Raiffeisen Futura Pension Invest Yield V

Dernier au classement à la #67, rendement négatif sur cinq ans, et CHF 325 millions toujours investis. Comment est-ce possible ?

Raiffeisen Futura Pension Invest Yield se classe bon dernier à la #67 parmi 67 fonds de placement 3a en Suisse. Avec 25% d'actions et 70% d'obligations, c'est le fonds le plus conservateur de la gamme Futura de Raiffeisen. Le rendement sur cinq ans de -2.71% signifie que les investisseurs ont littéralement perdu de l'argent. Et pourtant, CHF 325 millions restent dans ce fonds.

Que disent les chiffres ?

Le rendement sur cinq ans de -2.71% est le pire de tous les fonds de placement 3a en Suisse. Si vous avez investi CHF 50'000 il y a cinq ans, vous avez maintenant environ CHF 48'645. Vous avez pris un risque d'investissement, payé des frais, et vous vous retrouvez avec moins qu'au départ. Un compte d'épargne à 0.25% d'intérêt (le taux en vigueur il y a quelques années) aurait rapporté +1.25% sur la même période.

Le rendement sur un an de -0.32% signifie que le fonds perd encore de l'argent. Même après la reprise partielle du marché obligataire et une période d'un an globalement positive pour les marchés, ce fonds a réussi à afficher un rendement négatif. Le TER de 1.05% consomme plus que ce que le fonds génère.

Ce qui se démarque vraiment

CHF 325 millions investis dans un fonds qui a perdu de l'argent sur cinq ans est remarquable. Cela témoigne de la puissance de distribution de Raiffeisen. Le réseau de plus de 800 agences canalise les investisseurs vers les produits Futura par défaut. Les références en matière de durabilité sont légitimes : filtrage ESG complet, actionnariat actif et engagement actionnarial.

Le label Futura signifie que votre argent vote pour des améliorations de durabilité des entreprises. Si cette mission compte davantage pour vous que les rendements, ce fonds l'accomplit à grande échelle. Raiffeisen est la banque la plus accessible de Suisse, et pour de nombreux résidents ruraux, c'est la seule option réaliste.

Ce que la plupart des avis oublient

Un rendement de -2.71% sur cinq ans sur un fonds conservateur signifie que la gestion active a détruit de la valeur au-delà même de ce que le krach obligataire a infligé. D'autres fonds conservateurs avec des allocations similaires ont rapporté +3 à +12% sur la même période. Les exclusions ESG spécifiques et la sélection d'obligations à forte composante suisse semblent avoir systématiquement sous-performé.

Le schéma à travers tous les fonds Raiffeisen Futura est cohérent : chaque niveau d'allocation (Yield, Balanced, Growth, Equity) se classe près du bas de sa catégorie. Ce n'est pas de la malchance sur un seul fonds. C'est un problème systémique avec l'approche d'investissement Futura. Les restrictions ESG plus la surpondération suisse plus les frais de gestion active créent un triple frein aux rendements.

Le verdict

Raiffeisen Futura Pension Invest Yield est le fonds 3a le moins performant de Suisse, et ce n'est pas serré. Les investisseurs ont perdu de l'argent sur cinq ans tout en payant 1.05% de frais annuels. Si vous êtes actuellement investi dans ce fonds, les données suggèrent massivement que vous devriez envisager des alternatives. Voyez ce qui est disponible dans notre guide des meilleurs produits de pilier 3a en Suisse.

Verdict : Le pire fonds 3a de Suisse par rendement sur cinq ans. Performance négative, frais significatifs, et CHF 325 millions d'épargne retraite captifs par la fidélité à la distribution plutôt que par le mérite de l'investissement.