Tellco Classic Strategy 100 V se classe #43 parmi les 122 fonds de placement 3a en Suisse. C'est l'option la plus agressive de Tellco, un prestataire davantage connu pour l'administration des pensions que pour la gestion d'investissements. Avec 99% en actions et une gestion active, il est conçu pour la croissance. Mais la taille minuscule du fonds et un historique sur cinq ans en retard sur ses pairs passifs soulèvent de vraies questions.
Comment se situe le rendement ?
Le rendement sur trois ans de +40,33% est solide mais sans éclat pour un fonds à 99% en actions. Comparez-le à VIAC Global 100 à environ +53,3% ou frankly Extreme 95 Index à +51,50% sur la même période. C'est un écart significatif. Sans TER publié, il est difficile d'identifier précisément ce que vous payez, mais la sous-performance par rapport aux alternatives passives moins chères suggère que les coûts pèsent sur les rendements.
Le rendement sur cinq ans de +22,41% confirme le constat : finpension Global 100 a rapporté +36,99% et frankly Extreme 95 Index +38,61% sur la même période. Le rendement sur un an de +13,15% est aussi en retard sur finpension Global 100 (+18,58%), suggérant que l'approche de gestion active n'ajoute pas la valeur escomptée.
Ce qui se démarque vraiment
Tellco est un spécialiste suisse légitime des pensions avec une expertise approfondie en gestion de prévoyance professionnelle. Le fonds utilise le swing pricing pour protéger les investisseurs existants de la dilution lors des flux de trésorerie importants. C'est d'autant plus important dans les petits fonds où un seul retrait important peut faire bouger les choses.
L'approche de gestion active donne au gestionnaire de portefeuille la flexibilité de s'écarter des benchmarks. En théorie, cela signifie une meilleure protection contre les baisses lors des corrections de marché. Tellco opère depuis 2003, l'expérience institutionnelle est donc là même si ce fonds spécifique est relativement nouveau.
Ce que la plupart des avis oublient
La taille du fonds de CHF 9 millions est préoccupante. C'est l'un des plus petits fonds 3a disponibles. Les petits fonds ont des coûts opérationnels proportionnellement plus élevés, une flexibilité de trading limitée et un risque réel de fermeture ou de fusion si les actifs ne croissent pas. Si cela arrive, vous devrez transférer votre 3a vers un autre prestataire.
L'historique sur cinq ans couvre désormais la baisse de 2022, et il ne montre pas la protection à la baisse que la gestion active est censée apporter. Avec +22,41%, le fonds est en retard d'environ 15 points de pourcentage sur les fonds actions passifs bon marché sur la même période.
Le verdict
Tellco Classic Strategy 100 est un fonds 3a tout-actions fonctionnel, mais il n'a pas prouvé qu'il pouvait rivaliser avec les acteurs établis. La taille minuscule du fonds et un historique sur cinq ans en retard sur ses pairs passifs en font un pari sur la performance future plutôt qu'un vainqueur prouvé. Si vous voulez 99% d'actions, des options moins chères et plus établies existent. Parcourez l'ensemble du paysage dans notre guide des meilleurs fonds de placement 3a en Suisse.
Verdict : Une option pour les clients Tellco existants qui veulent une exposition totale aux actions, mais la plupart des investisseurs trouveront une meilleure valeur et de meilleurs historiques ailleurs.
