Bank Cler Nachhaltig Aktien (CHF) V

CHF 14 millions dans un fonds actions 97%. Le fonds ESG actions de Bank Cler est dangereusement sous-dimensionné.

Bank Cler Nachhaltig Aktien se classe #83 parmi les 90 fonds de placement 3a en Suisse. C'est le jumeau identique du fonds actions durabilité de BKB, avec 97% en actions et un TER de 1.27%. Le rendement sur trois ans de +26.73% reflète presque exactement celui de son jumeau. Avec CHF 14 millions, c'est le plus petit fonds actions de l'univers 3a.

Pour quoi payez-vous réellement ?

Le TER de 1.27% est le plus élevé parmi tous les fonds 3a actions purs. Pour mettre les choses en perspective : vous payez trois fois ce que VIAC facture (0.41%) et obtenez environ la moitié du rendement sur trois ans. La gestion ESG active ajoute du coût mais n'a pas ajouté de performance par rapport aux alternatives passives.

Sur CHF 14 millions d'actifs totaux, les frais de gestion génèrent moins de CHF 180'000 par an. Cela couvre à peine le coût de l'infrastructure de gestion active. Le fonds est sans doute trop petit pour se maintenir économiquement, ce qui soulève la question de savoir combien de temps il peut continuer indépendamment avant d'être fusionné dans la version BKB.

Ce qui se démarque vraiment

L'expérience bancaire digitale de Bank Cler est meilleure que la plupart des banques traditionnelles. Si vous êtes un investisseur plus jeune qui veut durabilité et gestion par application, l'interface utilisateur est un vrai plus. Le filtrage ESG est approfondi, appliquant les mêmes critères du groupe BKB qui excluent les industries controversées et sélectionnent positivement une bonne gouvernance.

Le swing pricing est inclus, ce qui est particulièrement important pour un fonds aussi petit. Sans cela, un seul investisseur important entrant ou sortant pourrait impacter significativement le prix du fonds pour tout le monde. Le mécanisme offre une certaine protection, mais il ne peut pas entièrement compenser le problème fondamental de taille.

Ce que la plupart des avis oublient

À CHF 14 millions, ce fonds est en risque de survie. Les fournisseurs de fonds fusionnent ou ferment régulièrement les fonds en dessous de CHF 50 millions car ils ne sont pas économiquement viables. Bien que le groupe BKB ne laissera pas un produit échouer publiquement, le scénario le plus probable est une fusion discrète dans le fonds parent BKB. Ce n'est pas nécessairement mauvais pour les investisseurs, mais cela signifie que l'étiquette Bank Cler pourrait être temporaire.

Le rendement sur trois ans de +26.73% est marginalement meilleur que les +26.53% de BKB, mais la différence est dans la variation de suivi normale. Ce sont le même fonds avec un étiquetage différent. Choisir entre les deux sur la base d'une différence de performance de 0.2% sur trois ans serait une erreur.

Le verdict

Bank Cler Nachhaltig Aktien est un produit difficile à recommander sur ses propres mérites. La taille de CHF 14 millions, le TER le plus élevé de sa catégorie, et la disponibilité d'alternatives actions dramatiquement moins chères en font un produit de niche pour les clients dédiés de Bank Cler uniquement. Voyez ce qui est disponible d'autre dans notre outil de comparaison du pilier 3a.

Verdict : Trop petit, trop cher et fonctionnellement identique à la version légèrement plus grande de BKB. N'a de sens que si vous êtes déjà client Bank Cler et que les actions ESG sont non négociables.