Descartes Minimum Risk 40

Defensive 40/60-Strategie mit dem Aktien-Anteil auf einem Faktormodell. Der defensive Bucket ist Cash, nicht Anleihen.

Descartes Minimum Risk 40 belegt Platz 62 unter 82 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es handelt sich um eine aktiv verwaltete 40%-Aktienstrategie auf den faktorbasierten OLZ Optimized ESG Fonds mit einem 60%-Swisscanto-Geldmarkt-Sleeve, gehalten in einem persönlichen Wertschriftendepot bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Eine vorsichtige Allokation für Anleger, die der Pensionierung nahekommen.

Sind OLZ-Fonds 0,67% bei 40% Aktien wert?

Die Gesamtkosten betragen 0,67% (0,47% gewichtete TER plus 0,20% Pauschalgebühr). Bei CHF 50'000 sind das CHF 335 pro Jahr. Bei 40% Aktien wiegt die Gebühr relativ zu den erwarteten Renditen stärker: Ein 25-Bp-Aufpreis gegenüber einer günstigeren Index-Alternative nimmt einen grösseren proportionalen Bissen, wenn die erwarteten Renditen 3-4% betragen, als wenn sie 7-8% sind.

Wofür Sie zahlen, ist die faktorbasierte Aktienselektion von OLZ auf dem 40%-Wachstums-Sleeve plus die Descartes-Hybridplattform digital-und-Mensch. Ob das den Aufpreis auf dieser defensiven Stufe wert ist, hängt davon ab, ob sich die Methodik auf der kleineren Aktienallokation auszahlt und ob Sie den Berater-Kanal tatsächlich nutzen werden.

Was wirklich heraussticht

Selbst bei 40% Aktien erhalten Sie faktorbasierte Minimum-Varianz von OLZ (World ex CH, Switzerland, Emerging Market) statt kapitalisierungsgewichtetes Index-Tracking. Der 60%-Defensiv-Bucket ist der Swisscanto Money Market Fund CHF FT und liefert kurzlaufende Stabilität.

Die Lienhardt & Partner Privatbank Zürich hält die Vermögenswerte in Ihrem persönlichen Depot mit wöchentlichem Handel im 3a-Bereich. Der Zugang zum menschlichen Berater auf Abruf ist auf dieser Allokation besonders relevant: Anleger bei 40% Aktien denken typischerweise an gestaffelte Bezüge über mehrere 3a-Konten, und das ist ein Gespräch, das man mit einer Person führen sollte.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Bei 40% Aktien zählt die kapitalisierungsgewichtete vs. Faktor-Methodik weniger als bei höheren Aktienquoten. Ein kleinerer Aktien-Sleeve bedeutet weniger Spielraum für den OLZ-Ansatz, Ihnen entweder bei Drawdowns zu helfen oder Sie beim Verpassen von Rallys zu kosten. Wenn Sie defensiv gehen, können Sie genauso gut die günstigste vernünftige Option nehmen.

Die 5-Jahres-Rendite von +1,00% spiegelt genau das wider: eine defensive Allokation mit Cash-Äquivalent statt Anleihen-Duration im 60%-Sleeve, kombiniert mit der jüngsten Lücke der Faktor-Unterperformance gegenüber kapitalisierungsgewichteter. Die 10-Jahres-Rendite +10,40% ist die repräsentativere langfristige Zahl für diese Struktur und liegt deutlich unter kapitalisierungsgewichteten 40/60-Alternativen.

Das Fazit

Descartes Minimum Risk 40 ist eine kohärente defensive 3a, aber der Kosten-versus-Wirkungs-Case schwächt sich auf dieser Stufe ab. Günstigere defensive Alternativen existieren, und ein 3a-Sparkonto beginnt auf dem Cash-lastigen Anteil wettbewerbsfähig auszusehen. Sehen Sie die Auswahl in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.

Fazit: Macht hauptsächlich für bestehende Descartes-Kunden Sinn, die über Strategien konsolidieren. Standalone passen meist günstigere oder einfachere Alternativen besser bei 40% Aktien.