Frankly Gentle 25 Responsible si posiziona al 48° posto tra 122 fondi d'investimento 3a in Svizzera. Con solo il 26% in azioni e il 59% in obbligazioni, è pensato per gli investitori che desiderano qualcosa di leggermente più di un conto di risparmio ma significativamente meno rischio rispetto a un fondo bilanciato. Pensi a una punta del piede nell'investimento senza tuffarsi.
Il rendimento giustifica il rischio?
Rendimento a un anno: +4,63%. Rendimento a tre anni: +16,44%. Rendimento a cinque anni: +9,01%. Quel dato a cinque anni corrisponde a circa l'1,7% annuo, che lascia poco margine una volta considerata l'inflazione. Il costo totale dello 0,48% (0,04% TER sintetico più 0,44% commissione fissa) è lo stesso dei fondi aggressivi di frankly, quindi paga lo stesso ma ottiene molta meno crescita.
Confronti con un conto di risparmio 3a che offre l'1,0-1,5% con zero rischio di mercato. Negli ultimi cinque anni il Gentle 25 ha reso solo modestamente di più all'anno, in cambio dell'accettazione che il Suo saldo possa scendere durante gli anni negativi.
Cosa si distingue davvero
L'allocazione obbligazionaria del 59% fornisce una stabilità reale. Durante le vendite azionarie, il cuscinetto obbligazionario limita significativamente il Suo ribasso rispetto ai fondi bilanciati o aggressivi. Per gli investitori che si avvicinano al pensionamento tra 3-5 anni e stanno riducendo il rischio del portafoglio, questo è un passo ragionevole verso il basso da allocazioni più alte.
Lo screening ESG e lo swing pricing sono inclusi di serie, come nei fondi frankly più aggressivi. I criteri di investimento responsabile di Swisscanto applicano gli stessi standard di sostenibilità indipendentemente dal livello di allocazione, quindi non sta sacrificando i valori per il conservatorismo.
Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni
CHF 134 milioni è il fondo più piccolo della gamma frankly con ampio margine. Il secondo più piccolo supera i CHF 440 milioni. Dimensioni ridotte del fondo possono portare a costi per unità più elevati e condizioni di trading meno favorevoli. Suggerisce anche che la maggior parte degli investitori riconosce che pagare lo 0,44% per un fondo prevalentemente obbligazionario non ha molto senso finanziario.
Il rendimento a cinque anni del +9,01% è stato pesantemente impattato dal crollo obbligazionario del 2022. Ironicamente, la pesante allocazione obbligazionaria di questo fondo conservativo lo ha penalizzato più di quanto ci si aspettasse durante il rialzo dei tassi. L'asset class che avrebbe dovuto fornire sicurezza è stata la fonte delle perdite.
Il verdetto
Frankly Gentle 25 Responsible serve a uno scopo ristretto ma reale: investitori che desiderano un po' di esposizione al mercato con la massima cautela. Per la maggior parte delle persone, o un conto di risparmio 3a (zero rischio) o un fondo con il 45%+ di azioni (crescita significativa) ha più senso di questa via di mezzo. Confronti tutte le opzioni conservative con il nostro strumento di ricerca prodotti Pilastro 3a.
Verdetto: Ha senso solo se è a 3-5 anni dal pensionamento e sta riducendo gradualmente il rischio. Per tutti gli altri, ci sono opzioni migliori su entrambi gli estremi dello spettro di rischio.
