BKB Nachhaltig Einkommen (CHF) V

Stesso rendimento del fondo a reddito di Bank Cler, fino al decimale. La versione BKB ha semplicemente più patrimonio.

BKB Nachhaltig Einkommen si posiziona al 79° posto tra 82 fondi d'investimento 3a in Svizzera. Con il 32% in azioni e il 65% in obbligazioni a un TER dell'1,22%, è l'opzione a reddito conservativa della Basler Kantonalbank. Il rendimento quinquennale del +3,79% è identico alla versione Bank Cler, confermando che si tratta dello stesso prodotto con etichette diverse. I CHF 50 milioni di patrimonio lo rendono il gemello più grande.

Le commissioni valgono la spesa?

Il TER dell'1,22% erode in modo sproporzionato rendimenti già modesti. In cinque anni, questo fondo ha reso +3,79% in totale. Il TER da solo ha consumato circa il 6,10% del patrimonio nello stesso periodo (1,22% x 5 anni). In parole semplici, il gestore ha guadagnato più dell'investitore. Un rapporto con cui nessuno dovrebbe sentirsi a proprio agio.

Un conto di risparmio allo 0,80% avrebbe reso di più in cinque anni senza commissione di gestione, senza rischio di mercato e senza il crollo obbligazionario del 2022 che ha probabilmente spinto questo fondo in territorio negativo prima di riprendersi. I conti non giocano a favore di questo fondo.

Cosa si distingue davvero

CHF 50 milioni sono più sostenibili dei CHF 21 milioni di Bank Cler, rendendo la versione BKB la scelta leggermente più sicura dal punto di vista della longevità del fondo. Lo swing pricing è incluso, e lo status di banca cantonale di BKB offre una garanzia statale del Canton Basilea Città.

Lo screening di sostenibilità è lo stesso framework completo applicato all'intera gamma Nachhaltig di BKB. Le esclusioni coprono l'estrazione di combustibili fossili, le armi controverse e la cattiva governance. La strategia orientata al reddito seleziona obbligazioni a rendimento più elevato e azioni con dividendi all'interno dell'universo ESG.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Come per la versione Bank Cler, l'etichetta «Einkommen» (reddito) è priva di significato in un involucro 3a. I rendimenti vengono reinvestiti automaticamente; non si riceve mai un flusso di cassa reale. La strategia di reddito influenza la selezione dei titoli ma non cambia il modo in cui il denaro Le arriva. Il nome è marketing, non funzionalità.

Il rendimento quinquennale del +3,79% rende questa una delle performance più deboli in tutte le categorie. Anche tra i fondi conservativi, altri con allocazioni simili hanno reso il 6-14% nello stesso periodo. La combinazione di TER elevato, allocazione obbligazionaria dominante e mandato ESG restrittivo ha creato una tripla zavorra quasi impossibile da superare.

Il verdetto

BKB Nachhaltig Einkommen è per i lealisti BKB della regione di Basilea che vogliono il fondo a reddito sostenibile più conservativo disponibile. Per chiunque altro, un conto di risparmio offre risultati migliori con zero complicazioni. Confronti tutte le opzioni nella nostra guida ai migliori prodotti del pilastro 3a in Svizzera.

Verdetto: Identico al gemello Bank Cler, solo con patrimonio maggiore. Nessuno dei due giustifica il TER dell'1,22% quando un conto di risparmio batte il rendimento quinquennale con zero rischio.