Descartes Index 20

Un 3a à 80% cash avec un dépositaire banque privée et un humain au téléphone. Niche par conception.

Descartes Index 20 se classe #40 parmi les 82 fonds de placement 3a en Suisse. C'est une stratégie passive Swisscanto avec juste 20% actions et 80% Swisscanto marché monétaire, détenue dans un compte-titres personnel chez Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Une allocation très défensive visant les investisseurs à quelques années du retrait.

Payez-vous 0,67% pour un bucket à 80% cash ?

Le coût tout compris est de 0,67% (0,27% de TER pondéré plus 0,40% de frais fixes). Sur CHF 50'000, cela représente CHF 335 par an. La poche 80% marché monétaire rapporte actuellement un taux très modeste après frais, donc les frais de stratégie 0,67% sont un frein significatif à cette allocation.

Faites le calcul honnêtement : une stratégie qui est à 80% en papier équivalent-cash, facturée à 0,67%, a peu de marge pour gagner net quoi que ce soit pendant un cycle de taux bas. La poche actions 20% fait le gros du travail sur les rendements. Si vous parquez de l'argent 3a pour un retrait dans 1-3 ans, un compte d'épargne 3a pur d'une banque cantonale bat probablement ceci sur le rendement net.

Ce qui se démarque vraiment

La structure de compte-titres personnel tient même à cette extrémité défensive. Lienhardt & Partner Privatbank Zürich garde vos actifs dans un dépôt à votre propre nom, pas mutualisé avec d'autres clients. C'est inhabituel pour un produit fonds 3a et compte davantage, pas moins, plus vous vous rapprochez du retrait.

La poche actions 20% utilise les fonds indiciels Swisscanto Responsible à travers World ex CH, Switzerland Total, MSCI World ex CH FTH1 et Emerging Markets. Même à un faible poids, cela vous donne une exposition actions globalement diversifiée avec un filtrage ESG au niveau sous-jacent. Vaut mieux qu'une seule tranche actions suisse à biais domestique pour la pièce de croissance long terme.

Ce que la plupart des avis oublient

C'est le mauvais outil pour parquer de l'argent avant retrait. Un compte d'épargne 3a d'une banque cantonale comme BCV, BCGE ou un régional similaire offre un taux net supérieur sur 100% du solde par rapport à ce que Descartes Index 20 nette sur sa portion cash 80% après les frais de stratégie 0,67%. Si le retrait est l'objectif dans 1-3 ans, le chemin compte d'épargne est plus propre.

La performance sur 5 ans de +5,90% vous dit exactement à quoi vous attendre : la poche actions 20% a généré la majeure partie du gain. Le 1 an de +0,52% reflète à quel point le rendement net devient mince quand 80% du portefeuille est en papier à faible rendement tandis que la stratégie facture toujours un coût tout compris compétitif de style fonds actions.

Le verdict

Descartes Index 20 est structurellement gênant. C'est une stratégie défensive tarifée comme une stratégie actions. Sauf si vous voulez vraiment une certaine glide-path actions sur une portion de votre 3a dans les 12-36 mois avant retrait, un compte d'épargne 3a fait le travail plus proprement. Comparez les deux mondes dans notre guide des meilleurs fonds de placement 3a en Suisse.

Verdict : Difficile à justifier face à un compte d'épargne 3a sauf si vous voulez spécifiquement une petite participation actions et un dépôt en banque privée.