Descartes Index 100

Un 3a passif où vous pouvez vraiment téléphoner à un conseiller humain. Voilà la promesse.

Descartes Index 100 se classe #5 parmi les 90 fonds de placement 3a en Suisse. C'est une stratégie passive à 99% actions construite sur des fonds indiciels Swisscanto, détenue dans un compte-titres personnel chez Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Conçue pour des investisseurs à long terme qui veulent une exposition indicielle avec accès humain à la demande.

Pourquoi payer plus que VIAC pour de l'indiciel actions pur ?

Le coût tout compris est de 0,61% (0,21% de TER pondéré plus 0,40% de frais Descartes/Lienhardt). Sur un portefeuille de CHF 50'000, cela représente CHF 305 par an. VIAC Global 100 atteint 0,41% tout compris, donc vous payez environ CHF 100 de plus par an pour un profil d'exposition actions similaire.

Où va ce coût supplémentaire ? Dans le modèle hybride. Descartes est le seul prestataire 3a suisse où vous pouvez décrocher le téléphone et parler à un conseiller personnel à tout moment. Les prestataires purement digitaux comme VIAC et frankly ne le proposent pas. Selon la couverture du Handelszeitung, ces frais plus élevés ne se sont pas traduits par une performance nette plus faible par rapport à ces concurrents.

Ce qui se démarque vraiment

Le portefeuille sous-jacent est construit sur des fonds indiciels Swisscanto : Equity World ex CH Responsible (39%), Switzerland Total Responsible (35%), MSCI World ex CH FTH1 CHF (18%), Emerging Markets Responsible (7%) et 1% en marché monétaire. Une exposition actions globalement diversifiée avec un filtrage ESG intégré au niveau sous-jacent.

Votre argent est détenu dans un compte-titres personnel chez Lienhardt & Partner Privatbank Zürich, pas dans un véhicule mutualisé. Chaque client a son propre dépôt avec des transactions hebdomadaires dans le domaine 3a. Cela représente une propriété plus claire que les fondations collectives, et Lienhardt est une banque privée zurichoise vieille de 150 ans qui gère la conservation.

Ce que la plupart des avis oublient

Il n'y a pas d'ISIN public ni de divulgation d'AUM par stratégie. Descartes opère selon un modèle whitelabel où le mix stratégique est construit par Descartes et détenu chez Lienhardt plutôt que packagé comme un fonds public. C'est un compromis sur la transparence. Vous ne pouvez pas consulter la stratégie sur Bloomberg ni vérifier les flux du fonds.

La performance sur 5 ans de +24,70% est nettement en retrait par rapport à VIAC Global 100 (+51,49%) et aux meilleurs fonds actions de frankly. Une partie de cet écart vient du différentiel de coût qui se compose. Une autre partie tient au moment de lancement de la stratégie. Le rendement sur 10 ans de +122,90% est plus compétitif, et le 1 an de +4,03% se situe globalement dans la moyenne du groupe actions.

Le verdict

Descartes Index 100 a du sens si vous valorisez d'avoir un vrai conseiller humain joignable et que vous ne refusez pas de payer environ 0,20 point de pourcentage de plus par an que VIAC pour cet accès. Voyez comment il se compare aux options purement digitales moins chères dans notre guide des meilleurs fonds de placement 3a en Suisse.

Verdict : Un 3a passif solide pour les investisseurs qui veulent la commodité digitale plus l'accès humain à la demande sans passer par une succursale bancaire traditionnelle.