Migros Bank (CH) Fonds 25 V

Le fonds conservateur de Migros Bank a généré +8.40% sur cinq ans. Adéquat, mais rien à célébrer.

Migros Bank (CH) Fonds 25 se classe #68 parmi les 82 fonds de placement 3a en Suisse. Avec 30% d'actions et 60% d'obligations, c'est l'option conservatrice de Migros Bank. Le rendement sur cinq ans de +8.40% et le TER de 0.93% le placent en plein milieu du peloton, exactement là où l'on attendrait le fonds conservateur d'une banque de détail.

Les frais sont-ils compétitifs ?

Le TER de 0.93% est moyen pour un fonds bancaire traditionnel mais cher comparé aux alternatives digitales. Le fonds similaire à 25% d'actions de LUKB facture 0.52% et a généré +13.63% sur cinq ans. C'est un meilleur rendement à moindre coût, ce qui rend l'option Migros Bank difficile à justifier sur les chiffres purs.

Sur 30 ans de cotisations annuelles maximales, la différence de frais de 0.41% entre ce fonds et la version de LUKB se compose en milliers de francs. Pour une allocation conservatrice où les rendements bruts sont déjà modestes, chaque point de base de frais compte davantage que dans un fonds agressif.

Ce qui se démarque vraiment

Migros Bank est détenue par la coopérative Migros, ce qui signifie aucune pression de profit des actionnaires. En théorie, cela devrait se traduire par des prix plus justes. En pratique, le TER de 0.93% n'est compétitif que par rapport aux banques cantonales chères, pas par rapport au marché dans son ensemble.

Le focus sur les actions suisses dans la partie actions offre une stabilité de change et une exposition aux entreprises suisses de premier plan. La taille du fonds de CHF 90 millions est adéquate, et la structure de propriété coopérative de Migros Bank offre un type de soutien institutionnel différent de la garantie étatique d'une banque cantonale. Le facteur de confiance dans la marque est élevé pour les consommateurs suisses.

Ce que la plupart des avis oublient

Comme le Fonds 45, il n'y a pas de swing pricing sur ce fonds. Les coûts de transaction des flux d'autres investisseurs impactent tous les détenteurs. Sur un fonds de CHF 90 millions, c'est une préoccupation plus significative que sur un fonds de plusieurs milliards où les transactions individuelles sont proportionnellement minuscules.

Le rendement sur un an de +3.16% est correct, mais le rendement sur cinq ans de +8.40% signifie que ce fonds a gagné en moyenne seulement +1.68% par an. Après le TER de 0.93%, votre rendement annuel net était d'environ +0.75%. Un compte d'épargne aurait été compétitif. Pour un produit comportant un risque d'investissement, c'est une comparaison qui donne à réfléchir.

Le verdict

Migros Bank (CH) Fonds 25 est la voie de moindre résistance pour les clients existants de Migros Bank qui veulent un investissement 3a conservateur. Ça fonctionne, c'est stable, et ça ne vous surprendra pas. Mais ça n'ajoute pas non plus beaucoup de valeur par rapport à des alternatives plus simples. Voyez vos options dans notre outil de comparaison du pilier 3a.

Verdict : Un fonds conservateur fiable mais peu inspirant, mieux adapté aux clients Migros Bank qui valorisent la simplicité et la confiance dans la marque plutôt que l'optimisation des frais.