente per investitori che si avvicinano al pensionamento, tariffata allo 0,66% all-in.

Vale la pena lo 0,66% su una 3a al 40% in azioni?

Il costo all-in è dello 0,66% (0,26% di TER ponderato più 0,40% di commissione fissa). Su CHF 50'000 sono CHF 330 all'anno. Le strategie 3a 40% azionarie puramente digitali più economiche si attestano intorno allo 0,40-0,45% all-in. Paga circa CHF 100-130 in più all'anno per il modello ibrido Descartes.

A questa fascia di azioni più bassa, le commissioni pesano di più rispetto ai rendimenti attesi. Un premio di 0,25 punti percentuali su un portafoglio che si prevede renda 3-4% all'anno morde di più dalla performance netta rispetto allo stesso premio su un fondo 100% azionario che si prevede renda 7-8%. Da valutare prima di impegnarsi all'estremità difensiva della curva di allocazione.

Cosa si distingue davvero

Stessi elementi costitutivi del resto della famiglia Index: fondi indicizzati Swisscanto Responsible per la componente azionaria (40% tra World ex CH, Switzerland Total, MSCI World ex CH FTH1, Emerging Markets) e Swisscanto Money Market Fund CHF FT per il bucket difensivo del 60%. ESG a livello dei sottostanti.

Lienhardt & Partner Privatbank Zürich detiene gli attivi nel Suo conto titoli personale, con transazioni settimanali nel dominio 3a. Il modello ibrido Descartes significa che può chiamare un consulente umano in qualsiasi momento. Utile mentre si avvicina al pensionamento e inizia a pensare a prelievi scaglionati su più conti 3a.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Il bucket difensivo del 60% è in cash, non in obbligazioni. La percentuale obbligazionaria della strategia è dello 0%. Quindi perde il gioco di duration che una vera componente obbligazionaria darebbe in un ciclo di calo dei tassi, ma evita anche il colpo da rialzo dei tassi che un fondo obbligazionario a lunga duration subirebbe. È una scelta difensiva che privilegia la stabilità sul rendimento.

Il rendimento a 5 anni del +11,50% non è sorprendente per una strategia al 40% in azioni con un bucket difensivo nel mercato monetario. Non si aspetti che tenga il passo con un vero fondo 3a 40/60 azioni-obbligazioni che catturi un rally obbligazionario. Se il Suo orizzonte è inferiore a 10 anni, potrebbe comunque essere il compromesso giusto.

Il verdetto

Descartes Index 40 ha senso se è più vicino al pensionamento, vuole bassa esposizione azionaria e valorizza l'accesso al consulente per le decisioni di pianificazione del pensionamento. Costa più delle alternative puramente digitali, quindi usi il consulente o scelga qualcosa di più economico. Veda l'intera gamma nella nostra guida ai migliori fondi d'investimento 3a in Svizzera.

Verdetto: Una 3a passiva difensiva che si abbina naturalmente alle conversazioni di pianificazione del pensionamento di fine carriera con un consulente umano.