Bank Cler Nachhaltig Aktien (CHF) V

CHF 14 Millionen in einem 97%-Aktienfonds. Bank Clers ESG-Aktienfonds ist kritisch unterdimensioniert.

Bank Cler Nachhaltig Aktien belegt Rang #60 unter 67 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es ist der identische Zwilling von BKBs Aktien-Nachhaltigkeitsfonds, mit 97% in Aktien und einer TER von 1,27%. Die Dreijahresrendite von +26,73% spiegelt das Geschwister fast exakt wider. Mit CHF 14 Millionen ist dies der kleinste Aktienfonds im 3a-Universum.

Wofür bezahlen Sie eigentlich?

Die TER von 1,27% ist die höchste unter allen reinen 3a-Aktienfonds. Zur Einordnung: Sie zahlen das Dreifache dessen, was VIAC verlangt (0,41%), und erhalten etwa die Hälfte der Dreijahresrendite. Das aktive ESG-Management verursacht Kosten, hat aber im Vergleich zu passiven Alternativen keine Performance hinzugefügt.

Bei insgesamt CHF 14 Millionen Fondsvermögen generieren die Verwaltungsgebühren weniger als CHF 180'000 pro Jahr. Das deckt kaum die Kosten der aktiven Verwaltungsinfrastruktur. Der Fonds ist wohl zu klein, um sich wirtschaftlich selbst zu tragen, was die Frage aufwirft, wie lange er eigenständig weiterbestehen kann, bevor er in BKBs Version fusioniert wird.

Was wirklich heraussticht

Bank Clers digitales Bankerlebnis ist besser als bei den meisten traditionellen Banken. Wenn Sie ein jüngerer Anleger sind, der Nachhaltigkeit und App-basiertes Management wünscht, ist die Benutzeroberfläche ein echter Pluspunkt. Das ESG-Screening ist gründlich und wendet dieselben BKB-Gruppenkriterien an, die kontroverse Branchen ausschliessen und starke Governance positiv selektieren.

Swing Pricing ist enthalten, was besonders bei einem so kleinen Fonds wichtig ist. Ohne es könnte ein einzelner grosser Anleger, der ein- oder aussteigt, den Fondspreis für alle anderen erheblich beeinflussen. Der Mechanismus bietet einen gewissen Schutz, kann aber das grundsätzliche Grössenproblem nicht vollständig kompensieren.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Mit CHF 14 Millionen besteht für diesen Fonds ein Überlebensrisiko. Fondsanbieter fusionieren oder schliessen routinemässig Fonds unter CHF 50 Millionen, weil sie unwirtschaftlich sind. Obwohl die BKB-Gruppe ein Produkt nicht öffentlich scheitern lassen wird, ist das wahrscheinlichste Szenario eine stille Fusion in den BKB-Elternfonds. Das ist für Anleger nicht unbedingt schlecht, bedeutet aber, dass das Bank-Cler-Label möglicherweise vorübergehend ist.

Die Dreijahresrendite von +26,73% ist marginal besser als BKBs +26,53%, aber die Differenz liegt innerhalb der normalen Tracking-Variation. Es sind dieselben Fonds mit unterschiedlicher Bezeichnung. Zwischen ihnen aufgrund einer 0,2%-Performancedifferenz über drei Jahre zu wählen, wäre ein Fehler.

Das Fazit

Bank Cler Nachhaltig Aktien ist ein Produkt, das auf eigenen Verdiensten schwer zu empfehlen ist. Das Fondsvermögen von CHF 14 Millionen, die höchste TER der Klasse und die Verfügbarkeit dramatisch günstigerer Aktienalternativen machen ihn zu einem Nischenprodukt nur für überzeugte Bank-Cler-Kunden. Sehen Sie, was noch verfügbar ist, in unserem Säule-3a-Vergleichstool.

Fazit: Zu klein, zu teuer und funktional identisch mit BKBs etwas grösserer Version. Sinnvoll nur, wenn Sie bereits Bank-Cler-Kunde sind und ESG-Aktien nicht verhandelbar sind.