La nostra opinione su Raiffeisen Futura Pension Invest Equity V
95% in azioni, CHF 668 milioni e TER dell'1,25%. Il fondo azionario ESG di Raiffeisen chiede il massimo.
Raiffeisen Futura Pension Invest Equity si posiziona al 62° posto tra 82 fondi d'investimento 3a in Svizzera. È il fondo più aggressivo della gamma sostenibile Futura di Raiffeisen, con il 95% in azioni. Il rendimento quinquennale del +27,61% sembra impressionante finché non si tiene conto del TER dell'1,25% e lo si confronta con fondi azionari più economici che hanno reso di più.
Le commissioni valgono la spesa?
Con un TER dell'1,25%, questo è uno dei fondi azionari al 95% più costosi nel 3a svizzero. Il Global 100 di VIAC costa lo 0,41% all-in e ha reso +51,49% in cinque anni. Il fondo Raiffeisen ha reso +27,61%. Si tratta grosso modo della metà della performance al triplo del costo. I numeri sono impietosi.
Il rendimento annuale di appena +0,78% è particolarmente preoccupante. Sebbene la performance a breve termine non debba guidare decisioni a lungo termine, un rendimento quasi nullo su un fondo azionario al 95% durante un anno di mercato generalmente positivo solleva interrogativi sulla strategia di gestione attiva ESG e sul fatto che le esclusioni stiano facendo più danni che benefici.
Cosa si distingue davvero
La rete di filiali di Raiffeisen è senza pari in Svizzera. Con oltre 800 sedi, è la banca più accessibile del Paese, soprattutto nelle aree rurali. Se il servizio faccia a faccia Le interessa, nessun altro fornitore 3a si avvicina. Il framework di sostenibilità Futura è completo, applicando criteri ESG rigorosi a tutti gli investimenti.
Il patrimonio di CHF 668 milioni è sostanziale, garantendo eccellente liquidità e un rischio di chiusura praticamente nullo. L'etichetta Futura significa un vero impegno con le aziende su temi di sostenibilità, non solo screening negativo. Raiffeisen vota attivamente alle assemblee degli azionisti e promuove miglioramenti nella governance.
Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni
La significativa sottoperformance rispetto ai concorrenti più economici è l'elefante nella stanza inevitabile. Un fondo azionario passivo al 95% di VIAC ha superato questo fondo di quasi 24 punti percentuali in cinque anni. Anche tenendo conto delle preferenze ESG, quel divario rappresenta decine di migliaia di franchi su un tipico portafoglio 3a nel corso di una carriera.
I fondi Futura di Raiffeisen applicano un'inclinazione verso la Svizzera nell'allocazione azionaria. Sebbene questo offra stabilità in franchi, limita l'esposizione alle azioni tecnologiche statunitensi ad alta crescita che hanno trainato gran parte dei rendimenti del mercato globale negli ultimi anni. Le esclusioni ESG riducono ulteriormente l'universo investibile, concentrando il rischio su meno aziende.
Il verdetto
Raiffeisen Futura Pension Invest Equity è per investitori che apprezzano la rete di filiali Raiffeisen e i rigorosi standard di sostenibilità sopra ogni altra cosa, rendimenti inclusi. Il TER dell'1,25% e la sottoperformance lo rendono difficile da raccomandare sulla base del puro merito d'investimento. Se l'ESG conta ma anche i rendimenti, esistono alternative sostenibili più economiche. Esplori le opzioni nel nostro strumento di confronto del pilastro 3a.
Verdetto: Forti credenziali ESG e accesso alle filiali senza pari, ma la commissione dell'1,25% e la significativa sottoperformance rispetto a fondi azionari più economici lo rendono una scelta solo per i convinti.
Pro
- Buona performance a 3 anni (+28.6%)
- Nessuna commissione di custodia
- Grande dimensione del fondo (stabile)
Contro
- Costi totali più elevati (1.25% p.a.)
- Gestione attiva = commissioni più alte
- Alta allocazione azionaria = più volatilità
- Nessuna protezione swing pricing
- Commissione di emissione del 0.75%
Dettagli del prodotto
In sintesi
- 95% allocazione azionaria
- TER: 1.25%
- Gestione attiva
- Nessuna commissione di custodia
Fund Details & Allocation
Fund Details & Allocation
Allocazione degli asset
Azioni
95%
Obbligazioni
0%
Altro
5%
Strategia di investimento
Fondo gestito attivamente
Dimensione fondo
CHF 668M
Banca depositaria
State Street Bank International GmbH, Zweigniederlassung Zürich
Swing Pricing
No
Commissioni e costi
Commissioni e costi
TER
1.25%
Commissione di custodia
Gratuito
Commissione di emissione
0.75%
Performance nel tempo
Performance storica di questo fondo di investimento. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.
1 anno
+0.8%
3 anni
+28.6%
5 anni
+27.6%
Proiezione pensionistica
Basato su un contributo max. di CHF 7'258/anno, età 30 a 65 (35 anni), partendo da CHF 0.
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Domande frequenti
- Quanto è davvero aggressivo un fondo 3a al 95% in azioni?
- Con il 95% in azioni e solo il 5% in altri investimenti, è uno dei fondi 3a più orientati alle azioni di Raiffeisen. Su 5 anni ha reso il 27,61% cumulato, sopra la media di segmento del 23,5%. Attenda drawdown proporzionalmente più ampi in mercati al ribasso, quindi un orizzonte di oltre 10 anni è importante.
- Come si confrontano l'1,25% di TER e lo 0,75% di emissione con i peer?
- L'1,25% di TER è ben sopra la base di segmento dello 0,68%, e lo 0,75% di commissione di emissione si applica a ogni versamento. In totale paga circa l'1,25% all'anno più altri CHF 54 su un versamento annuo massimo di CHF 7'258. Alcuni fondi 3a fortemente azionari a indicizzazione passiva costano metà nel complesso.
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