Raiffeisen Futura Pension Invest Equity V

95% d'actions, CHF 668 millions, et un TER de 1.25%. Le fonds ESG actions de Raiffeisen facture le prix fort.

Raiffeisen Futura Pension Invest Equity se classe #50 parmi 67 fonds de placement 3a en Suisse. C'est le fonds le plus agressif de la gamme durabilité Futura de Raiffeisen, avec 95% en actions. Le rendement sur cinq ans de +27.61% semble impressionnant jusqu'à ce que vous preniez en compte le TER de 1.25% et que vous compariez avec des fonds actions moins chers qui ont généré davantage.

Les frais en valent-ils la peine ?

À 1.25% de TER, c'est l'un des fonds actions 95% les plus chers en 3a suisse. Le Global 100 de VIAC coûte 0.41% tout compris et a généré +51.49% sur cinq ans. Le fonds Raiffeisen a généré +27.61%. C'est environ la moitié de la performance au triple du coût. Le calcul est brutal.

Le rendement sur un an de seulement +0.78% est particulièrement préoccupant. Bien que la performance à court terme ne doive pas guider les décisions à long terme, un rendement quasi nul sur un fonds actions 95% pendant une année de marché globalement positive soulève des questions sur la stratégie de gestion ESG active et sur le fait que les exclusions nuisent plus qu'elles n'aident.

Ce qui se démarque vraiment

Le réseau d'agences de Raiffeisen est inégalé en Suisse. Avec plus de 800 emplacements, c'est la banque la plus accessible du pays, surtout dans les zones rurales. Si le service en face à face compte pour vous, aucun autre prestataire 3a ne s'en approche. Le cadre de durabilité Futura est complet, appliquant des critères ESG stricts à tous les investissements.

La taille du fonds de CHF 668 millions est substantielle, assurant une excellente liquidité et pratiquement aucun risque de fermeture. Le label Futura signifie un véritable engagement auprès des entreprises sur les questions de durabilité, pas seulement un filtrage négatif. Raiffeisen vote activement aux assemblées d'actionnaires et pousse à des améliorations de gouvernance.

Ce que la plupart des avis oublient

La sous-performance significative par rapport aux pairs moins chers est l'éléphant dans la pièce incontournable. Un fonds actions passif 95% chez VIAC a battu ce fonds de près de 24 points de pourcentage sur cinq ans. Même en tenant compte des préférences ESG, cet écart représente des dizaines de milliers de francs sur un portefeuille 3a typique au cours d'une carrière.

Les fonds Futura de Raiffeisen appliquent une surpondération suisse dans leur allocation actions. Bien que cela procure de la stabilité en francs, cela limite l'exposition aux actions technologiques américaines à forte croissance qui ont porté une grande partie des rendements des marchés mondiaux ces dernières années. Les exclusions ESG réduisent encore davantage l'univers investissable, concentrant le risque sur moins d'entreprises.

Le verdict

Raiffeisen Futura Pension Invest Equity s'adresse aux investisseurs qui valorisent le réseau d'agences de Raiffeisen et ses standards stricts de durabilité par-dessus tout, y compris les rendements. Le TER de 1.25% et la sous-performance rendent la recommandation difficile sur le pur mérite de l'investissement. Si l'ESG compte mais les rendements aussi, des alternatives durables moins chères existent. Explorez les options dans notre outil de comparaison du pilier 3a.

Verdict : De solides références ESG et un accès aux agences inégalé, mais les frais de 1.25% et la sous-performance significative par rapport aux fonds actions moins chers en font un choix de conviction uniquement.