Tellco Classic Strategy 100 V si posiziona al 43° posto tra 122 fondi d'investimento 3a in Svizzera. È l'opzione più aggressiva di Tellco, un fornitore più conosciuto per l'amministrazione previdenziale che per la gestione degli investimenti. Con il 99% di azioni e gestione attiva, è costruito per la crescita. Ma la piccola dimensione del fondo e un track record quinquennale inferiore ai pari passivi sollevano domande reali.
Come si posiziona il rendimento?
Il rendimento a tre anni del +40,33% è solido ma non spettacolare per un fondo azionario al 99%. Confronti con VIAC Global 100 a circa il +53,3% o frankly Extreme 95 Index al +51,50% nello stesso periodo. È un divario significativo. Senza un TER pubblicato, è difficile individuare esattamente quanto sta pagando, ma la sottoperformance rispetto alle alternative passive più economiche suggerisce che i costi stanno erodendo i rendimenti.
Il rendimento a cinque anni del +22,41% conferma il quadro: finpension Global 100 ha reso il +36,99% e frankly Extreme 95 Index il +38,61% nello stesso periodo. Anche il rendimento a un anno del +13,15% è in ritardo rispetto a finpension Global 100 (+18,58%), suggerendo che l'approccio di gestione attiva non sta aggiungendo il valore atteso.
Cosa si distingue davvero
Tellco è un legittimo specialista previdenziale svizzero con profonda competenza nella gestione della previdenza professionale. Il fondo utilizza lo swing pricing per proteggere gli investitori esistenti dalla diluizione durante grandi flussi di cassa. Questo conta di più nei fondi piccoli dove un singolo grande ritiro può fare la differenza.
L'approccio di gestione attiva dà al gestore del portafoglio la flessibilità di deviare dai benchmark. In teoria, questo significa una migliore protezione al ribasso durante le correzioni di mercato. Tellco opera dal 2003, quindi l'esperienza istituzionale c'è anche se questo specifico fondo è relativamente nuovo.
Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni
La dimensione del fondo di CHF 9 milioni è preoccupante. Questo è uno dei fondi 3a più piccoli disponibili. I fondi piccoli hanno costi operativi proporzionali più elevati, flessibilità di trading limitata e affrontano il rischio reale di chiusura o fusione se il patrimonio non cresce. Se ciò accadesse, dovrebbe trasferire il Suo 3a a un altro fornitore.
Il track record a cinque anni ora copre il ribasso del 2022, e non mostra la protezione al ribasso che la gestione attiva dovrebbe offrire. Con il +22,41%, il fondo è indietro di circa 15 punti percentuali rispetto ai fondi azionari passivi economici nello stesso periodo.
Il verdetto
Tellco Classic Strategy 100 è un fondo 3a interamente azionario funzionale, ma non ha dimostrato di poter competere con i player consolidati. La piccola dimensione del fondo e un track record quinquennale inferiore ai pari passivi ne fanno una scommessa sulla performance futura piuttosto che un vincitore comprovato. Se desidera il 99% di azioni, esistono opzioni più economiche e consolidate. Esplori il panorama completo nella nostra guida ai migliori fondi d'investimento 3a in Svizzera.
Verdetto: Un'opzione per i clienti Tellco esistenti che desiderano piena esposizione azionaria, ma la maggior parte degli investitori troverà un valore e track record migliori altrove.
