Frankly Moderate 45 Responsible si posiziona al 30° posto tra 122 fondi d'investimento 3a in Svizzera. Con la dimensione di fondo più grande dell'intera gamma frankly, è chiaramente la scelta che la maggior parte degli investitori svizzeri fa quando desidera un po' di esposizione al mercato senza andare sull'aggressivo. La suddivisione 45% azioni / 40% obbligazioni è pensata per chi vuole battere i tassi dei conti di risparmio ma non può sopportare grandi ribassi.
Le commissioni sono competitive?
Costo totale: 0,48% (0,04% TER sintetico più 0,44% commissione fissa). Per un fondo bilanciato gestito attivamente con screening ESG e swing pricing, è eccellente. Gli equivalenti bancari tradizionali addebitano tipicamente lo 0,90-1,20% per allocazioni moderate simili.
Il rendimento a tre anni del +24,35% e quello a cinque anni del +17,99% raccontano una storia interessante. Nota che il dato a 5 anni è il più basso? La finestra parte ora da settembre 2021, vicino al picco pre-2022, e include quindi la doppia correzione del 2022 che ha colpito duramente i fondi bilanciati.
Cosa si distingue davvero
CHF 738 milioni rendono questo il fondo frankly più grande, e la dimensione del fondo conta. I fondi di grandi dimensioni beneficiano di migliore liquidità, costi per unità inferiori e maggiore stabilità. Quando i mercati diventano turbolenti, un fondo enorme ha meno probabilità di dover vendere forzatamente a causa dei riscatti.
Il meccanismo di swing pricing La protegge dai costi degli altri investitori che entrano o escono. Combinato con lo screening ESG di Swisscanto, ottiene un approccio di investimento responsabile senza pagare un premio. L'allocazione obbligazionaria del 40% fornisce un reale reddito e stabilità.
Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni
Un rendimento a cinque anni inferiore a quello a tre anni (+17,99% vs +24,35%) mostra quanto è costato il primo tratto di quella finestra. Il doppio colpo del 2022, con il calo simultaneo di azioni e obbligazioni, ha cancellato buona parte dei guadagni precedenti. Moderato non significa sicuro. Significa solo meno estremo.
Neanche la gestione attiva ha aiutato di recente. La versione indicizzata (frankly Moderate 45 Index) ha reso +28,36% in tre anni e +9,47% in un anno, davanti a questa versione gestita attivamente (+24,35% e +7,96%). Sta pagando per lo screening ESG e decisioni attive che non hanno aggiunto valore di recente.
Il verdetto
Frankly Moderate 45 Responsible è la scelta della zona di comfort per gli investitori che desiderano esposizione al mercato con dei guardrail. La dimensione massiccia del fondo è rassicurante e le commissioni sono eque. Solo non si aspetti rendimenti spettacolari con un'allocazione azionaria del 45%. Scopra se questa allocazione si adatta ai Suoi obiettivi con il nostro strumento di ricerca prodotti Pilastro 3a.
Verdetto: La scelta predefinita per investitori avversi al rischio che desiderano allineamento ESG e possono accettare rendimenti moderati, non stellari.
