Tellco Classic Strategy 100 V belegt Platz 43 unter 122 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es ist die aggressivste Option von Tellco, einem Anbieter, der eher für Pensionsverwaltung als für Investmentmanagement bekannt ist. Mit 99% Aktien und aktivem Management ist er auf Wachstum ausgelegt. Aber das winzige Fondsvolumen und eine Fünfjahresbilanz, die hinter passiven Pendants zurückbleibt, werfen echte Fragen auf.
Wie schneidet die Rendite ab?
Die Dreijahresrendite von +40,33% ist solide, aber nicht spektakulär für einen 99%-Aktienfonds. Vergleichen Sie das mit VIAC Global 100 bei rund +53,3% oder frankly Extreme 95 Index bei +51,50% über denselben Zeitraum. Das ist eine erhebliche Lücke. Ohne veröffentlichte TER ist es schwierig, genau zu bestimmen, was Sie zahlen, aber die Unterperformance gegenüber günstigeren passiven Alternativen deutet darauf hin, dass Kosten die Renditen auffressen.
Die Fünfjahresrendite von +22,41% bestätigt das Bild: finpension Global 100 erzielte +36,99% und frankly Extreme 95 Index +38,61% im gleichen Zeitraum. Die Einjahresrendite von +13,15% liegt ebenfalls hinter finpension Global 100 (+18,58%), was darauf hindeutet, dass der aktive Managementansatz nicht den erwarteten Mehrwert liefert.
Was wirklich heraussticht
Tellco ist ein seriöser Schweizer Pensionsspezialist mit tiefer Expertise in der betrieblichen Pensionsverwaltung. Der Fonds nutzt Swing Pricing, um bestehende Anleger vor Verwässerung bei grossen Kapitalflüssen zu schützen. Das ist bei kleinen Fonds wichtiger, wo eine einzelne grosse Auszahlung den Kurs bewegen kann.
Der aktive Managementansatz gibt dem Portfoliomanager Flexibilität, von Benchmarks abzuweichen. Theoretisch bedeutet das besseren Schutz bei Marktkorrekturen. Tellco ist seit 2003 tätig, die institutionelle Erfahrung ist also vorhanden, auch wenn dieser spezifische Fonds relativ neu ist.
Was die meisten Bewertungen übersehen
Das Fondsvolumen von CHF 9 Millionen ist besorgniserregend. Dies ist einer der kleinsten verfügbaren 3a-Fonds. Kleine Fonds haben höhere proportionale Betriebskosten, begrenzte Handelsflexibilität und das reale Risiko einer Schliessung oder Zusammenlegung, wenn die Vermögen nicht wachsen. Falls das passiert, müssen Sie Ihre 3a zu einem anderen Anbieter transferieren.
Die Fünfjahresbilanz deckt nun auch den Abschwung 2022 ab, und sie zeigt nicht den Abwärtsschutz, den aktives Management liefern soll. Mit +22,41% liegt der Fonds über denselben Zeitraum rund 15 Prozentpunkte hinter günstigen passiven Aktienfonds.
Das Fazit
Tellco Classic Strategy 100 ist ein funktionaler Voll-Aktien-3a-Fonds, aber er hat noch nicht bewiesen, dass er mit etablierten Playern mithalten kann. Das winzige Fondsvolumen und eine Fünfjahresbilanz, die hinter passiven Pendants liegt, machen ihn zu einer Wette auf zukünftige Performance statt zu einem bewährten Gewinner. Wenn Sie 99% Aktien wollen, gibt es günstigere und etabliertere Optionen. Durchstöbern Sie die gesamte Landschaft in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.
Fazit: Eine Option für bestehende Tellco-Kunden, die volles Aktienengagement wünschen, aber die meisten Anleger finden anderswo besseren Wert und längere Erfolgsbilanz.
