BKB Nachhaltig Aktien (CHF) V

97% in azioni, TER dell'1,26% e solo CHF 36 milioni. Il fondo azionario ESG di BKB è piccolo, costoso e nella media.

BKB Nachhaltig Aktien si posiziona al 76° posto tra 82 fondi d'investimento 3a in Svizzera. È l'opzione puramente azionaria nella gamma sostenibile della Basler Kantonalbank, con il 97% in azioni. Il rendimento triennale del +26,53% sembra rispettabile finché non lo si confronta con fondi azionari più economici che hanno reso il 40-50% nello stesso periodo. Non è disponibile un track record quinquennale.

Le commissioni valgono la spesa?

Il TER dell'1,26% lo rende uno dei fondi azionari 3a più costosi in Svizzera. Su un fondo azionario al 97%, si pagano commissioni di gestione attiva per qualcosa che potrebbe essere replicato da un indice passivo a una frazione del costo. Il Global 100 di VIAC addebita lo 0,41% all-in e ha reso +45,26% in tre anni (stimato). Il fondo BKB ha reso +26,53%.

Si tratta di un divario di 18 punti percentuali in tre anni, in parte spiegato dalla differenza di TER e in parte dalle decisioni di gestione attiva. Su un portafoglio di CHF 50'000, il TER dell'1,26% Le costa CHF 630 all'anno. Su 25 anni, quel peso commissionale mina seriamente il senso stesso di scegliere un'allocazione azionaria aggressiva per la crescita.

Cosa si distingue davvero

Lo swing pricing protegge gli investitori esistenti dai costi di transazione, cosa importante in un fondo piccolo con flussi più volatili. I criteri di sostenibilità di BKB sono completi, applicando gli stessi standard dell'intera gamma Nachhaltig. Il focus denominato in CHF offre una certa copertura valutaria rispetto ai fondi puramente globali.

La garanzia cantonale del Canton Basilea Città offre sicurezza istituzionale e garanzia statale. Per gli investitori che desiderano un'esposizione azionaria pura con mandato di sostenibilità tramite una banca tradizionale, BKB è una delle poche opzioni. L'approccio di gestione attiva consente al team di orientarsi verso temi ESG specifici.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Il patrimonio di CHF 36 milioni è una vera preoccupazione. I fondi piccoli hanno costi per unità sproporzionatamente elevati, negoziazione meno efficiente e un rischio maggiore di chiusura o fusione. Per un prodotto previdenziale che potrebbe detenere per 20-30 anni, affidarsi a un fondo di CHF 36 milioni perché sopravviva e prosperi è un significativo atto di fiducia.

Il fondo identico di Bank Cler (Nachhaltig Aktien) è ancora più piccolo, con CHF 14 milioni. Insieme, i due fondi gemelli detengono appena CHF 50 milioni. È una dimensione minima per la categoria dei fondi azionari. L'assenza di dati quinquennali significa che si giudica questo fondo su soli tre anni, insufficienti per una valutazione su un ciclo di mercato completo.

Il verdetto

BKB Nachhaltig Aktien è il prodotto giusto per un investitore molto specifico: qualcuno che è cliente BKB, desidera un'esposizione azionaria al 97%, insiste sullo screening di sostenibilità e non si preoccupa di pagare l'1,26%. Per tutti gli altri, esistono alternative azionarie più economiche con track record migliori. Le esplori nella nostra guida ai migliori fondi d'investimento 3a in Svizzera.

Verdetto: Un prodotto azionario ESG di nicchia, troppo costoso e troppo piccolo per la maggior parte degli investitori. Il TER dell'1,26% erode il vantaggio di crescita di un'allocazione azionaria elevata.