BLKB Next Generation Fund Vorsorge Yield VT

«Next Generation» nel nome, performance da ultima generazione nei numeri. +1,34% in cinque anni.

BLKB Next Generation Fund Vorsorge Yield si posiziona all'89° posto tra 90 fondi d'investimento 3a in Svizzera. Gestito dalla Basellandschaftliche Kantonalbank, questo fondo investe il 24% in azioni e il 49% in obbligazioni con un TER dell'1,26%. Il rendimento quinquennale del +1,34% è vicino al fondo assoluto di tutti i fondi 3a, rendendo il branding «Next Generation» più aspirazionale che accurato.

Per cosa sta realmente pagando?

Il TER dell'1,26% è tra i più alti nella categoria dei fondi conservativi. In cinque anni, le commissioni hanno consumato circa il 6,30% del patrimonio (1,26% x 5 anni). Il fondo ha reso +1,34% netto. Questo significa che il rendimento lordo era circa +7,64%, di cui Lei ha tenuto solo l'1,34%. Il gestore ha preso oltre l'80% dei guadagni in commissioni.

Un conto di risparmio allo 0,50% di interesse in cinque anni avrebbe fruttato circa +2,53% con zero rischio. Questo fondo ha assunto rischio d'investimento, addebitato commissioni premium e reso meno della metà di quanto avrebbe guadagnato un conto di risparmio. Si tratta di una proposta di valore profondamente preoccupante.

Cosa si distingue davvero

Lo swing pricing è incluso, e BLKB è una banca cantonale consolidata con garanzia statale del Canton Basilea Campagna. L'etichetta «Next Generation» suggerisce un focus su temi orientati al futuro come sostenibilità, tecnologia o tendenze demografiche, anche se l'implementazione effettiva sembra essere un'allocazione conservativa standard.

Il patrimonio di CHF 60 milioni è adeguato per un prodotto di banca cantonale. BLKB serve le aree suburbane e rurali intorno a Basilea, fornendo accesso locale alle filiali per gli investitori che apprezzano il servizio faccia a faccia. La garanzia cantonale aggiunge sicurezza istituzionale.

Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni

Il rendimento triennale del +5,15% mostra un certo miglioramento recente, ma il +1,34% quinquennale rivela l'entità del danno causato dal crollo obbligazionario del 2022 su questo portafoglio dominato dalle obbligazioni. Il tema «Next Generation» non si è tradotto in un'allocazione patrimoniale innovativa o una selezione dei titoli superiore.

Con il 24% in azioni e il 49% in obbligazioni, il restante 27% è presumibilmente in alternative, immobili o liquidità. Non si tratta di un'allocazione pulita facile da confrontare con un benchmark. La complessità rende più difficile valutare se la gestione attiva stia aggiungendo o sottraendo valore, il che è conveniente per il gestore ma frustrante per l'investitore.

Il verdetto

BLKB Next Generation Fund Vorsorge Yield è un esempio ammonitore di ciò che accade quando commissioni elevate incontrano un'allocazione conservativa in un mercato difficile. Il rendimento quinquennale del +1,34% è inaccettabile per qualsiasi standard. I clienti BLKB meritano opzioni migliori. Inizi la ricerca nella nostra guida ai migliori prodotti del pilastro 3a in Svizzera.

Verdetto: Vicino al fondo di tutti i fondi 3a per performance, con commissioni che hanno consumato la maggior parte dei guadagni. Il nome «Next Generation» promette innovazione che i rendimenti non mantengono.