Migros Bank (CH) Fonds 25 V

Il fondo conservativo di Migros Bank ha reso +8,40% in cinque anni. Adeguato, ma nulla da festeggiare.

Migros Bank (CH) Fonds 25 si posiziona al 68° posto tra 82 fondi d'investimento 3a in Svizzera. Con il 30% in azioni e il 60% in obbligazioni, è l'opzione conservativa di Migros Bank. Il rendimento quinquennale del +8,40% e il TER dello 0,93% lo collocano esattamente al centro della classifica, dove ci si aspetterebbe il fondo conservativo di una banca retail.

Le commissioni sono competitive?

Il TER dello 0,93% è nella media per un fondo bancario tradizionale, ma costoso rispetto alle alternative digitali. Il fondo simile al 25% di LUKB addebita lo 0,52% e ha reso +13,63% in cinque anni. Si tratta di un rendimento migliore a un costo inferiore, il che rende l'opzione Migros Bank difficile da giustificare sui puri numeri.

Su 30 anni di contributi annuali massimi, la differenza di commissione dello 0,41% tra questo fondo e la versione LUKB si accumula in migliaia di franchi. Per un'allocazione conservativa dove i rendimenti lordi sono già modesti, ogni punto base di commissione conta più che in un fondo aggressivo.

Cosa si distingue davvero

Migros Bank è di proprietà della cooperativa Migros, il che significa nessuna pressione per il profitto degli azionisti. In teoria, questo dovrebbe tradursi in prezzi più equi. In pratica, il TER dello 0,93% è competitivo solo rispetto a banche cantonali costose, non rispetto al mercato nel suo complesso.

Il focus sulle azioni svizzere nella componente azionaria offre stabilità valutaria ed esposizione a blue chip svizzere. Il patrimonio di CHF 90 milioni è adeguato, e la struttura proprietaria cooperativa di Migros Bank offre un tipo diverso di supporto istituzionale rispetto alla garanzia statale di una banca cantonale. Il fattore fiducia del marchio è elevato per i consumatori svizzeri.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Come per il fratello Fonds 45, non c'è swing pricing su questo fondo. I costi di transazione derivanti dai flussi di altri investitori impattano tutti i detentori. Su un fondo di CHF 90 milioni, questa è una preoccupazione più rilevante che su un fondo da miliardi dove le singole operazioni sono proporzionalmente minime.

Il rendimento annuale del +3,16% è decente, ma il +8,40% quinquennale significa che questo fondo ha reso in media solo +1,68% all'anno. Dopo il TER dello 0,93%, il rendimento netto annuale era circa +0,75%. Un conto di risparmio sarebbe stato competitivo. Per un prodotto che comporta rischio d'investimento, è un confronto che fa riflettere.

Il verdetto

Migros Bank (CH) Fonds 25 è la via di minor resistenza per i clienti esistenti di Migros Bank che desiderano un investimento 3a conservativo. Funziona, è stabile e non sorprende. Ma non aggiunge molto valore rispetto ad alternative più semplici. Scopra le opzioni nel nostro strumento di confronto del pilastro 3a.

Verdetto: Un fondo conservativo affidabile ma poco ispirato, più adatto ai clienti Migros Bank che apprezzano semplicità e fiducia nel marchio rispetto all'ottimizzazione delle commissioni.