Raiffeisen Futura Pension Invest Balanced V

CHF 2,4 miliardi e solo +5,86% in cinque anni. Il più grande fondo 3a bilanciato della Svizzera è il suo peggior performer.

Raiffeisen Futura Pension Invest Balanced si posiziona al 74° posto tra 82 fondi d'investimento 3a in Svizzera. Con CHF 2,4 miliardi di patrimonio, è il singolo fondo 3a più grande del Paese. La ripartizione 45% azioni e 50% obbligazioni è un'allocazione bilanciata classica. Ma il rendimento quinquennale del +5,86% lo rende il fondo bilanciato con la peggiore performance in classifica.

Per cosa sta realmente pagando?

Il TER dell'1,10% su CHF 2,4 miliardi genera oltre CHF 26 milioni all'anno in commissioni di gestione per Raiffeisen. A livello individuale, qualcuno con CHF 50'000 paga CHF 550 annui. Dopo la commissione dell'1,10%, un rendimento quinquennale del +5,86% Le lascia circa +0,36% annuo netto.

Per confronto: Valiant Helvetique Balanced (ripartizione 45/50, TER 0,84%) ha reso +18,56% in cinque anni. Si tratta di oltre tre volte il rendimento a una commissione inferiore. Il divario di performance non è un errore di arrotondamento. Rappresenta una differenza fondamentale nei risultati d'investimento per i Suoi risparmi previdenziali.

Cosa si distingue davvero

CHF 2,4 miliardi è una quantità straordinaria di risparmi previdenziali. È il singolo fondo 3a più popolare in Svizzera, in gran parte grazie alla rete distributiva di oltre 800 filiali Raiffeisen. Quando il consulente della Sua banca locale Le raccomanda un fondo 3a, spesso è proprio questo.

Il framework di sostenibilità Futura è genuinamente completo, con proprietà attiva, coinvolgimento degli azionisti e criteri ESG rigorosi. La dimensione di questo fondo significa che l'impegno di sostenibilità di Raiffeisen porta un peso reale quando vota alle assemblee degli azionisti. I Suoi soldi stanno letteralmente votando per il cambiamento.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Il rendimento annuale del +0,25% è allarmante per un fondo con il 45% in azioni in un anno di mercato positivo. Questo non è un caso isolato: i fondi Raiffeisen Futura sottoperformano costantemente in tutta la loro gamma (Equity, Growth, Balanced, Yield). Le esclusioni ESG e l'inclinazione svizzera riducono sistematicamente l'esposizione ai settori ad alta crescita che trainano i rendimenti globali.

Con CHF 2,4 miliardi, questo fondo è il replicatore di indice mascherato per eccellenza. I gestori non possono effettuare scommesse attive significative perché le posizioni sarebbero troppo grandi. Eppure il TER dell'1,10% lo prezza come gestione attiva. Gli investitori pagano commissioni premium per quella che equivale a una strategia indicizzata vincolata con sovrapposizioni ESG.

Il verdetto

Raiffeisen Futura Pension Invest Balanced è un trionfo della distribuzione sulla performance. È il fondo 3a più popolare perché Raiffeisen ha il maggior numero di filiali, non perché produce i migliori risultati. Se Lei è in questo fondo, i numeri suggeriscono che dovrebbe seriamente esplorare alternative. La nostra guida ai migliori fondi d'investimento 3a in Svizzera mostra cosa rendono effettivamente i fondi bilanciati competitivi.

Verdetto: Il fondo 3a più grande della Svizzera è anche uno dei peggiori performer. L'accesso alle filiali e le credenziali ESG non compensano anni di sottoperformance.