Swisscanto BVG 3 Responsible Portfolio 25 RT

Il fondo al 25% di ZKB gestisce CHF 389 milioni. Conservativo, responsabile e decisamente nella media.

Swisscanto BVG 3 Responsible Portfolio 25 si posiziona al 54° posto tra i 67 fondi d'investimento 3a in Svizzera. Il fratello maggiore del Portfolio 15, questo fondo investe il 26% in azioni e il 59% in obbligazioni con screening ESG. Il rendimento quinquennale del +9,36% è un miglioramento significativo rispetto alla versione al 15%, dimostrando quanto anche un modesto aumento dell'allocazione azionaria possa fare la differenza.

Come si posiziona il rendimento?

Il rendimento quinquennale del +9,36% è circa tre volte migliore della versione Portfolio 15 (+3,19%), il che evidenzia quanto conti anche un modesto aumento azionario. Il rendimento triennale del +15,31% mostra che il percorso di ripresa è stato solido. Tuttavia, altri fondi al 25% come LUKB Expert-Vorsorge 25 hanno reso +13,63% con un TER molto inferiore dello 0,52%.

Il rendimento annuale del +2,19% è modesto ma positivo. Per un fondo conservativo che ha attraversato lo shock del mercato obbligazionario del 2022, il fatto che sia tornato in territorio positivo sul quinquennio è degno di nota. Ma avrebbe potuto andare meglio a un costo inferiore.

Cosa si distingue davvero

CHF 389 milioni di patrimonio lo rendono uno dei fondi 3a conservativi più grandi. Il framework Responsible di Swisscanto applica una selezione ESG positiva oltre alle esclusioni, un approccio più sfumato del semplice screening negativo. Swisscanto è stata pioniera dell'investimento sostenibile in Svizzera.

Lo swing pricing è incluso, e il supporto istituzionale di ZKB offre la più forte garanzia cantonale in Svizzera. La garanzia statale del Canton Zurigo sostiene ZKB, che a sua volta sostiene la gamma di fondi Swisscanto. Per gli investitori conservativi, questa catena di sicurezza istituzionale è genuinamente rassicurante.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Swisscanto non pubblica un TER standard per questo fondo come fanno i concorrenti, rendendo difficile il confronto diretto dei costi. Il costo totale è incorporato nella struttura del fondo e assorbito dal framework Responsible. La trasparenza sui costi è peggiore rispetto ai concorrenti che indicano chiaramente il TER.

L'allocazione obbligazionaria del 59% crea ancora una significativa sensibilità ai tassi d'interesse. Se i tassi dovessero risalire, questo fondo subirà un'altra perdita sul fronte obbligazionario. Conservativo non significa immune alle perdite, come il 2022 ha dimostrato dolorosamente. Il leggero aumento azionario rispetto al Portfolio 15 compensa a malapena la complessità e il rischio aggiuntivi.

Il verdetto

Swisscanto BVG 3 Responsible Portfolio 25 è un'opzione conservativa solida, se non entusiasmante, dalla più forte banca cantonale svizzera. Le credenziali ESG sono genuine e la dimensione del fondo offre stabilità. Ma esistono fondi conservativi più economici con rendimenti migliori. Trovi la soluzione migliore con il nostro strumento di confronto del pilastro 3a.

Verdetto: Un fondo ESG conservativo affidabile con il supporto istituzionale di ZKB, ma non l'opzione più conveniente per gli investitori 3a conservativi.