Raiffeisen Futura Pension Invest Growth V

CHF 1.2 milliard sous gestion, et seulement +0.45% l'an dernier. Le fonds de croissance de Raiffeisen a sérieusement trébuché.

Raiffeisen Futura Pension Invest Growth se classe #52 parmi 67 fonds de placement 3a en Suisse. Avec 65% d'actions et 30% d'obligations, c'est l'option de croissance de la gamme durabilité Futura de Raiffeisen. La taille du fonds de CHF 1.2 milliard est énorme, mais le rendement sur un an de +0.45% et le TER de 1.20% soulèvent de sérieuses questions sur le rapport qualité-prix.

Pour quoi payez-vous réellement ?

Le TER de 1.20% sur un fonds de CHF 1.2 milliard génère plus de CHF 14 millions de frais de gestion annuels pour Raiffeisen. Par investisseur, quelqu'un avec CHF 50'000 paie CHF 550 par an. Après les frais de 1.20%, un rendement sur cinq ans de +14.06% vous laisse environ +0.36% par an net.

Pour comparaison : Valiant Helvetique Dynamic (65% actions, TER de 0.84%) a généré +25.02% sur cinq ans. BCV Pension 70 (70% actions, TER de 0.00%) a généré +25.36%. Les deux ont livré presque le double du rendement à un coût inférieur ou nul au niveau du fonds. La sous-performance est significative et constante.

Ce qui se démarque vraiment

L'envergure de CHF 1.2 milliard est impossible à ignorer. C'est l'un des plus grands fonds 3a de Suisse, ce qui garantit une liquidité absolue et aucun risque de fermeture. Le réseau de plus de 800 agences de Raiffeisen signifie que vous pouvez entrer dans presque n'importe quel village suisse et obtenir un soutien en personne pour votre 3a.

Le cadre de durabilité Futura est véritablement complet. L'actionnariat actif signifie que les gestionnaires d'actifs de Raiffeisen votent aux assemblées d'actionnaires, s'engagent auprès des entreprises sur les objectifs climatiques et excluent des industries comme les armes, le tabac et le charbon thermique. Pour les investisseurs qui veulent que leur argent de retraite soit aligné avec leurs valeurs, la mise en oeuvre ESG est approfondie.

Ce que la plupart des avis oublient

Le rendement sur un an de +0.45% sur un fonds actions 65% pendant une année de marché globalement positive est un signal d'alarme rouge vif. Cela suggère que soit la sélection active de titres a nui aux rendements, soit les exclusions ESG ont retiré des secteurs surperformants. Dans les deux cas, payer 1.20% pour un résultat qui dépasse à peine zéro est douloureux.

Avec CHF 1.2 milliard d'actifs, ce fonds devient effectivement un indexeur caché. Les gérants ne peuvent pas faire de paris actifs significatifs car les positions seraient trop importantes. Pourtant, les investisseurs paient des frais de gestion active. Ce paradoxe taille-performance signifie que vous obtenez des rendements proches de l'indice moins une prime de frais, ce qui est le pire des deux mondes.

Le verdict

Raiffeisen Futura Pension Invest Growth a la marque, les agences et les références de durabilité. Ce qu'il n'a pas, ce sont des performances compétitives. Le TER de 1.20% sur des rendements sous-performants en fait un produit de fidélité, pas un choix d'optimisation. Si vous pouvez regarder au-delà de la marque Raiffeisen, notre guide des meilleurs fonds de placement 3a en Suisse montre ce qui est possible à moindre coût.

Verdict : Un fonds massif de la banque la plus accessible de Suisse, mais une sous-performance constante et des frais élevés rendent la recommandation difficile pour les investisseurs axés sur les rendements.