Migros Bank (CH) Fonds 0 V

Zéro action, 85% d'obligations, et CHF 1.9 million d'actifs. Ce fonds existe à peine.

Migros Bank (CH) Fonds 0 se classe #61 parmi 67 fonds de placement 3a en Suisse. Avec littéralement 0% en actions et 85% en obligations, c'est le fonds d'investissement le plus conservateur que vous puissiez acheter. La taille de CHF 1.9 million en fait de loin le plus petit fonds 3a du pays. Ce produit existe, mais la question est de savoir s'il devrait exister.

Que disent les chiffres ?

Aucune donnée de rendement sur un an, trois ans ou cinq ans n'est publiquement disponible. C'est en partie parce que le fonds est si petit que les exigences de reporting sont minimales. Ce que nous pouvons déduire : avec 0% d'actions et 85% d'obligations, les rendements en 2022-2023 ont presque certainement été négatifs en raison du krach obligataire. Toute reprise a été lente.

Le TER de 1.04% sur un fonds obligataire pur est exceptionnellement cher. Les fonds obligataires suisses de gérants plus importants facturent 0.20-0.40%. Vous payez plus de 1% par an pour un portefeuille d'obligations qui pourrait rapporter moins que cela. La réalité mathématique est que les frais pourraient consommer l'intégralité de votre rendement.

Ce qui se démarque vraiment

Honnêtement, pas grand-chose. Migros Bank propose cela comme point ultra-conservateur de sa gamme de fonds, offrant un spectre complet de 0% à 75% d'actions. La propriété coopérative signifie que Migros Bank n'est pas sous pression pour fermer les produits non rentables aussi rapidement que les banques cotées en bourse.

Pour les investisseurs qui refusent absolument et catégoriquement toute exposition au marché boursier mais veulent tout de même une structure de fonds (peut-être pour une optimisation fiscale perçue), c'est techniquement une option. Le portefeuille obligataire se concentre sur des obligations investment grade en francs suisses d'émetteurs gouvernementaux et corporatifs.

Ce que la plupart des avis oublient

CHF 1.9 million n'est pas une taille de fonds viable. Ce fonds a probablement moins de 100 investisseurs. Les coûts opérationnels de maintien d'un fonds réglementé à cette échelle signifient que Migros Bank le gère presque certainement à perte. Le risque de fermeture ou de fusion n'est pas théorique, il est pratiquement inévitable à un moment donné.

Un compte d'épargne 3a de pratiquement n'importe quelle banque suisse offrirait un meilleur résultat : taux d'intérêt garanti, assurance des dépôts, aucun risque de marché, aucun frais de gestion. Le seul scénario où ce fonds a du sens est si Migros Bank offre une structure de compte spécifique qui exige un investissement dans un fonds et que vous voulez zéro exposition aux actions.

Le verdict

Migros Bank (CH) Fonds 0 est un produit qui existe par souci de complétude plutôt que par nécessité. Avec zéro action, aucun rendement publié, un TER de 1.04%, et CHF 1.9 million d'actifs, il est difficile de trouver une bonne raison de le choisir plutôt qu'un compte d'épargne. Si vous explorez les options conservatrices, notre guide des meilleurs produits de pilier 3a en Suisse inclut des comptes d'épargne qui vous serviraient mieux.

Verdict : Un fonds obligataire pur trop petit pour être viable et trop cher pour battre un compte d'épargne. Ce produit est une relique, pas une recommandation.