Tellco Classic Swiss Equities ESG V si posiziona al 12° posto tra 82 fondi d'investimento 3a in Svizzera. È un fondo al 99% azionario focalizzato esclusivamente su azioni svizzere con gestione attiva e criteri ESG. La dimensione di CHF 440 milioni dimostra fiducia istituzionale, ma i numeri sulla performance sollevano domande scomode sul fatto che la gestione attiva stia aggiungendo o sottraendo valore.
Le commissioni valgono il costo?
Tellco non pubblica un TER standard per questo fondo come fanno VIAC o frankly, il che rende il confronto diretto complicato. I costi sono integrati nella struttura del fondo. Quello che possiamo confrontare sono i risultati: +25,49% in tre anni e +28,17% in cinque anni per un fondo azionario al 99%.
Per contesto, il fondo azionario svizzero passivo di BLKB ha reso +30,63% in tre anni e +35,54% in cinque anni. VIAC Global 100 (99% azioni globali) ha reso +42,74% e +51,49%. Il fondo azionario svizzero gestito attivamente di Tellco è significativamente in ritardo rispetto a entrambe le alternative passive.
Cosa si distingue davvero
Lo swing pricing è un vantaggio reale che protegge gli investitori esistenti dai costi di transazione dei grandi flussi. Tellco gestisce patrimoni pensionistici in Svizzera da decenni, e la piattaforma Tellco offre un'esperienza più tradizionale rispetto ai concorrenti esclusivamente digitali.
Lo screening ESG aggiunge uno strato basato sui valori al focus azionario svizzero. Per gli investitori che desiderano criteri di sostenibilità applicati da un gestore previdenziale svizzero consolidato piuttosto che da una startup fintech, il patrimonio istituzionale di Tellco offre credibilità. CHF 440 milioni di patrimonio dimostrano una scala seria.
Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni
Il divario di performance è netto. Con il 99% in azioni, questo fondo dovrebbe catturare quasi tutto il rialzo del mercato svizzero. Invece, rende 5-7 punti percentuali in meno rispetto al fondo azionario svizzero passivo di BLKB in cinque anni. La gestione attiva sta chiaramente costando denaro reale agli investitori in questo caso.
L'opacità sulle commissioni è una preoccupazione. Senza un TER chiaramente pubblicato, è difficile sapere esattamente quanto sta pagando. I gestori previdenziali tradizionali come Tellco spesso hanno strutture di costo a più livelli (commissioni di gestione, commissioni di custodia, costi di transazione) che non compaiono in un singolo numero di riferimento.
Il verdetto
Il fondo di Tellco ha un supporto istituzionale e un lungo track record, ma i rendimenti non giustificano la scelta rispetto ad alternative passive più economiche. Se desidera esposizione azionaria svizzera con ESG, il fondo passivo di BLKB offre una performance migliore a un costo trasparente. Veda tutte le opzioni azionarie svizzere 3a nella nostra classifica dei migliori fondi d'investimento 3a in Svizzera.
Verdetto: Adatto per gli investitori già nell'ecosistema Tellco, ma difficile da raccomandare quando le alternative passive sovraperformano costantemente.