Descartes Minimum Risk BTC 20

20% Risiko-Assets, 80% Cash und ein 5%-Bitcoin-Sleeve im Risiko-Bucket. Die nischigste 3a-Strategie in der Schweiz.

Descartes Minimum Risk BTC 20 belegt Platz 66 unter 90 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es handelt sich um eine aktiv verwaltete Strategie, die 15% OLZ Optimized ESG Faktor-Aktien, 5% iShares Bitcoin ETP und 80% Swisscanto-Geldmarkt kombiniert, gehalten in einem persönlichen Wertschriftendepot bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Die ultra-defensive Version der BTC-Barbell und das nischigste Produkt der Descartes-Familie.

Rettet 5% Bitcoin einen Defensiv-Fonds mit 20% Risiko-Assets?

Das gesamte Risiko-Asset-Gewicht beträgt 20%: 15% OLZ-Aktien plus 5% iShares Bitcoin ETP. Der 80%-Defensiv-Bucket ist Swisscanto-Geldmarkt. Die Gesamtkosten betragen 0,64% (0,44% gewichtete TER plus 0,20% Pauschalgebühr). Bei CHF 50'000 sind das CHF 320 pro Jahr.

Auf dieser defensiven Stufe ist der 5%-BTC-Sleeve ein Viertel der gesamten Risiko-Allokation (5% von 20%). Bitcoin-Volatilität treibt also einen überproportionalen Anteil der jährlichen Renditeschwankungen der Strategie. Ehrlicher Rahmen: Das ist keine defensive Strategie plus eine symbolische Krypto-Sprenkelung. Es ist eine defensive Strategie, in der Bitcoin strukturell ein bedeutender Anteil des Risiko-on-Buckets ist.

Was wirklich heraussticht

Die Kombination aus ultra-defensiver Cash-Allokation plus einem strukturellen Bitcoin-Sleeve ist wirklich ungewöhnlich. Die meisten defensiven 3a-Produkte sind durchgängig konservativ. Descartes' Barbell-Ansatz hält 80% in Cash-äquivalenten Papieren, während explizit 5% für asymmetrische Krypto-Exposition herausgeschnitten werden.

Das Bitcoin wird über das iShares Bitcoin ETP gehalten, ein reguliertes börsengehandeltes Produkt, das physisch durch BTC bei einem institutionellen Verwahrer gedeckt ist. Der 15%-OLZ-Optimized-ESG-Faktor-Aktien-Sleeve fügt Minimum-Varianz-Aktienselektion hinzu. Verwahrung bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich in Ihrem persönlichen Wertschriftendepot mit wöchentlichem Handel im 3a-Bereich.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Ein 3a-Sparkonto könnte eine sauberere Alternative für den 80%-Cash-Anteil sein. Auf dieser defensiven Stufe ist die Zahlung von 0,64% auf 80% Geldmarkt-Papier eine erhebliche Bremse auf die Nettorendite. Ein kantonales 3a-Sparkonto zu einem wettbewerbsfähigen Satz auf 100% des Saldos generiert häufig mehr netto als diese Strategie auf dem 80%-Geldmarkt-Sleeve nach Gebühren erwirtschaftet.

Die 5-Jahres-Rendite von -1,70% spiegelt genau diesen Gegenwind wider: eine niedrige-Aktien-Allokation mit der OLZ-Unterperformance-Periode und dem Geldmarkt-Sleeve, der jeden Duration-Kicker verpasst. Die 10-Jahres-Rendite +10,10% ist hauptsächlich der Bitcoin-Sleeve, der sich durch seinen Aufstieg zinst. Die Struktur funktioniert nur, wenn Sie speziell den BTC-Kicker auf einem kleinen Risiko-on-Sleeve wollen.

Das Fazit

Descartes Minimum Risk BTC 20 ist das spezialisierteste Produkt der Descartes-Familie. Standalone schwer zu rechtfertigen; als defensives Bein einer Mehr-Strategien-Descartes-Konstellation oder für Anleger, die speziell einen kleinen BTC-Sleeve nahe dem Bezug wollen, macht es mehr Sinn. Vergleichen Sie mit 3a-Sparkonten und reinen Defensiv-Fonds in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.

Fazit: Nische per Konstruktion. Macht hauptsächlich Sinn für bestehende Descartes-Kunden, die ein einzelnes BTC-gewichtetes defensives Bein in einer breiteren 3a-Konstellation wollen.