UBS Vitainvest World 25 Sustainable U

CHF 1.6 milliard et seulement +0.40% sur cinq ans. Le fonds conservateur d'UBS est à peine resté positif.

UBS Vitainvest World 25 Sustainable se classe #55 parmi 67 fonds de placement 3a en Suisse. C'est l'option conservatrice de la massive gamme Vitainvest d'UBS, avec 25% d'actions et 65% d'obligations. Les CHF 1.6 milliard d'actifs montrent une puissance de distribution incroyable, mais le rendement sur cinq ans de +0.40% est essentiellement plat. Ce n'est pas une faute de frappe.

Que disent les chiffres ?

Prenez le temps de digérer : +0.40% sur cinq années entières. C'est environ +0.08% par an. Un compte d'épargne payant 0.50% d'intérêt aurait rapporté environ +2.53% sur la même période sans aucun risque. Ce fonds d'investissement, qui comporte un risque de marché réel et facture des frais réels, a rapporté moins d'un quart de ce que vous auriez gagné en ne faisant rien.

Le rendement sur trois ans de +10.26% montre une certaine reprise après le krach obligataire, et le rendement sur un an de +1.53% est légèrement positif. Mais c'est le chiffre sur cinq ans qui compte pour un produit de retraite. Vous avez investi, pris des risques, payé des frais, et après cinq ans vous avez essentiellement le même montant qu'au départ.

Ce qui se démarque vraiment

CHF 1.6 milliard en fait le deuxième plus grand fonds 3a de Suisse après la propre version 50% d'UBS. Le fonds ne fermera jamais. UBS offre le réseau d'agences le plus large parmi les banques universelles, et le mandat durable applique un filtrage ESG de niveau institutionnel sur les marchés mondiaux.

Le swing pricing protège les investisseurs existants des coûts liés aux flux, ce qui est important sur un fonds de cette taille. La diversification mondiale à travers les marchés développés et émergents offre une exposition plus large que les alternatives axées sur la Suisse. Le cadre de durabilité est soutenu par l'équipe de recherche ESG dédiée d'UBS.

Ce que la plupart des avis oublient

Le rendement de +0.40% sur cinq ans expose un problème fondamental des fonds conservateurs à frais élevés pendant un marché obligataire baissier. Quand les taux ont fortement augmenté en 2022, l'allocation de 65% en obligations a perdu une valeur significative. La petite composante actions n'a pas suffi à compenser les pertes obligataires. Après les frais, il ne restait essentiellement rien.

La structure tarifaire d'UBS sur les produits Vitainvest n'est pas communiquée de manière transparente comme un TER propre. Le modèle de tarification forfaitaire rend véritablement difficile de savoir ce que vous payez. Étant donné le résultat de +0.40% sur cinq ans, tout frais au-dessus de zéro signifie que vous avez perdu du pouvoir d'achat réel après inflation. C'est un résultat préoccupant pour le deuxième plus grand fonds 3a du pays.

Le verdict

UBS Vitainvest World 25 Sustainable est un exemple édifiant de ce qui arrive quand des frais élevés rencontrent une allocation conservatrice dans un marché difficile. CHF 1.6 milliard d'épargne retraite suisse a à peine crû en cinq ans. Si vous êtes dans ce fonds, il vaut la peine de vous demander si un compte d'épargne ou une allocation légèrement plus agressive vous servirait mieux. Explorez les alternatives dans notre guide des meilleurs produits de pilier 3a en Suisse.

Verdict : La marque institutionnelle et l'envergure massive ne peuvent pas compenser un rendement sur cinq ans effectivement nul. Les investisseurs conservateurs méritent mieux.