Swisscanto BVG 3 Responsible Portfolio 25 RT

ZKBs 25%-Aktienfonds verwaltet CHF 389 Millionen. Konservativ, verantwortungsvoll und durchweg mittelmässig.

Swisscanto BVG 3 Responsible Portfolio 25 belegt Rang #67 unter 82 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Das Aufstiegsgeschwister des Portfolio 15 investiert 26% in Aktien und 59% in Obligationen mit ESG-Screening. Die Fünfjahresrendite von +9,36% ist eine deutliche Verbesserung gegenüber der 15%-Version und zeigt, was bereits eine kleine Erhöhung der Aktienallokation bewirkt.

Wie schneidet die Rendite ab?

Die Fünfjahresrendite von +9,36% ist etwa dreimal besser als die Portfolio-15-Version (+3,19%), was verdeutlicht, wie viel selbst eine bescheidene Aktienerhöhung ausmacht. Die Dreijahresrendite von +15,31% zeigt, dass der Erholungspfad solide war. Dennoch erzielten andere 25%-Aktienfonds wie LUKB Expert-Vorsorge 25 +13,63% bei einer viel tieferen TER von 0,52%.

Die Einjahresrendite von +2,19% ist bescheiden, aber positiv. Für einen konservativen Fonds, der den Obligationenmarktschock 2022 durchlebt hat, ist die Tatsache, dass er wieder in positivem Fünfjahres-Territorium ist, bemerkenswert. Aber es hätte zu tieferen Kosten besser sein können.

Was wirklich heraussticht

CHF 389 Millionen Fondsvermögen machen diesen zu einem der grössten konservativen 3a-Fonds. Swisscantos Responsible-Rahmenwerk wendet positive ESG-Auswahl neben Ausschlüssen an, was differenzierter ist als einfaches negatives Screening. Swisscanto ist Pionier im nachhaltigen Investieren in der Schweiz.

Swing Pricing ist enthalten, und die institutionelle Absicherung der ZKB bietet die stärkste Kantonalbankgarantie der Schweiz. Die Staatsgarantie des Kantons Zürich steht hinter der ZKB, die wiederum hinter Swisscantos Fondspalette steht. Für konservative Anleger ist diese Kette institutioneller Sicherheit wirklich beruhigend.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Swisscanto veröffentlicht für diesen Fonds keine Standard-TER wie die Konkurrenz, was den direkten Kostenvergleich erschwert. Die Gesamtgebühr ist in der Fondsstruktur eingebettet und wird vom Responsible-Rahmenwerk absorbiert. Die Transparenz bei den Kosten ist schlechter als bei Konkurrenten, die ihre TER klar ausweisen.

Die 59%-Obligationenallokation schafft nach wie vor eine bedeutende Zinssensitivität. Wenn die Zinsen erneut steigen, wird dieser Fonds auf der Obligationenseite wieder einen Schlag abbekommen. Konservativ bedeutet nicht immun gegen Verluste, wie 2022 schmerzhaft gezeigt hat. Die leichte Aktienerhöhung gegenüber dem Portfolio 15 kompensiert die zusätzliche Komplexität und das Risiko kaum.

Das Fazit

Swisscanto BVG 3 Responsible Portfolio 25 ist eine solide, wenn auch wenig inspirierende konservative Option der stärksten Kantonalbank der Schweiz. Die ESG-Referenzen sind echt, und die Fondsgrösse bietet Stabilität. Aber günstigere konservative Fonds mit besseren Renditen existieren. Finden Sie Ihre beste Wahl mit unserem Säule-3a-Vergleichstool.

Fazit: Ein verlässlicher konservativer ESG-Fonds mit ZKBs institutioneller Absicherung, aber nicht die kosteneffektivste Option für konservative 3a-Anleger.