Tellco Classic – Strategy 100 V

99% Aktien in einem CHF 9 Millionen-Fonds. Tellcos Voll-Aktien-Wette hat noch keine Fünfjahresbilanz.

Tellco Classic Strategy 100 V belegt Platz 20 unter 67 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es ist die aggressivste Option von Tellco, einem Anbieter, der eher für Pensionsverwaltung als für Investmentmanagement bekannt ist. Mit 99% Aktien und aktivem Management ist er auf Wachstum ausgelegt. Aber das winzige Fondsvolumen und die fehlende Langzeitbilanz werfen echte Fragen auf.

Wie schneidet die Rendite ab?

Die Dreijahresrendite von +34,93% ist solide, aber nicht spektakulär für einen 99%-Aktienfonds. Vergleichen Sie das mit VIAC Global 100 bei +42,44% oder frankly Extreme 95 Index bei +47,37% über denselben Zeitraum. Das ist eine erhebliche Lücke. Ohne veröffentlichte TER ist es schwierig, genau zu bestimmen, was Sie zahlen, aber die Unterperformance gegenüber günstigeren passiven Alternativen deutet darauf hin, dass Kosten die Renditen auffressen.

Es gibt noch keine Fünfjahresdaten, was die Beurteilung der Konstanz einschränkt. Die Einjahresrendite von +6,96% liegt ebenfalls hinter den meisten 100%-Aktien-Pendants, was darauf hindeutet, dass der aktive Managementansatz nicht den erwarteten Mehrwert liefert.

Was wirklich heraussticht

Tellco ist ein seriöser Schweizer Pensionsspezialist mit tiefer Expertise in der betrieblichen Pensionsverwaltung. Der Fonds nutzt Swing Pricing, um bestehende Anleger vor Verwässerung bei grossen Kapitalflüssen zu schützen. Das ist bei kleinen Fonds wichtiger, wo eine einzelne grosse Auszahlung den Kurs bewegen kann.

Der aktive Managementansatz gibt dem Portfoliomanager Flexibilität, von Benchmarks abzuweichen. Theoretisch bedeutet das besseren Schutz bei Marktkorrekturen. Tellco ist seit 2003 tätig, die institutionelle Erfahrung ist also vorhanden, auch wenn dieser spezifische Fonds relativ neu ist.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Das Fondsvolumen von CHF 9 Millionen ist besorgniserregend. Dies ist einer der kleinsten verfügbaren 3a-Fonds. Kleine Fonds haben höhere proportionale Betriebskosten, begrenzte Handelsflexibilität und das reale Risiko einer Schliessung oder Zusammenlegung, wenn die Vermögen nicht wachsen. Falls das passiert, müssen Sie Ihre 3a zu einem anderen Anbieter transferieren.

Das Fehlen von Fünfjahres-Performance-Daten ist eine bedeutsame Einschränkung. Drei Jahre reichen nicht aus, um aktives Management über einen vollständigen Marktzyklus zu beurteilen. Der Fonds wurde während einer Phase starker Aktienmärkte lanciert, die bestehende Erfolgsbilanz wurde also noch nicht durch einen anhaltenden Abschwung getestet.

Das Fazit

Tellco Classic Strategy 100 ist ein funktionaler Voll-Aktien-3a-Fonds, aber er hat noch nicht bewiesen, dass er mit etablierten Playern mithalten kann. Das winzige Fondsvolumen und fehlende Langzeitdaten machen ihn zu einer Wette auf zukünftige Performance statt zu einem bewährten Gewinner. Wenn Sie 99% Aktien wollen, gibt es günstigere und etabliertere Optionen. Durchstöbern Sie die gesamte Landschaft in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.

Fazit: Eine Option für bestehende Tellco-Kunden, die volles Aktienengagement wünschen, aber die meisten Anleger finden anderswo besseren Wert und längere Erfolgsbilanz.