Frankly Moderate 45 Responsible se classe #30 parmi les 122 fonds de placement 3a en Suisse. Avec la plus grande taille de fonds de toute la gamme frankly, c'est clairement le choix de la majorité des investisseurs suisses qui veulent une certaine exposition au marché sans être agressifs. La répartition 45% actions / 40% obligations est conçue pour ceux qui veulent battre les taux des comptes d'épargne sans supporter de grosses baisses.
Les frais sont-ils compétitifs ?
Coût total : 0,48% (TER synthétique de 0,04% plus frais fixes de 0,44%). Pour un fonds équilibré géré activement avec filtrage ESG et swing pricing, c'est excellent. Les équivalents bancaires traditionnels facturent généralement entre 0,90 et 1,20% pour des allocations modérées similaires.
Le rendement sur trois ans de +24,35% et sur cinq ans de +17,99% racontent une histoire intéressante. Remarquez que le chiffre sur 5 ans est le plus bas ? La fenêtre commence désormais en septembre 2021, près du sommet d'avant 2022, et inclut donc la correction de 2022 qui a frappé durement les fonds équilibrés.
Ce qui se démarque vraiment
CHF 738 millions font de ce fonds le plus grand de la gamme frankly, et la taille compte. Les grands fonds bénéficient d'une meilleure liquidité, de coûts unitaires plus faibles et d'une plus grande stabilité. Quand les marchés deviennent turbulents, un fonds massif risque moins d'être contraint à des ventes forcées dues aux rachats.
Le mécanisme de swing pricing vous protège des coûts générés par les mouvements d'autres investisseurs. Combiné au filtrage ESG par Swisscanto, vous obtenez une approche d'investissement responsable sans payer de prime. L'allocation de 40% en obligations fournit un revenu et une stabilité réels.
Ce que la plupart des avis oublient
Un rendement sur cinq ans inférieur à celui sur trois ans (+17,99% vs +24,35%) montre ce qu'a coûté le début de cette fenêtre. Le double impact de 2022, actions et obligations en baisse simultanée, a effacé une grande partie des gains antérieurs. Modéré ne veut pas dire sûr. Cela signifie simplement moins extrême.
La gestion active n'a pas non plus aidé récemment. La version indicielle (frankly Moderate 45 Index) a rapporté +28,36% sur trois ans et +9,47% sur un an, devant cette version gérée activement (+24,35% et +7,96%). Vous payez pour un filtrage ESG et des décisions actives qui n'ont pas ajouté de valeur récemment.
Le verdict
Frankly Moderate 45 Responsible est le choix « zone de confort » pour les investisseurs qui veulent une exposition au marché avec des garde-fous. La taille massive du fonds est rassurante et les frais sont justes. N'attendez simplement pas des rendements spectaculaires avec une allocation de 45% en actions. Découvrez si cette allocation correspond à vos objectifs grâce à notre outil de recherche de produits pilier 3a.
Verdict : Le choix par défaut pour les investisseurs prudents qui veulent un alignement ESG et peuvent accepter des rendements modérés, pas exceptionnels.
