BLKB Next Generation Fund Vorsorge Yield VT

« Next Generation » dans le nom, performance de dernière génération dans les chiffres. +1.34% sur cinq ans.

BLKB Next Generation Fund Vorsorge Yield se classe #66 parmi 67 fonds de placement 3a en Suisse. Géré par la Basellandschaftliche Kantonalbank, ce fonds place 24% en actions et 49% en obligations avec un TER de 1.26%. Le rendement sur cinq ans de +1.34% se situe tout près du fond de tous les fonds 3a, rendant le branding « Next Generation » plus aspirationnel qu'exact.

Pour quoi payez-vous réellement ?

Le TER de 1.26% figure parmi les plus élevés de la catégorie des fonds conservateurs. Sur cinq ans, les frais ont consommé environ 6.30% des actifs (1.26% x 5 ans). Le fonds a rapporté +1.34% net. Cela signifie que le rendement brut était d'environ +7.64%, dont vous n'avez gardé que 1.34%. Le gérant a pris plus de 80% des gains en frais.

Un compte d'épargne à 0.50% d'intérêt sur cinq ans aurait rapporté environ +2.53% sans aucun risque. Ce fonds a pris un risque d'investissement, facturé des frais premium, et rapporté moins de la moitié de ce qu'un compte d'épargne a généré. C'est une proposition de valeur profondément préoccupante.

Ce qui se démarque vraiment

Le swing pricing est inclus, et BLKB est une banque cantonale bien établie avec une garantie de l'État du canton de Bâle-Campagne. Le label « Next Generation » suggère un focus sur des thèmes d'avenir comme la durabilité, la technologie ou les tendances démographiques, bien que la mise en oeuvre réelle semble être une allocation conservatrice standard.

La taille du fonds de CHF 60 millions est adéquate pour un produit de banque cantonale. BLKB dessert les zones suburbaines et rurales autour de Bâle, offrant un accès local aux agences pour les investisseurs qui apprécient le service en personne. La garantie de la banque cantonale ajoute une sécurité institutionnelle.

Ce que la plupart des avis oublient

Le rendement sur trois ans de +5.15% montre une certaine amélioration récente, mais le +1.34% sur cinq ans révèle l'ampleur des dégâts du krach obligataire de 2022 sur ce portefeuille à forte composante obligataire. Le thème « Next Generation » ne s'est pas traduit en une allocation d'actifs innovante ou une sélection de titres supérieure.

Avec 24% d'actions et 49% d'obligations, les 27% restants sont vraisemblablement dans des alternatives, de l'immobilier ou des liquidités. Ce n'est pas une allocation claire facile à comparer. La complexité rend plus difficile l'évaluation de la valeur ajoutée ou soustraite par la gestion active, ce qui est pratique pour le gérant mais frustrant pour l'investisseur.

Le verdict

BLKB Next Generation Fund Vorsorge Yield est un exemple édifiant de ce qui arrive quand des frais élevés rencontrent une allocation conservatrice dans un marché difficile. Le rendement de +1.34% sur cinq ans est inacceptable quel que soit le standard. Les clients BLKB méritent de meilleures options. Commencez votre recherche dans notre guide des meilleurs produits de pilier 3a en Suisse.

Verdict : Proche du fond de tous les fonds 3a par performance, avec des frais qui ont consommé la majorité des gains. Le nom « Next Generation » promet une innovation que les rendements ne livrent pas.