Bank Cler Nachhaltig Aktien (CHF) V

CHF 14 milioni in un fondo azionario al 97%. Il fondo ESG azionario di Bank Cler ha una dimensione criticamente ridotta.

Bank Cler Nachhaltig Aktien si posiziona all'83° posto tra 90 fondi d'investimento 3a in Svizzera. È il gemello identico del fondo azionario sostenibile di BKB, con il 97% in azioni e un TER dell'1,27%. Il rendimento triennale del +26,73% rispecchia quasi esattamente il fratello. Con CHF 14 milioni, è il fondo azionario più piccolo nell'universo 3a.

Per cosa sta realmente pagando?

Il TER dell'1,27% è il più alto tra tutti i fondi 3a puramente azionari. Per contestualizzare: sta pagando tre volte quanto addebita VIAC (0,41%) e ottiene circa la metà del rendimento triennale. La gestione attiva ESG aggiunge costi ma non ha aggiunto performance rispetto alle alternative passive.

Su un patrimonio totale di CHF 14 milioni, le commissioni di gestione generano meno di CHF 180'000 all'anno. Questo copre a malapena il costo dell'infrastruttura di gestione attiva. Il fondo è probabilmente troppo piccolo per sostenersi economicamente, il che solleva la questione di quanto possa continuare indipendentemente prima di essere fuso nella versione BKB.

Cosa si distingue davvero

L'esperienza di digital banking di Bank Cler è migliore di quella della maggior parte delle banche tradizionali. Se Lei è un investitore più giovane che desidera sostenibilità e gestione tramite app, l'interfaccia utente è un vero vantaggio. Lo screening ESG è rigoroso, applicando gli stessi criteri del gruppo BKB che escludono industrie controverse e selezionano positivamente una buona governance.

Lo swing pricing è incluso, il che è particolarmente importante per un fondo così piccolo. Senza di esso, un singolo grande investitore che entra o esce potrebbe impattare significativamente il prezzo del fondo per tutti gli altri. Il meccanismo offre una certa protezione, ma non può compensare completamente il problema fondamentale di dimensione.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Con CHF 14 milioni, questo fondo è a rischio di sopravvivenza. I fornitori di fondi fusionano o chiudono regolarmente i fondi sotto i CHF 50 milioni perché non sono economicamente sostenibili. Il gruppo BKB non lascerà fallire pubblicamente un prodotto, ma l'esito più probabile è una fusione silenziosa nel fondo madre BKB. Questo non è necessariamente negativo per gli investitori, ma significa che l'etichetta Bank Cler potrebbe essere temporanea.

Il rendimento triennale del +26,73% è marginalmente migliore del +26,53% di BKB, ma la differenza rientra nella normale variazione di tracking. Si tratta dello stesso fondo con etichette diverse. Scegliere tra i due basandosi su una differenza di performance dello 0,2% in tre anni sarebbe un errore.

Il verdetto

Bank Cler Nachhaltig Aktien è un prodotto difficile da raccomandare per i propri meriti. Il patrimonio di CHF 14 milioni, il TER più alto della categoria e la disponibilità di alternative azionarie drasticamente più economiche lo rendono un prodotto di nicchia riservato ai clienti dedicati di Bank Cler. Scopra cosa è disponibile nel nostro strumento di confronto del pilastro 3a.

Verdetto: Troppo piccolo, troppo costoso e funzionalmente identico alla versione leggermente più grande di BKB. Ha senso solo se Lei è già cliente Bank Cler e l'ESG azionario è irrinunciabile.