Tellco Classic – Swiss Equities ESG V

Actions suisses actives avec filtrage ESG. Mais les rendements sont bien en dessous des concurrents passifs.

Tellco Classic Swiss Equities ESG V se classe #12 parmi les 82 fonds de placement 3a en Suisse. C'est un fonds à 99% en actions concentré exclusivement sur les actions suisses avec une gestion active et des critères ESG. Les CHF 440 millions de taille de fonds témoignent d'une confiance institutionnelle, mais les chiffres de performance soulèvent des questions inconfortables sur la valeur ajoutée de la gestion active.

Les frais en valent-ils la peine ?

Tellco ne publie pas de TER standard pour ce fonds de la même manière que VIAC ou frankly, ce qui rend la comparaison directe difficile. Les coûts sont intégrés dans la structure du fonds. Ce que nous pouvons comparer, ce sont les résultats : +25,49% sur trois ans et +28,17% sur cinq ans pour un fonds à 99% en actions.

Pour contexte, le fonds passif d'actions suisses de la BLKB a rapporté +30,63% sur trois ans et +35,54% sur cinq ans. VIAC Global 100 (99% d'actions mondiales) a rapporté +42,74% et +51,49%. Le fonds d'actions suisses géré activement par Tellco est significativement en retard sur les deux alternatives passives.

Ce qui se démarque vraiment

Le swing pricing est un avantage réel qui protège les investisseurs existants des coûts de transaction liés aux flux importants. Tellco gère des actifs de prévoyance en Suisse depuis des décennies, et la plateforme Tellco offre une expérience plus traditionnelle par rapport aux concurrents 100% digitaux.

Le filtrage ESG ajoute une couche de valeurs à l'orientation actions suisses. Pour les investisseurs qui veulent des critères de durabilité appliqués par un gestionnaire de fonds de pension suisse établi plutôt qu'une startup fintech, l'héritage institutionnel de Tellco apporte de la crédibilité. CHF 440 millions d'actifs démontrent une envergure sérieuse.

Ce que la plupart des avis oublient

L'écart de performance est frappant. Avec 99% en actions, ce fonds devrait capter la quasi-totalité de la hausse du marché suisse. Au lieu de cela, il rapporte 5 à 7 points de pourcentage de moins que le fonds passif d'actions suisses de la BLKB sur cinq ans. La gestion active coûte clairement de l'argent réel aux investisseurs dans ce cas.

L'opacité des frais est une préoccupation. Sans TER clairement publié, il est difficile de savoir exactement ce que vous payez. Les prestataires de prévoyance traditionnels comme Tellco ont souvent des structures de coûts en couches (frais de gestion, frais de garde, coûts de transaction) qui n'apparaissent pas dans un seul chiffre.

Le verdict

Le fonds de Tellco bénéficie d'un soutien institutionnel et d'un long historique, mais les rendements ne justifient pas de le choisir plutôt que des alternatives passives moins chères. Si vous voulez une exposition aux actions suisses avec ESG, le fonds passif de la BLKB offre de meilleures performances à un coût transparent. Consultez toutes les options d'actions suisses 3a dans notre classement des meilleurs fonds de placement 3a en Suisse.

Verdict : Adapté aux investisseurs déjà dans l'écosystème Tellco, mais difficile à recommander quand les alternatives passives surperforment systématiquement.