Swisscanto BVG 3 Responsible Portfolio 25 RT

Le fonds actions 25% de ZKB gère CHF 389 millions. Conservateur, responsable et résolument moyen.

Swisscanto BVG 3 Responsible Portfolio 25 se classe #67 parmi les 82 fonds de placement 3a en Suisse. Le grand frère du Portfolio 15, ce fonds place 26% en actions et 59% en obligations avec un filtrage ESG. Le rendement sur cinq ans de +9.36% représente une amélioration significative par rapport à la version 15%, montrant ce qu'une petite augmentation de l'allocation actions apporte.

Comment se situe le rendement ?

Le rendement sur cinq ans de +9.36% est environ trois fois meilleur que la version Portfolio 15 (+3.19%), ce qui souligne à quel point même une modeste augmentation des actions compte. Le rendement sur trois ans de +15.31% montre que la reprise a été solide. Néanmoins, d'autres fonds à 25% d'actions comme LUKB Expert-Vorsorge 25 ont généré +13.63% avec un TER bien plus bas de 0.52%.

Le rendement sur un an de +2.19% est modeste mais positif. Pour un fonds conservateur ayant traversé le choc obligataire de 2022, le fait d'être revenu en territoire positif sur cinq ans mérite d'être noté. Mais cela aurait pu être mieux à moindre coût.

Ce qui se démarque vraiment

CHF 389 millions d'actifs en font l'un des plus grands fonds 3a conservateurs. Le cadre Responsible de Swisscanto applique une sélection ESG positive en plus des exclusions, ce qui est plus nuancé qu'un simple filtrage négatif. Swisscanto a été un pionnier de l'investissement durable en Suisse.

Le swing pricing est inclus, et le soutien institutionnel de ZKB offre la plus forte garantie cantonale de Suisse. La garantie de l'État du canton de Zurich soutient ZKB, qui à son tour soutient la gamme de fonds Swisscanto. Pour les investisseurs conservateurs, cette chaîne de sécurité institutionnelle est véritablement rassurante.

Ce que la plupart des avis oublient

Swisscanto ne publie pas de TER standard pour ce fonds de la même manière que ses concurrents, rendant la comparaison directe des coûts difficile. Le frais total est intégré dans la structure du fonds et absorbé par le cadre Responsible. La transparence sur les coûts est moins bonne que chez les concurrents qui indiquent clairement leur TER.

L'allocation de 59% en obligations crée encore une sensibilité significative aux taux d'intérêt. Si les taux remontent, ce fonds subira un autre coup sur la partie obligataire. Conservateur ne signifie pas immunisé contre les pertes, comme 2022 l'a douloureusement démontré. La légère augmentation des actions par rapport au Portfolio 15 compense à peine la complexité et le risque supplémentaires.

Le verdict

Swisscanto BVG 3 Responsible Portfolio 25 est une option conservatrice solide mais sans éclat de la plus forte banque cantonale de Suisse. Les références ESG sont authentiques, et la taille du fonds assure la stabilité. Mais des fonds conservateurs moins chers existent avec de meilleurs rendements. Trouvez votre meilleur choix avec notre outil de comparaison du pilier 3a.

Verdict : Un fonds ESG conservateur fiable avec le soutien institutionnel de ZKB, mais pas l'option la plus rentable pour les investisseurs 3a conservateurs.