BLKB Next Generation Fund Vorsorge Yield VT

«Next Generation» im Namen, Performance der letzten Generation in den Zahlen. +1,34% über fünf Jahre.

BLKB Next Generation Fund Vorsorge Yield belegt Rang #66 unter 67 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Verwaltet von der Basellandschaftlichen Kantonalbank investiert dieser Fonds 24% in Aktien und 49% in Obligationen bei einer TER von 1,26%. Die Fünfjahresrendite von +1,34% liegt nahe am Boden aller 3a-Fonds und lässt das «Next Generation»-Branding mehr nach Wunschdenken als nach Realität aussehen.

Wofür bezahlen Sie eigentlich?

Die TER von 1,26% gehört zu den höchsten in der konservativen Fondskategorie. Über fünf Jahre verbrauchten die Gebühren etwa 6,30% des Vermögens (1,26% x 5 Jahre). Der Fonds erzielte netto +1,34%. Das bedeutet, die Bruttorendite lag bei etwa +7,64%, wovon Sie nur 1,34% behielten. Der Verwalter nahm über 80% der Gewinne als Gebühren.

Ein Sparkonto mit 0,50% Zins über fünf Jahre hätte etwa +2,53% bei null Risiko erzielt. Dieser Fonds trug Anlagerisiko, verlangte Premium-Gebühren und lieferte weniger als die Hälfte dessen, was ein Sparkonto einbrachte. Das ist ein zutiefst besorgniserregendes Wertversprechen.

Was wirklich heraussticht

Swing Pricing ist enthalten, und BLKB ist eine etablierte Kantonalbank mit Staatsgarantie des Kantons Basel-Landschaft. Das «Next Generation»-Label suggeriert einen Fokus auf zukunftsorientierte Themen wie Nachhaltigkeit, Technologie oder demografische Trends, obwohl die tatsächliche Umsetzung einer Standard-konservativen-Allokation gleicht.

Das Fondsvermögen von CHF 60 Millionen ist angemessen für ein Kantonalbankprodukt. BLKB bedient die vorstädtischen und ländlichen Gebiete rund um Basel und bietet lokalen Filialzugang für Anleger, die persönlichen Service schätzen. Die Kantonalbankgarantie fügt institutionelle Sicherheit hinzu.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Die Dreijahresrendite von +5,15% zeigt eine gewisse Erholung, aber die Fünfjahresrendite von +1,34% offenbart das Ausmass der Schäden durch den Obligationencrash 2022 bei diesem obligationenlastigen Portfolio. Das «Next Generation»-Thema hat sich weder in innovative Vermögensallokation noch in überlegene Wertpapierauswahl übersetzt.

Mit 24% Aktien und 49% Obligationen sind die verbleibenden 27% vermutlich in Alternativen, Immobilien oder Bargeld investiert. Das ist keine saubere Allokation, die leicht zu benchmarken wäre. Die Komplexität erschwert die Beurteilung, ob das aktive Management Wert hinzufügt oder vernichtet, was für den Verwalter bequem, aber für den Anleger frustrierend ist.

Das Fazit

BLKB Next Generation Fund Vorsorge Yield ist ein warnendes Beispiel dafür, was passiert, wenn hohe Gebühren auf konservative Allokation in einem herausfordernden Markt treffen. Die Fünfjahresrendite von +1,34% ist nach jedem Massstab inakzeptabel. BLKB-Kunden verdienen bessere Optionen. Starten Sie Ihre Suche in unserem Leitfaden zu den besten Säule-3a-Produkten der Schweiz.

Fazit: Nahe am Boden aller 3a-Fonds nach Performance, mit Gebühren, die den Grossteil der Gewinne aufgefressen haben. Der «Next Generation»-Name verspricht Innovation, die die Renditen nicht liefern.