Frankly Gentle 25 Responsible se classe #48 parmi les 122 fonds de placement 3a en Suisse. Avec seulement 26% en actions et 59% en obligations, il est conçu pour les investisseurs qui veulent un peu plus qu'un compte d'épargne mais significativement moins de risque qu'un fonds équilibré. Considérez-le comme tremper un orteil dans l'investissement sans plonger.
Le rendement justifie-t-il le risque ?
Rendement sur un an : +4,63%. Rendement sur trois ans : +16,44%. Rendement sur cinq ans : +9,01%. Ce chiffre sur cinq ans correspond à environ 1,7% par an, ce qui laisse peu de marge une fois l'inflation prise en compte. Le coût total de 0,48% (TER synthétique de 0,04% plus frais fixes de 0,44%) est le même que les fonds agressifs de frankly, vous payez donc le même prix mais obtenez beaucoup moins de croissance.
Comparez cela à un bon compte d'épargne 3a offrant 1,0 à 1,5% sans aucun risque de marché. Sur les cinq dernières années, le Gentle 25 n'a rapporté que modestement plus par an, en échange de l'acceptation que votre solde puisse baisser les mauvaises années.
Ce qui se démarque vraiment
L'allocation de 59% en obligations fournit une véritable stabilité. Lors des ventes massives d'actions, le coussin obligataire limite significativement votre baisse par rapport aux fonds équilibrés ou agressifs. Pour les investisseurs approchant de la retraite dans 3 à 5 ans qui réduisent le risque de leur portefeuille, c'est un pas vers le bas raisonnable depuis des allocations plus élevées.
Le filtrage ESG et le swing pricing sont inclus d'office, à l'identique des fonds plus agressifs de frankly. Les critères d'investissement responsable de Swisscanto appliquent les mêmes normes de durabilité quel que soit le niveau d'allocation, vous ne sacrifiez donc pas vos valeurs pour la prudence.
Ce que la plupart des avis oublient
CHF 134 millions est la plus petite taille de fonds de la gamme frankly, et de loin. Le suivant dépasse les CHF 440 millions. Les petits fonds peuvent entraîner des coûts unitaires plus élevés et des conditions de négociation moins favorables. Cela suggère aussi que la plupart des investisseurs reconnaissent que payer 0,44% pour un fonds majoritairement obligataire n'a pas beaucoup de sens financièrement.
Le rendement sur cinq ans de +9,01% a été lourdement impacté par le krach obligataire de 2022. Ironiquement, la forte allocation obligataire de ce fonds conservateur l'a davantage pénalisé qu'attendu lors du choc des taux d'intérêt. La classe d'actifs censée assurer la sécurité a été la source des pertes.
Le verdict
Frankly Gentle 25 Responsible répond à un besoin étroit mais réel : les investisseurs qui veulent une certaine exposition au marché avec un maximum de prudence. Pour la plupart des gens, soit un compte d'épargne 3a (zéro risque) soit un fonds à 45%+ d'actions (croissance significative) a plus de sens que ce compromis. Comparez toutes les options conservatrices avec notre outil de recherche de produits pilier 3a.
Verdict : N'a de sens que si vous êtes à 3-5 ans de la retraite et réduisez progressivement le risque. Pour tous les autres, il y a de meilleures options aux deux extrémités du spectre de risque.
