Frankly Moderate 45 Index belegt Platz 35 unter 122 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es ist die passive Version von franklys beliebtestem Fonds, und hier ist die Sache: Er übertrifft die aktive Responsible-Version über drei Jahre (+28,36% vs. +24,35%). Mit CHF 602 Millionen an Vermögen erkennen immer mehr Anleger den Vorteil.
Wie schneidet die Rendite ab?
Dreijahresrendite: +28,36%. Fünfjahresrendite: +15,79%. Der Dreijahreswert schlägt die aktive Responsible-Version um rund vier Prozentpunkte. Die Gesamtkosten sind identisch bei 0,48%. Sie erhalten also eine bessere jüngste Performance zum gleichen Preis, ohne ESG-Overlay. Über fünf Jahre liegt allerdings die Responsible-Version vorne (+17,99%).
Die Fünfjahresrendite von +15,79% liegt unter dem Dreijahreswert, was kontraintuitiv erscheint. Dies spiegelt die Anleihenkrise 2022 wider, die ausgewogene Fonds hart traf. Sowohl Aktien als auch Anleihen fielen, und die 43% Anleihenquote verstärkte den Schaden, statt ihn abzufedern.
Was wirklich heraussticht
43% Anleihen in dieser Indexversion gegenüber 40% in der Responsible-Version. Das ist eine etwas konservativere Ausrichtung, die manche Anleger bevorzugen werden. Der passive Ansatz von Swisscanto bedeutet weniger Umschichtungen und geringere versteckte Transaktionskosten als bei der aktiven Version.
CHF 602 Millionen Fondsvolumen ist der zweitgrösste in der frankly-Produktpalette, nur hinter der Responsible-Version. Die Fondsgrösse bietet hervorragende Liquidität und Stabilität. Index-Tracking bedeutet, Sie wissen immer, was Sie besitzen: breite Marktindizes ohne aktive Wetten auf einzelne Aktien oder Sektoren.
Was die meisten Bewertungen übersehen
Die Fünfjahresrendite (+15,79%), die hinter der Dreijahresrendite (+28,36%) zurückbleibt, ist ein Warnsignal beim Timing. Wenn Sie vor fünf Jahren investiert haben, haben Sie annualisiert weniger verdient als jemand, der vor drei Jahren investiert hat. Das ist kein fondsspezifisches Problem; alle ausgewogenen Fonds hatten dieses Muster. Aber es zeigt, dass moderate Allokationen nicht immun gegen längere schwierige Phasen sind.
Ohne ESG-Screening hält dieser Fonds, was auch immer der Index hält. Wenn Sie zwischen diesem und der Responsible-Version wählen, kommt es darauf an, ob ESG-Ausrichtung oder reine Performance wichtiger ist. Über ein und drei Jahre gewinnt der Index bei den Renditen; über fünf Jahre liegt die Responsible-Version leicht vorne.
Das Fazit
Für Anleger, die einen moderaten, passiven, kostengünstigen 3a-Fonds suchen, ist dies die naheliegende Wahl. Kein ESG-Aufschlag, keine aktive Management-Bremse, nur breites Indexengagement bei einer ausgewogenen Allokation. Vergleichen Sie ihn mit ähnlichen Optionen in unserem Säule-3a-Vergleichstool.
Fazit: Die in jüngerer Zeit renditestärkere Alternative zu franklys aktivem Moderate-Fonds, ideal für passive Anleger, die Rendite über ESG-Kriterien stellen.
