La nostra opinione su frankly Moderate 45 Responsible
CHF 738 milioni di patrimonio. Il fondo 3a moderato più popolare della Svizzera.
Frankly Moderate 45 Responsible si posiziona al 14° posto tra 82 fondi d'investimento 3a in Svizzera. Con la dimensione di fondo più grande dell'intera gamma frankly, è chiaramente la scelta che la maggior parte degli investitori svizzeri fa quando desidera un po' di esposizione al mercato senza andare sull'aggressivo. La suddivisione 45% azioni / 40% obbligazioni è pensata per chi vuole battere i tassi dei conti di risparmio ma non può sopportare grandi ribassi.
Le commissioni sono competitive?
Costo totale: 0,44% (0,00% TER più 0,44% commissione fissa). Per un fondo bilanciato gestito attivamente con screening ESG e swing pricing, è eccellente. Gli equivalenti bancari tradizionali addebitano tipicamente lo 0,90-1,20% per allocazioni moderate simili.
Il rendimento a tre anni del +24,15% e quello a cinque anni del +24,03% raccontano una storia interessante. Nota quanto sono simili? Quel dato a 5 anni suggerisce che il fondo è cresciuto appena tra il terzo e il quinto anno, probabilmente a causa della doppia correzione del 2022 che ha colpito duramente i fondi bilanciati.
Cosa si distingue davvero
CHF 738 milioni rendono questo il fondo frankly più grande, e la dimensione del fondo conta. I fondi di grandi dimensioni beneficiano di migliore liquidità, costi per unità inferiori e maggiore stabilità. Quando i mercati diventano turbolenti, un fondo enorme ha meno probabilità di dover vendere forzatamente a causa dei riscatti.
Il meccanismo di swing pricing La protegge dai costi degli altri investitori che entrano o escono. Combinato con lo screening ESG di Swisscanto, ottiene un approccio di investimento responsabile senza pagare un premio. L'allocazione obbligazionaria del 40% fornisce un reale reddito e stabilità.
Cosa trascurano la maggior parte delle recensioni
I rendimenti quasi identici a tre e cinque anni (+24,15% vs +24,03%) rivelano che questo fondo è rimasto essenzialmente fermo tra il 2021 e l'inizio del 2023. Il doppio colpo del 2022, con il calo simultaneo di azioni e obbligazioni, ha cancellato due anni di guadagni. Moderato non significa sicuro. Significa solo meno estremo.
Neanche la gestione attiva ha aiutato. La versione indicizzata (frankly Moderate 45 Index) ha reso +24,96% in tre anni, superando leggermente questa versione gestita attivamente. Sta pagando per lo screening ESG e decisioni attive che non hanno aggiunto valore di recente.
Il verdetto
Frankly Moderate 45 Responsible è la scelta della zona di comfort per gli investitori che desiderano esposizione al mercato con dei guardrail. La dimensione massiccia del fondo è rassicurante e le commissioni sono eque. Solo non si aspetti rendimenti spettacolari con un'allocazione azionaria del 45%. Scopra se questa allocazione si adatta ai Suoi obiettivi con il nostro strumento di ricerca prodotti Pilastro 3a.
Verdetto: La scelta predefinita per investitori avversi al rischio che desiderano allineamento ESG e possono accettare rendimenti moderati, non stellari.
Pro
- Costi totali bassi (0.48% p.a.)
- Buona performance a 3 anni (+24.1%)
- Nessuna commissione di custodia
- Grande dimensione del fondo (stabile)
- pros.hasSwingPricing
Contro
- Commissione forfettaria elevata (0.44%)
- Gestione attiva = commissioni più alte
Dettagli del prodotto
In sintesi
- 45% allocazione azionaria
- TER: 0.04%
- Protezione swing pricing
- Gestione attiva
- Nessuna commissione di custodia
Fund Details & Allocation
Fund Details & Allocation
Allocazione degli asset
Azioni
45%
Obbligazioni
40%
Immobili
15%
Strategia di investimento
Fondo gestito attivamente
Dimensione fondo
CHF 738M
Banca depositaria
Zürcher Kantonalbank (ZKB)
Swing Pricing
Sì
Commissioni e costi
Commissioni e costi
TER sintetico
0.04%
Commissione forfettaria
0.44%
Commissione di custodia
Gratuito
Performance nel tempo
Performance storica di questo fondo di investimento. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.
1 anno
+4.8%
3 anni
+24.1%
5 anni
+24.0%
Proiezione pensionistica
Basato su un contributo max. di CHF 7'258/anno, età 30 a 65 (35 anni), partendo da CHF 0.
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Domande frequenti
- La versione Responsible attiva ha battuto la Index su 5 anni?
- Sì, di poco. La versione Responsible ha reso il +24,03% in cinque anni contro il +21,93% della versione Index. Le performance passate non garantiscono i rendimenti futuri, ma è notevole che una variante ESG a gestione attiva abbia superato la sorella passiva più economica in questa finestra.
- In cosa differisce l'allocazione obbligazioni/immobiliare dalla Index?
- Al 45% azionario, la variante Responsible riduce le obbligazioni al 40% e aggiunge il 15% di immobiliare, contro il 43% obbligazionario e 5% immobiliare della sorella Index. La maggiore quota immobiliare offre diversificazione aggiuntiva oltre la pura esposizione obbligazionaria.
- Lo swing pricing incide sui versamenti mensili?
- Per chi versa mensilmente sul 3a, lo swing pricing aggiusta tipicamente il NAV di qualche punto base. L'impatto per singola transazione è modesto ma reale su un orizzonte lungo. La variante Index non applica lo swing pricing, quindi evita questo attrito al prezzo di una performance recente leggermente più debole.
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