La nostra opinione su frankly Moderate 45 Index
Stessa allocazione moderata, stesse commissioni, ma la versione indicizzata sovraperforma silenziosamente.
Frankly Moderate 45 Index si posiziona al 18° posto tra 82 fondi d'investimento 3a in Svizzera. È la versione passiva del fondo più popolare di frankly, ed ecco il punto: sovraperforma la versione attiva Responsible in tre anni (+24,96% vs +24,15%). Con CHF 602 milioni di patrimonio, gli investitori se ne stanno accorgendo.
Come si posiziona il rendimento?
Rendimento a tre anni: +24,96%. Rendimento a cinque anni: +21,93%. Il dato triennale batte la versione attiva Responsible di quasi un intero punto percentuale. Il costo totale è identico allo 0,44%. Quindi ottiene una performance recente migliore per lo stesso prezzo, senza il filtro ESG.
Il rendimento a cinque anni del +21,93% sembra inferiore a quello triennale, il che appare controintuitivo. Questo riflette la crisi obbligazionaria del 2022 che ha colpito duramente i fondi bilanciati. Sia azioni che obbligazioni sono scese, e l'allocazione obbligazionaria del 43% ha amplificato il danno anziché ammortizzarlo.
Cosa si distingue davvero
Il 43% in obbligazioni in questa versione indicizzata rispetto al 40% nella versione Responsible. È una leggera inclinazione più conservativa, che alcuni investitori preferiranno. L'approccio passivo di Swisscanto significa un minor turnover e meno costi di transazione nascosti rispetto alla versione attiva.
CHF 602 milioni di patrimonio ne fanno il secondo più grande nella gamma frankly, dietro solo alla versione Responsible. La dimensione del fondo offre eccellente liquidità e stabilità. La replica dell'indice significa che sa sempre cosa possiede: ampi indici di mercato senza scommesse attive su singoli titoli o settori.
Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni
Il rendimento a cinque anni (+21,93%) inferiore a quello triennale (+24,96%) è un segnale d'allarme sulla tempistica. Se ha investito cinque anni fa, ha guadagnato meno su base annualizzata rispetto a chi ha investito tre anni fa. Non è un problema specifico del fondo; tutti i fondi bilanciati hanno subito questo schema. Ma dimostra che le allocazioni moderate non sono immuni da periodi di difficoltà prolungata.
Senza screening ESG, questo fondo detiene tutto ciò che l'indice contiene. Se sta scegliendo tra questo e la versione Responsible, la decisione si riduce a cosa conta di più: l'allineamento ESG o la performance pura. Attualmente, l'indice vince sui rendimenti.
Il verdetto
Per gli investitori che desiderano un fondo 3a moderato, passivo e a basso costo, questa è la scelta più lineare. Nessun premio ESG, nessuna frizione dalla gestione attiva, solo un'ampia esposizione indicizzata con un'allocazione bilanciata. Lo confronti con opzioni simili nel nostro strumento di confronto Pilastro 3a.
Verdetto: L'alternativa con la migliore performance al fondo Moderate attivo di frankly, ideale per investitori passivi che privilegiano i rendimenti rispetto ai criteri ESG.
Pro
- Costi totali bassi (0.48% p.a.)
- Buona performance a 3 anni (+25.0%)
- Nessuna commissione di custodia
- Grande dimensione del fondo (stabile)
Contro
- Commissione forfettaria elevata (0.44%)
- Nessuna protezione swing pricing
- Commissione di emissione del 0.21%
- Commissione di vendita/riscatto del 0.06%
Dettagli del prodotto
In sintesi
- 45% allocazione azionaria
- TER: 0.04%
- Strategia passiva/indicizzata
- Nessuna commissione di custodia
Fund Details & Allocation
Fund Details & Allocation
Allocazione degli asset
Azioni
45%
Obbligazioni
43%
Immobili
5%
Altro
7%
Strategia di investimento
Fondo gestito passivamente
Dimensione fondo
CHF 602M
Banca depositaria
Zürcher Kantonalbank (ZKB)
Swing Pricing
No
Commissioni e costi
Commissioni e costi
TER sintetico
0.04%
Commissione forfettaria
0.44%
Commissione di custodia
Gratuito
Commissione di emissione
0.21%
Performance nel tempo
Performance storica di questo fondo di investimento. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.
1 anno
+5.4%
3 anni
+25.0%
5 anni
+21.9%
Proiezione pensionistica
Basato su un contributo max. di CHF 7'258/anno, età 30 a 65 (35 anni), partendo da CHF 0.
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Domande frequenti
- Perché c'è una commissione di emissione dello 0,21% su questa versione?
- La variante Index applica lo 0,21% all'emissione delle quote e lo 0,06% alla vendita, mentre la maggior parte delle varianti Responsible di frankly sono allo 0%. Ogni versamento mensile al limite di CHF 7'258 costa circa CHF 19 di attrito di emissione prima ancora che la commissione di piattaforma dello 0,44% entri in gioco.
- 45/43 è un'allocazione bilanciata classica per l'orizzonte 3a?
- Con il 45% azionario, il 43% obbligazionario e il 5% immobiliare, è un fondo bilanciato classico. È adatto a chi è a circa 10-20 anni dalla pensione e vuole crescita guidata dalle azioni bilanciata dalla stabilità delle obbligazioni. Il rendimento cumulato a cinque anni del +21,93% è in linea con la media più ampia del segmento del +23,5%.
- Come si confronta CHF 600M con la sorella Responsible?
- A CHF 601,62M, la versione Index è comodamente di medie dimensioni. La sorella Responsible a gestione attiva detiene CHF 737,63M, segnale di una domanda leggermente più alta per la variante ESG. Entrambe sono nettamente sopra la soglia dei piccoli fondi di CHF 100M.
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