Descartes Minimum Risk 80

Eine 80/20-Strategie mit dem Aktien-Sleeve auf einem Faktormodell aufgebaut, nicht auf einem kapitalisierungsgewichteten Index.

Descartes Minimum Risk 80 belegt Platz 65 unter 90 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es handelt sich um eine aktiv verwaltete 80%-Aktienstrategie auf den faktorbasierten OLZ Optimized ESG Fonds mit einem 20%-Swisscanto-Geldmarkt-Sleeve, gehalten in einem persönlichen Wertschriftendepot bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Für Anleger, die klassisches 80/20-Engagement mit einer anderen Aktien-Selektions-Methodik als die Indexleader wollen.

Warum 'Minimum Risk' bei 80% Aktien immer noch Biss hat

Die Gesamtkosten betragen 0,73% (0,53% gewichtete TER plus 0,20% Pauschalgebühr). Bei CHF 50'000 sind das CHF 365 pro Jahr. Das sind CHF 40 mehr pro Jahr als Descartes Index 80 (0,65% all-in) und rund CHF 165 mehr als die günstigsten rein-digitalen 80%-Aktien-3a-Strategien.

Der Aufpreis kauft Ihnen aktive faktorbasierte Aktienselektion von OLZ statt kapitalisierungsgewichtetem Index-Tracking. Bei 80% Aktien zählt die Methodik: Wenn ein Abschwung kommt, hat die Minimum-Varianz-Konstruktion historisch kleinere Drawdowns erlebt als kapitalisierungsgewichtete Äquivalente. Wenn besseres Schlafen während der nächsten Korrektur zählt, kann der Methodik-Aufpreis sich auszahlen.

Was wirklich heraussticht

Der Aktien-Sleeve liegt zu 80% in OLZ Optimized ESG Faktorfonds (World ex CH, Switzerland, Emerging Market), ausgeglichen durch 20% Swisscanto Money Market Fund CHF FT. Die OLZ-Methodik gewichtet Aktien zur Minimierung der gesamten Portfolio-Varianz statt nach Marktkapitalisierung, was eine andere Sektor- und Länder-Tilt erzeugt als ein Standard-MSCI-World-Fonds.

Die Lienhardt & Partner Privatbank Zürich hält die Vermögenswerte in einem persönlichen Wertschriftendepot auf Ihren eigenen Namen. Wöchentlicher Handel im 3a-Bereich, Bruchteilsanteile unterstützt, Zugang zum menschlichen Berater auf Abruf über die Descartes-Plattform. Die strukturelle Einrichtung ist identisch zu den anderen Descartes-Strategien.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Der defensive Sleeve ist Geldmarkt, nicht Anleihen. Der Anleihenanteil der Strategie beträgt 0%. Sie erhalten also keine Anleihen-Duration im 20%-Nicht-Aktien-Bucket, nur Cash-äquivalente Stabilität. Das ist eine bewusste Descartes-weite Designentscheidung über die Familie hinweg, kein Minimum-Risk-spezifisches Merkmal.

Die 5-Jahres-Rendite von +10,20% bleibt deutlich hinter Descartes Index 80 (+24,80%) zurück. Der grösste Teil dieser Lücke ist die Minimum-Varianz-Methodik, welche die Mega-Cap-Gewinner untergewichtet, die kapitalisierungsgewichtete Renditen durch 2023-2024 getragen haben. Die 10-Jahres-Rendite +29,90% bestätigt, dass die langfristige Lücke für dieses Regime strukturell ist. Die Wette ist, dass sich die Methodik über vollständige Zyklen lohnt.

Das Fazit

Descartes Minimum Risk 80 macht Sinn, wenn Sie speziell die faktorbasierte Minimum-Varianz-Methodik von OLZ auf einer 80/20-3a wollen. Der Kostenaufpreis und die jüngste Performance-Lücke gegenüber kapitalisierungsgewichteten Index-Alternativen sind real. Sehen Sie, wie die Index-Alternativen abschneiden in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.

Fazit: Eine kohärente faktorbasierte 80/20 für Anleger, welche die Minimum-Varianz-These kaufen und die jüngste Renditelücke als Preis dieses Ansatzes akzeptieren.