Bank Cler Nachhaltig Einkommen (CHF) V

TER dell'1,22% su un fondo a reddito conservativo. Bank Cler addebita prezzi da fondo crescita per un prodotto dominato dalle obbligazioni.

Bank Cler Nachhaltig Einkommen si posiziona al 62° posto tra i 67 fondi d'investimento 3a in Svizzera. Con solo il 32% in azioni e il 65% in obbligazioni, è l'opzione a reddito conservativa nella gamma sostenibile di Bank Cler. Il rendimento quinquennale del +3,79% supera a malapena l'inflazione, e il TER dell'1,22% è sproporzionatamente elevato per un portafoglio essenzialmente dominato dalle obbligazioni.

Le commissioni valgono la spesa?

Parliamo chiaro: un TER dell'1,22% su un fondo azionario-obbligazionario 32/65 è difficile da giustificare. Il rendimento quinquennale del +3,79% significa che ha guadagnato circa +0,76% all'anno. Deducendo il TER dell'1,22% dai rendimenti lordi, la performance lorda del fondo era circa +1,98% annuo. Il gestore ha preso più di quanto ha tenuto Lei.

Un conto di risparmio 3a allo 0,80% di interesse avrebbe fruttato circa +4,07% in cinque anni con zero rischio e zero commissioni. Questo fondo d'investimento, con rischio di mercato e commissioni premium, ha reso meno. Per un prodotto commercializzato come «Einkommen» (reddito), ha generato ben poco.

Cosa si distingue davvero

Lo swing pricing e la piattaforma digitale di Bank Cler sono i principali elementi distintivi. Lo screening di sostenibilità è completo, e l'etichetta «Einkommen» (reddito) suggerisce un focus su titoli che generano rendimento, il che ha senso in teoria per gli investitori che desiderano distribuzioni regolari.

Il patrimonio di CHF 21 milioni è piccolo ma non critico. Bank Cler posiziona questo come il prodotto di sostenibilità entry-level per investitori prudenti che desiderano una certa partecipazione al mercato. Il supporto del gruppo BKB offre stabilità istituzionale anche se il singolo fondo è modesto.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

L'etichetta «Einkommen» è fuorviante nel contesto 3a. A differenza dei fondi d'investimento regolari, i fondi 3a non pagano dividendi agli investitori. I rendimenti vengono reinvestiti automaticamente. La strategia orientata al reddito può selezionare obbligazioni a rendimento più elevato e azioni con dividendi, ma Lei non vede mai quel reddito come flusso di cassa. Si capitalizza semplicemente all'interno del fondo, rendendo l'etichetta una scelta di marketing piuttosto che una caratteristica funzionale.

Il fondo gemello di BKB (Nachhaltig Einkommen) ha una performance identica al +3,79% in cinque anni. Stessi gestori, stessi titoli, stessa storia. I CHF 50 milioni nella versione BKB contro i CHF 21 milioni qui rendono nuovamente il fondo della capogruppo la scelta più stabile all'interno di questa famiglia di prodotti.

Il verdetto

Bank Cler Nachhaltig Einkommen addebita troppo per troppo poco rendimento. Un conto di risparmio 3a lo avrebbe superato in cinque anni con zero rischio. Se ha bisogno di un fondo di sostenibilità conservativo, esistono opzioni più economiche con risultati migliori. Esplori le opzioni nella nostra guida ai migliori prodotti del pilastro 3a in Svizzera.

Verdetto: Costoso, sottoperformante e in difficoltà a giustificare la propria esistenza quando i conti di risparmio rendono di più. Solo per clienti Bank Cler convinti che insistono su un involucro ESG.