Descartes Minimum Risk 20

20% Aktien, 80% Cash, OLZ-Faktor-Methodik, 0,64% all-in. Nische per Definition.

Descartes Minimum Risk 20 belegt Platz 63 unter 90 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es handelt sich um eine aktiv verwaltete 20%-Aktienstrategie auf den faktorbasierten OLZ Optimized ESG Fonds mit einem 80%-Swisscanto-Geldmarkt-Sleeve, gehalten in einem persönlichen Wertschriftendepot bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Eine sehr defensive Allokation, strukturell ähnlich einem Cash-lastigen Sparkonto mit einem kleinen Aktien-Glide-Path obendrauf.

0,64% für einen 20%-Aktien-Defensiv-Bucket: sinnvoll oder träge?

Die Gesamtkosten betragen 0,64% (0,44% gewichtete TER plus 0,20% Pauschalgebühr). Bei CHF 50'000 sind das CHF 320 pro Jahr. Der 80%-Geldmarkt-Sleeve rentiert derzeit nach Gebühren bescheiden, daher frisst die Strategiegebühr einen erheblichen Teil der Nettorendite auf dieser defensiven Allokation.

Machen Sie die Rechnung: 80% in Cash-äquivalenten Papieren mit 0,64% belastet lässt der Strategie wenig Spielraum, in einem Tiefzinszyklus netto irgendetwas zu erwirtschaften. Der 20%-Aktien-Sleeve trägt die gesamte Hauptlast der Renditen. Wenn Sie 3a-Geld für kurzfristigen Bezug parken, kann ein kantonales 3a-Sparkonto zu wettbewerbsfähigen Sätzen auf demselben Saldo netto mehr generieren.

Was wirklich heraussticht

Die faktorbasierte Aktienselektion von OLZ ist der Differenzierer, selbst auf einem 20%-Aktien-Sleeve. Die Methodik neigt zu Namen mit tieferer Volatilität mit niedriger Korrelation zueinander, gezielt auf reduzierte Portfolio-Varianz. Auf einer kleinen Aktienallokation zählt das weniger, aber die Methodik ist wirklich anders als ein Standard-Indexfonds.

Die Verwahrung läuft bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich in Ihrem eigenen persönlichen Wertschriftendepot. Die Struktur ist am defensiven Ende ungewöhnlich: Die meisten 3a-Sparkonto-Produkte sitzen bei Kantonalbanken statt bei Privatbanken. Ob die Privatbank-Verwahrung den Kostenaufpreis wert ist, hängt davon ab, wie Sie dieses strukturelle Merkmal gewichten.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Ein 3a-Sparkonto gewinnt auf dieser Allokation oft bei der Nettorendite. Wenn 80% Ihres Geldes in Cash-Äquivalent liegen und Sie 0,64% auf das gesamte Portfolio zahlen, generiert ein kantonales 3a-Sparkonto zu einem wettbewerbsfähigen Satz auf 100% Ihres Saldos häufig mehr netto. Die Descartes-Struktur macht hauptsächlich Sinn, wenn Sie speziell den 20%-Aktien-Glide-Path innerhalb eines 3a-Fonds-Wrappers wollen.

Die 5-Jahres-Rendite von -3,50% ist hier die markante Zahl und verdient einen ehrlichen Blick. Eine 20%-Aktienallokation in einer Geldmarkt-Defensiv-Struktur während einer Zeit, die einen scharfen Zinsanstieg und das OLZ-Unterperformance-Fenster umfasste, produziert eine solche Art Ergebnis. Die 10-Jahres-Rendite +1,30% bestätigt, dass das langfristige Renditepotenzial für diese Struktur bescheiden ist.

Das Fazit

Descartes Minimum Risk 20 ist standalone schwer zu rechtfertigen. Die defensive Struktur funktioniert am besten als Cash-Glide-Bein einer Mehr-Strategien-Descartes-Konstellation oder für Anleger, die speziell einen kleinen Aktien-Sleeve innerhalb eines Privatbank-Depots nahe dem Bezug wollen. Vergleichen Sie mit 3a-Sparkonten in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.

Fazit: Eine spezialisierte defensive 3a, die meist für bestehende Descartes-Kunden Sinn macht, die ihre Konstellation nahe der Pensionierung konsolidieren.