Il conto 3a medio in Svizzera paga lo 0.26% di interessi. I migliori fondi 3a azionari hanno generato oltre l'8% l'anno scorso. Su 30 anni di carriera, questa differenza si trasforma in oltre CHF 250'000 in più, con gli stessi versamenti annuali. Se il vostro denaro del pilastro 3a giace su un conto risparmio senza che vi siate mai posti la domanda, questo articolo fa per voi.
Conto Risparmio 3a vs Fondo d'Investimento: Il Verdetto
Quando versate nel pilastro 3a, avete due opzioni: lasciare il denaro su un conto risparmio o investirlo in fondi. Entrambe le soluzioni offrono la stessa deduzione fiscale. Entrambe sono vincolate fino al pensionamento (con poche eccezioni). La differenza sta esclusivamente nella crescita del vostro denaro.
- Tasso d'interesse medio: 0.26% (migliore: 0.65%)
- Rischio: Nessuno (capitale garantito)
- Indicato per: Orizzonte breve, avversione al rischio, prossimi al pensionamento
- CHF 7'258/anno per 30 anni: ~CHF 225'000
- Confrontare i conti risparmio
- Rendimento annuo medio: 5-8% (storico, ad alta quota azionaria)
- Rischio: Il valore oscilla con i mercati
- Indicato per: Orizzonte lungo, orientato alla crescita, giovani investitori
- CHF 7'258/anno per 30 anni: ~CHF 375'000-480'000
- Confrontare i fondi d'investimento
In sintesi: se avete più di 10 anni prima del pensionamento, investire batte il risparmio in praticamente ogni scenario storico. Più lungo è l'orizzonte, più marcato è il vantaggio.
Cosa diventano CHF 7'258 all'anno concretamente?
Qui la teoria si trasforma in denaro reale. Confrontiamo cosa succede quando versate l'importo massimo di CHF 7'258 all'anno in tre scenari diversi.
Scenario 1: Conto risparmio allo 0.25% (vicino alla media attuale dello 0.26%)
| Periodo | Totale versato | Saldo | Interessi guadagnati |
|---|---|---|---|
| 10 anni | CHF 72'580 | CHF 73'500 | CHF 920 |
| 20 anni | CHF 145'160 | CHF 148'800 | CHF 3'640 |
| 30 anni | CHF 217'740 | CHF 225'200 | CHF 7'460 |
Scenario 2: Fondo d'investimento al 3.5% annuo (stima conservativa, portafoglio bilanciato)
| Periodo | Totale versato | Saldo | Rendimento guadagnato |
|---|---|---|---|
| 10 anni | CHF 72'580 | CHF 85'100 | CHF 12'520 |
| 20 anni | CHF 145'160 | CHF 205'200 | CHF 60'040 |
| 30 anni | CHF 217'740 | CHF 374'700 | CHF 156'960 |
Scenario 3: Fondo d'investimento al 5% annuo (vicino al rendimento storico di fondi ad alta quota azionaria come VIAC Global 100)
| Periodo | Totale versato | Saldo | Rendimento guadagnato |
|---|---|---|---|
| 10 anni | CHF 72'580 | CHF 91'300 | CHF 18'720 |
| 20 anni | CHF 145'160 | CHF 240'000 | CHF 94'840 |
| 30 anni | CHF 217'740 | CHF 482'300 | CHF 264'560 |
La differenza dopo 30 anni tra risparmio e investimento al 5% è di CHF 257'100. Non è un errore di calcolo. È un reddito annuale per la maggior parte delle famiglie svizzere. E tutta questa crescita avviene in esenzione fiscale all'interno del pilastro 3a.
L'effetto dell'interesse composto spiega tutto. Su un conto risparmio, si guadagnano interessi sugli interessi, ma allo 0.25% l'effetto è praticamente invisibile. Al 5%, i rendimenti composti generano oltre CHF 264'000 di guadagni su CHF 217'740 di versamenti.
Calcolate i vostri numeri personali con il nostro calcolatore pilastro 3a.
Quando ha senso un conto risparmio 3a?
Il conto risparmio non è sempre la scelta sbagliata. Ci sono situazioni precise in cui è la decisione razionale.
Siete a 5 anni o meno dal pensionamento. Con un orizzonte breve, non avete tempo per recuperare da un crollo dei mercati. Un conto risparmio garantisce che il vostro capitale sia intatto al momento del prelievo. Dai 60 anni in poi, mantenere almeno una parte del 3a in risparmio è ragionevole.
Prevedete un acquisto immobiliare a breve. Se intendete usare il 3a per finanziare un immobile nei prossimi 3-5 anni, un conto risparmio vi protegge dalla vendita di investimenti in perdita.
Non tollerate la volatilità. Se vedere il vostro saldo 3a calare del 20% durante una correzione di mercato vi toglie il sonno, un conto risparmio vi offre la serenità necessaria. Questa serenità ha un valore reale.
Anche i migliori conti risparmio oggi pagano solo lo 0.50-0.65%. Dopo l'inflazione (circa l'1% in media in Svizzera nell'ultimo decennio), il vostro potere d'acquisto diminuisce effettivamente.
Quando dovreste investire il vostro pilastro 3a?
Per la maggior parte dei lavoratori in Svizzera, investire il 3a è la scelta migliore.
Avete più di 10 anni prima del pensionamento. I dati storici mostrano che un portafoglio azionario diversificato a livello globale ha prodotto rendimenti positivi nella grande maggioranza dei periodi di 10 anni. Più a lungo investite, minore è il rischio di perdita.
Volete battere l'inflazione. Allo 0.26% di interesse medio e con un'inflazione svizzera di circa l'1%, il vostro rendimento reale è negativo. I fondi con una quota azionaria del 60% o più hanno storicamente battuto l'inflazione in modo significativo.
Accettate le oscillazioni a breve termine. Il vostro saldo 3a salirà e scenderà. Nel 2022, molti fondi 3a azionari hanno perso il 15-20%. A fine 2025, la maggior parte aveva completamente recuperato. VIAC Global 100 ha reso l'8.17% solo nell'ultimo anno.
I migliori fornitori 3a oggi applicano tra lo 0.39% e lo 0.44% di commissioni totali. Finpension applica un forfait dello 0.39% tutto compreso. VIAC costa circa lo 0.40-0.44% in totale. Frankly lo 0.44%. Se siete nuovi all'investimento in un contesto 3a, la nostra guida per principianti agli investimenti 3a vi accompagna nei primi passi. Oppure confrontate direttamente i fornitori qui.
Si può suddividere tra risparmio e fondi?
Sì, e molti risparmiatori svizzeri fanno esattamente questo. Potete versare una parte dei vostri CHF 7'258 su un conto risparmio e il resto in un fondo.
Suddivisione prudente
70% risparmio, 30% investimento
Questa suddivisione è adatta a chi è a 5-10 anni dal pensionamento. Mantenete la maggior parte al sicuro, dando a una porzione la possibilità di crescere.
Alle condizioni attuali: circa CHF 5'080 in risparmio e CHF 2'178 in fondi all'anno.
Suddivisione bilanciata
50% risparmio, 50% investimento
Un buon compromesso per chi ha 40-50 anni. Dimezzate il rischio al ribasso, partecipando comunque in modo significativo al potenziale di rialzo.
Ovvero CHF 3'629 in ciascuna opzione all'anno.
Suddivisione crescita
20% risparmio, 80% investimento
La suddivisione giusta per investitori sotto i 40 anni con un lungo orizzonte. Mantenete un piccolo cuscinetto in risparmio e massimizzate la crescita a lungo termine.
Ovvero CHF 1'452 in risparmio e CHF 5'806 in fondi all'anno.
70% risparmio, 30% investimento
Questa suddivisione è adatta a chi è a 5-10 anni dal pensionamento. Mantenete la maggior parte al sicuro, dando a una porzione la possibilità di crescere.
Alle condizioni attuali: circa CHF 5'080 in risparmio e CHF 2'178 in fondi all'anno.
50% risparmio, 50% investimento
Un buon compromesso per chi ha 40-50 anni. Dimezzate il rischio al ribasso, partecipando comunque in modo significativo al potenziale di rialzo.
Ovvero CHF 3'629 in ciascuna opzione all'anno.
20% risparmio, 80% investimento
La suddivisione giusta per investitori sotto i 40 anni con un lungo orizzonte. Mantenete un piccolo cuscinetto in risparmio e massimizzate la crescita a lungo termine.
Ovvero CHF 1'452 in risparmio e CHF 5'806 in fondi all'anno.
Consiglio: Utilizzate una strategia multi-conto. Aprite un conto risparmio 3a e conti d'investimento 3a separati. Questo vi offre flessibilità e aiuta nell'ottimizzazione fiscale al momento del prelievo scaglionato al pensionamento.
Come decidere: uno schema semplice
La decisione dipende da due fattori: orizzonte d'investimento e tolleranza al rischio.
Sotto i 40 anni e dipendenti: Investite l'80-100% in un fondo 3a ad alta quota azionaria. Avete più di 20 anni davanti. Scegliete un fornitore a basso costo come Finpension (0.39% tutto compreso) o VIAC. Confrontare i fornitori.
40-55 anni: Considerate un approccio bilanciato. Un fondo al 60% di azioni offre una buona crescita con volatilità moderata. Oppure suddividete i contributi. È anche il momento di aprire più conti 3a per l'ottimizzazione fiscale al prelievo.
55+ anni: Spostatevi gradualmente verso il risparmio o fondi a bassa quota azionaria (20-40%). Un crollo di borsa negli ultimi anni prima del pensionamento non deve cancellare i guadagni accumulati.
Acquisto immobiliare previsto entro 5 anni: Mantenete quella porzione in risparmio. Punto.
Lo strumento di matching 3a di GetRates vi aiuta a trovare il prodotto giusto in base al vostro profilo.
Tassi attuali vs rendimenti dei fondi: Situazione 2026
Migliori tassi dei conti 3a (marzo 2026):
- Caisse d'Épargne d'Aubonne: 1.25% (banca regionale)
- Crédit Agricole next bank: 0.65%
- Bank CIC: 0.60%
- Tellco: 0.60%
- Media su tutti i 93 conti attivi: 0.26%
Top performance fondi 3a (alta quota azionaria, 5 anni):
- frankly Extreme 95 Index: +52.75% cumulati
- VIAC Global 100: +51.49% cumulati
- VIAC Global 80: +49.02% cumulati
Anche il miglior tasso di risparmio dell'1.25% appare modesto accanto a fondi che rendono l'8-10% annuo. Il compromesso: i valori dei fondi possono scendere bruscamente negli anni negativi. Ma su 5+ anni, la tendenza è chiara.
Per confronti dettagliati: confronto tassi e confronto rendimenti fondi.
Come passare dal risparmio ai fondi (o viceversa)
Il passaggio da un conto risparmio 3a a un fondo d'investimento (o il contrario) è semplice e generalmente gratuito.
Presso lo stesso fornitore: La maggior parte delle banche e app 3a permette il passaggio direttamente nell'app o con un modulo. Richiede pochi giorni.
Verso un altro fornitore: Aprite un nuovo conto 3a presso il fornitore di destinazione. Compilate un modulo di trasferimento. Il processo richiede 2-4 settimane. Il vecchio conto viene chiuso e il saldo trasferito.
Importante: Ogni anno in cui lasciate denaro su un conto allo 0.25% quando potreste investire è un anno di interesse composto perso che non recupererete mai.
Dopo aver ottimizzato la mia strategia 3a per anni, il mio parere è chiaro: se avete più di 10 anni prima del pensionamento, dovreste investire, non risparmiare. I dati sono schiaccianti. La differenza tra un conto risparmio 3a e un fondo d'investimento nell'arco di una carriera non è sottile. È la differenza tra CHF 225'000 e CHF 480'000 con gli stessi versamenti.
Personalmente utilizzo una strategia ad alta quota azionaria (99%), suddivisa tra diversi fornitori. Alla mia età e con la mia tolleranza al rischio, ha senso. Ma capisco che non tutti dormono tranquilli quando il saldo perde il 15% in un trimestre negativo. Se è il vostro caso, un fondo bilanciato con il 40-60% di azioni resta comunque drammaticamente migliore di un conto risparmio.
L'approccio ibrido è sottovalutato. Mantenete un conto in risparmio per la stabilità e investite in modo aggressivo in un altro. Cominciate da qualche parte. Usate il nostro strumento di confronto per trovare il fornitore adatto a voi.
Errori comuni: risparmio vs investimento 3a
L'errore più comune nella previdenza svizzera. Sicurezza significa che il capitale è garantito, ma dopo l'inflazione perdete potere d'acquisto ogni anno. Un conto allo 0.25% con l'1% di inflazione significa una perdita reale dello 0.75% annuo. Su 30 anni, è un'erosione significativa del patrimonio.
Il market timing non funziona, soprattutto nel contesto 3a dove fate versamenti regolari. Versare CHF 7'258 all'anno vi dà automaticamente un effetto di mediazione del costo (dollar-cost averaging). Il momento migliore per iniziare a investire il vostro 3a era anni fa. Il secondo migliore è adesso.
Le banche tradizionali applicano TER dallo 0.80% all'1.50% sui loro fondi 3a. I fornitori digitali come Finpension (0.39% tutto compreso) e VIAC (~0.40% totale) costano meno della metà. Su 30 anni, la differenza di commissioni da sola può rappresentare CHF 20'000-40'000.
Che scegliate il risparmio o i fondi, dovreste avere più conti 3a. Il diritto fiscale svizzero consente prelievi scaglionati su più anni, riducendo l'aliquota fiscale progressiva su ogni prelievo. VIAC e Finpension permettono fino a 5 conti ciascuno. Iniziate a suddividere presto.
Domande frequenti
Conviene mettere il pilastro 3a in un conto risparmio o in fondi?
Per la maggior parte delle persone a più di 10 anni dal pensionamento, un fondo d'investimento è la scelta migliore. I dati storici mostrano che i fondi azionari diversificati superano ampiamente i conti risparmio sul lungo termine. Un fondo 3a ad alta quota azionaria con il 5% di rendimento annuo trasforma CHF 7'258 annuali in CHF 482'000 su 30 anni, contro CHF 225'000 su un conto allo 0.25%.
Qual è il tasso d'interesse medio di un conto 3a nel 2026?
Il tasso medio dei 93 conti risparmio 3a attivi in Svizzera è dello 0.26% a marzo 2026. I migliori tassi sono offerti dalla Caisse d'Épargne d'Aubonne (1.25%), Crédit Agricole next bank (0.65%) e Bank CIC (0.60%). La maggior parte delle grandi banche offre tra lo 0.10% e lo 0.40%. Questi tassi sono inferiori all'inflazione svizzera.
Si può investire il pilastro 3a in azioni?
Sì. Potete investire il vostro pilastro 3a in fondi previdenziali che detengono azioni, obbligazioni, immobili e altri attivi. La maggior parte delle app 3a offre strategie con quote azionarie dal 20% al 99%. Fornitori come Finpension e VIAC offrono strategie con fino al 99% di azioni.
È troppo tardi per passare dal risparmio 3a ai fondi?
Se avete più di 10 anni prima del pensionamento, no. Anche 10 anni di investimento al 5% di rendimento medio generano circa CHF 18'700 di guadagni aggiuntivi rispetto al risparmio, per gli stessi versamenti. Il processo è semplice: aprite un conto investimento 3a presso un fornitore digitale, richiedete un trasferimento, e il vostro denaro viene trasferito in 2-4 settimane.
Cosa succede ai miei investimenti 3a se la borsa crolla?
Il valore dei vostri investimenti scende temporaneamente, ma non perdete denaro finché non vendete. Storicamente, i mercati azionari globali si sono ripresi da ogni crollo in pochi anni. Nel 2022, molti fondi 3a azionari hanno perso il 15-20%, ma a fine 2025 la maggior parte aveva completamente recuperato e raggiunto nuovi massimi. Per questo l'orizzonte d'investimento è determinante.
