UBS Vitainvest World 25 Sustainable U

CHF 1,6 miliardi e solo +0,40% in cinque anni. Il fondo conservativo di UBS è rimasto praticamente fermo.

UBS Vitainvest World 25 Sustainable si posiziona al 72° posto tra 82 fondi d'investimento 3a in Svizzera. È l'opzione conservativa nella vasta gamma Vitainvest di UBS, con il 25% in azioni e il 65% in obbligazioni. I CHF 1,6 miliardi di patrimonio dimostrano un incredibile potere distributivo, ma il rendimento quinquennale del +0,40% è essenzialmente piatto. Non è un errore di stampa.

Cosa dicono i numeri?

Ci rifletta: +0,40% in cinque interi anni. Si tratta di circa +0,08% all'anno. Un conto di risparmio che paga lo 0,50% di interesse avrebbe fruttato circa +2,53% nello stesso periodo con zero rischio. Questo fondo d'investimento, che comporta un rischio di mercato reale e addebita commissioni reali, ha reso meno di un quarto di quanto avrebbe guadagnato senza fare nulla.

Il rendimento triennale del +10,26% mostra una certa ripresa dopo il crollo obbligazionario, e il +1,53% annuale è marginalmente positivo. Ma è il numero quinquennale che conta per un prodotto previdenziale. Ha investito, ha assunto rischi, ha pagato commissioni, e dopo cinque anni ha essenzialmente lo stesso importo con cui ha iniziato.

Cosa si distingue davvero

CHF 1,6 miliardi lo rendono il secondo fondo 3a più grande in Svizzera dopo la versione al 50% di UBS. Il fondo non chiuderà mai. UBS offre la rete di filiali più ampia tra le banche universali, e il mandato sostenibile applica uno screening ESG di livello istituzionale sui mercati globali.

Lo swing pricing protegge gli investitori esistenti dai costi legati ai flussi, il che è importante su un fondo di queste dimensioni. La diversificazione globale attraverso mercati sviluppati ed emergenti offre un'esposizione più ampia rispetto alle alternative focalizzate sulla Svizzera. Il framework di sostenibilità è supportato dal team di ricerca ESG dedicato di UBS.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Il rendimento quinquennale del +0,40% espone un problema fondamentale dei fondi conservativi ad alto costo durante un mercato obbligazionario ribassista. Quando i tassi sono saliti bruscamente nel 2022, l'allocazione obbligazionaria al 65% ha perso valore significativo. La piccola componente azionaria non è stata sufficiente a compensare le perdite obbligazionarie. Dopo le commissioni, non è rimasto praticamente nulla.

La struttura commissionale di UBS sui prodotti Vitainvest non è indicata in modo trasparente come un TER chiaro. Il modello di prezzo all-in rende genuinamente difficile sapere quanto si paga. Dato il risultato quinquennale del +0,40%, qualsiasi commissione superiore a zero significa che si è perso potere d'acquisto reale dopo l'inflazione. Un risultato preoccupante per il secondo fondo 3a più grande del Paese.

Il verdetto

UBS Vitainvest World 25 Sustainable è un monito su ciò che accade quando commissioni elevate incontrano un'allocazione conservativa in un mercato difficile. CHF 1,6 miliardi di risparmi previdenziali svizzeri sono a malapena cresciuti in cinque anni. Se Lei è in questo fondo, vale la pena chiedersi se un conto di risparmio o un'allocazione leggermente più aggressiva non La servirebbe meglio. Esplori le alternative nella nostra guida ai migliori prodotti del pilastro 3a in Svizzera.

Verdetto: Il marchio istituzionale e la dimensione massiccia non possono compensare un rendimento quinquennale praticamente nullo. Gli investitori conservativi meritano di meglio.