Frankly Moderate 45 Index si posiziona al 35° posto tra 122 fondi d'investimento 3a in Svizzera. È la versione passiva del fondo più popolare di frankly, ed ecco il punto: sovraperforma la versione attiva Responsible in tre anni (+28,36% vs +24,35%). Con CHF 602 milioni di patrimonio, gli investitori se ne stanno accorgendo.
Come si posiziona il rendimento?
Rendimento a tre anni: +28,36%. Rendimento a cinque anni: +15,79%. Il dato triennale batte la versione attiva Responsible di circa quattro punti percentuali. Il costo totale è identico allo 0,48%. Quindi ottiene una performance recente migliore per lo stesso prezzo, senza il filtro ESG. Su cinque anni, però, la versione Responsible è davanti (+17,99%).
Il rendimento a cinque anni del +15,79% sembra inferiore a quello triennale, il che appare controintuitivo. Questo riflette la crisi obbligazionaria del 2022 che ha colpito duramente i fondi bilanciati. Sia azioni che obbligazioni sono scese, e l'allocazione obbligazionaria del 43% ha amplificato il danno anziché ammortizzarlo.
Cosa si distingue davvero
Il 43% in obbligazioni in questa versione indicizzata rispetto al 40% nella versione Responsible. È una leggera inclinazione più conservativa, che alcuni investitori preferiranno. L'approccio passivo di Swisscanto significa un minor turnover e meno costi di transazione nascosti rispetto alla versione attiva.
CHF 602 milioni di patrimonio ne fanno il secondo più grande nella gamma frankly, dietro solo alla versione Responsible. La dimensione del fondo offre eccellente liquidità e stabilità. La replica dell'indice significa che sa sempre cosa possiede: ampi indici di mercato senza scommesse attive su singoli titoli o settori.
Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni
Il rendimento a cinque anni (+15,79%) inferiore a quello triennale (+28,36%) è un segnale d'allarme sulla tempistica. Se ha investito cinque anni fa, ha guadagnato meno su base annualizzata rispetto a chi ha investito tre anni fa. Non è un problema specifico del fondo; tutti i fondi bilanciati hanno subito questo schema. Ma dimostra che le allocazioni moderate non sono immuni da periodi di difficoltà prolungata.
Senza screening ESG, questo fondo detiene tutto ciò che l'indice contiene. Se sta scegliendo tra questo e la versione Responsible, la decisione si riduce a cosa conta di più: l'allineamento ESG o la performance pura. Su uno e tre anni, l'indice vince sui rendimenti; su cinque anni, la versione Responsible è leggermente davanti.
Il verdetto
Per gli investitori che desiderano un fondo 3a moderato, passivo e a basso costo, questa è la scelta più lineare. Nessun premio ESG, nessuna frizione dalla gestione attiva, solo un'ampia esposizione indicizzata con un'allocazione bilanciata. Lo confronti con opzioni simili nel nostro strumento di confronto Pilastro 3a.
Verdetto: L'alternativa con la migliore performance recente al fondo Moderate attivo di frankly, ideale per investitori passivi che privilegiano i rendimenti rispetto ai criteri ESG.
