Frankly Moderate 45 Index se classe #35 parmi les 122 fonds de placement 3a en Suisse. C'est la version passive du fonds le plus populaire de frankly, et voici le fait : il surperforme la version active Responsible sur trois ans (+28,36% vs +24,35%). Avec CHF 602 millions d'actifs, les investisseurs commencent à s'en rendre compte.
Comment se situe le rendement ?
Rendement sur trois ans : +28,36%. Rendement sur cinq ans : +15,79%. Le chiffre sur trois ans bat la version active Responsible d'environ quatre points de pourcentage. Le coût total est identique à 0,48%. Vous obtenez donc une meilleure performance récente pour le même prix, sans la couche ESG. Sur cinq ans, en revanche, la version Responsible est devant (+17,99%).
Le rendement sur cinq ans de +15,79% est inférieur au chiffre sur trois ans, ce qui semble contre-intuitif. Cela reflète la crise obligataire de 2022 qui a durement frappé les fonds équilibrés. Actions et obligations ont chuté simultanément, et l'allocation de 43% en obligations a amplifié les dégâts plutôt que de les amortir.
Ce qui se démarque vraiment
43% d'obligations dans cette version indicielle contre 40% dans la version Responsible. C'est une orientation légèrement plus conservatrice, que certains investisseurs préféreront. L'approche passive de Swisscanto signifie une rotation plus faible et moins de coûts de transaction cachés par rapport à la version active.
CHF 602 millions d'actifs en font le deuxième plus grand fonds de la gamme frankly, derrière seulement la version Responsible. La taille du fonds offre une excellente liquidité et stabilité. Le suivi indiciel signifie que vous savez toujours ce que vous détenez : des indices de marché larges sans paris actifs sur des actions ou des secteurs individuels.
Ce que la plupart des avis oublient
Le rendement sur cinq ans (+15,79%) inférieur au rendement sur trois ans (+28,36%) est un signal d'alerte sur le timing. Si vous aviez investi il y a cinq ans, vous auriez gagné moins en annualisé que quelqu'un ayant investi il y a trois ans. Ce n'est pas un problème spécifique au fonds ; tous les fonds équilibrés ont subi ce schéma. Mais cela montre que les allocations modérées ne sont pas immunisées contre des périodes difficiles prolongées.
Sans filtrage ESG, ce fonds détient tout ce que l'indice contient. Si vous hésitez entre celui-ci et la version Responsible, la décision se résume à savoir si l'alignement ESG ou la performance brute compte le plus. Sur un et trois ans, l'indiciel l'emporte sur les rendements ; sur cinq ans, la version Responsible est légèrement devant.
Le verdict
Pour les investisseurs qui veulent un fonds 3a modéré, passif et à faible coût, c'est le choix direct. Pas de prime ESG, pas de frein de gestion active, juste une exposition indicielle large à une allocation équilibrée. Comparez-le avec des options similaires dans notre outil de comparaison du pilier 3a.
Verdict : L'alternative la plus performante récemment au fonds Moderate actif de frankly, idéale pour les investisseurs passifs qui privilégient les rendements aux critères ESG.
