Migros Bank (CH) Fonds 0 V

Zero azioni, 85% in obbligazioni e CHF 1,9 milioni di patrimonio. Questo fondo esiste a malapena.

Migros Bank (CH) Fonds 0 si posiziona all'85° posto tra 90 fondi d'investimento 3a in Svizzera. Con letteralmente lo 0% in azioni e l'85% in obbligazioni, è il fondo d'investimento più conservativo che si possa acquistare. Il patrimonio di CHF 1,9 milioni lo rende il fondo 3a più piccolo del Paese con ampio margine. Questo prodotto esiste, ma la domanda è se dovrebbe.

Cosa dicono i numeri?

Nessun dato di rendimento a uno, tre o cinque anni è pubblicamente disponibile. Ciò è in parte dovuto al fatto che il fondo è così piccolo che i requisiti di reportistica sono minimi. Cosa possiamo dedurre: con lo 0% in azioni e l'85% in obbligazioni, i rendimenti nel 2022-2023 sono stati quasi certamente negativi a causa del crollo del mercato obbligazionario. La ripresa è stata lenta.

Il TER dell'1,04% su un fondo puramente obbligazionario è eccezionalmente costoso. I fondi obbligazionari svizzeri di gestori più grandi addebitano tra lo 0,20% e lo 0,40%. Si paga oltre l'1% all'anno per un portafoglio di obbligazioni che potrebbe rendere meno di quella cifra. La realtà matematica è che le commissioni potrebbero consumare l'intero rendimento.

Cosa si distingue davvero

Sinceramente, non molto. Migros Bank offre questo fondo come punto ultra-conservativo della gamma, fornendo uno spettro completo dallo 0% al 75% di azioni. La proprietà cooperativa significa che Migros Bank non subisce la pressione di chiudere prodotti non redditizi così rapidamente come potrebbero fare le banche quotate in borsa.

Per gli investitori che rifiutano categoricamente qualsiasi esposizione al mercato azionario ma desiderano comunque una struttura di fondo (magari per una percepita ottimizzazione fiscale), questa è tecnicamente un'opzione. Il portafoglio obbligazionario si concentra su obbligazioni investment-grade in franchi svizzeri di emittenti governativi e aziendali.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

CHF 1,9 milioni non è una dimensione di fondo sostenibile. Questo fondo ha probabilmente meno di 100 investitori. I costi operativi per mantenere un fondo regolamentato a questa scala significano che Migros Bank quasi certamente lo gestisce in perdita. Il rischio di chiusura o fusione non è teorico, è praticamente inevitabile a un certo punto.

Un conto di risparmio 3a di praticamente qualsiasi banca svizzera offrirebbe un risultato migliore: tasso d'interesse garantito, assicurazione sui depositi, nessun rischio di mercato, nessuna commissione di gestione del fondo. L'unico scenario in cui questo fondo ha senso è se Migros Bank offre una struttura di conto specifica che richiede un investimento in fondi e Lei desidera zero esposizione azionaria.

Il verdetto

Migros Bank (CH) Fonds 0 è un prodotto che esiste per completezza piuttosto che per necessità. Con zero azioni, nessun rendimento pubblicato, un TER dell'1,04% e CHF 1,9 milioni di patrimonio, è difficile trovare un buon motivo per sceglierlo rispetto a un conto di risparmio. Se sta esplorando opzioni conservative, la nostra guida ai migliori prodotti del pilastro 3a in Svizzera include conti di risparmio che La servirebbero meglio.

Verdetto: Un fondo puramente obbligazionario troppo piccolo per essere sostenibile e troppo costoso per battere un conto di risparmio. Questo prodotto è un relitto, non una raccomandazione.