Descartes Index 20

Eine 3a mit 80% Cash, Privatbank-Depotbank und einem Menschen am Telefon. Nische per Definition.

Descartes Index 20 belegt Platz 33 unter 90 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es handelt sich um eine passive Swisscanto-Strategie mit lediglich 20% Aktien und 80% Swisscanto-Geldmarkt, gehalten in einem persönlichen Wertschriftendepot bei der Lienhardt & Partner Privatbank Zürich. Eine sehr defensive Allokation, ausgerichtet auf Anleger, die wenige Jahre vor dem Bezug stehen.

Zahlen Sie 0,62% für einen 80%-Cash-Bucket?

Die Gesamtkosten betragen 0,62% (0,22% gewichtete TER plus 0,40% Pauschalgebühr). Bei CHF 50'000 sind das CHF 310 pro Jahr. Der 80%-Geldmarkt-Sleeve rentiert derzeit nach Gebühren sehr bescheiden, daher ist die Strategiegebühr von 0,62% auf dieser Allokation ein erheblicher Bremsfaktor.

Machen Sie die Rechnung ehrlich: Eine Strategie, die zu 80% in Cash-äquivalenten Papieren liegt und mit 0,62% belastet wird, hat begrenzten Spielraum, in einem Tiefzinszyklus netto irgendetwas zu erwirtschaften. Der 20%-Aktien-Sleeve trägt die Hauptlast der Rendite. Wenn Sie 3a-Geld für einen Bezug in 1-3 Jahren parken, schlägt ein reines 3a-Sparkonto einer Kantonalbank dies wahrscheinlich auf der Nettorendite.

Was wirklich heraussticht

Die persönliche Wertschriftendepot-Struktur hält auch am defensiven Ende stand. Die Lienhardt & Partner Privatbank Zürich verwahrt Ihre Vermögenswerte in einem Depot auf Ihren eigenen Namen, nicht zusammen mit anderen Kunden gepoolt. Das ist für ein 3a-Fondsprodukt ungewöhnlich und zählt mehr, nicht weniger, je näher Sie an den Bezug rücken.

Der 20%-Aktien-Sleeve nutzt Swisscanto Responsible-Indexfonds über World ex CH, Switzerland Total, MSCI World ex CH FTH1 und Emerging Markets. Selbst bei geringer Gewichtung erhalten Sie global diversifiziertes Aktienexposure mit ESG-Screening auf Ebene der Underlyings. Wertvoller als eine einzelne Schweizer Aktien-Home-Bias-Tranche für das Long-Tail-Wachstumsstück.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Dies ist das falsche Werkzeug, um Geld vor dem Bezug zu parken. Ein 3a-Sparkonto einer Kantonalbank wie BCV, BCGE oder einer ähnlichen Regionalbank bietet auf 100% des Saldos eine höhere Nettorendite als Descartes Index 20 auf seinem 80%-Cash-Anteil nach der 0,62%-Strategiegebühr nettoerwirtschaftet. Wenn der Bezug das Ziel in 1-3 Jahren ist, ist der Sparkonto-Weg sauberer.

Die 5-Jahres-Rendite von +5,90% sagt Ihnen genau, was zu erwarten ist: Der 20%-Aktien-Sleeve hat den Grossteil des Gewinns getragen. Die 1-Jahres-Rendite von +0,52% spiegelt wider, wie dünn die Nettorendite wird, wenn 80% des Portfolios in renditeschwachen Papieren liegen, während die Strategie weiterhin eine wettbewerbsfähige aktienfondsartige All-in-Gebühr verrechnet.

Das Fazit

Descartes Index 20 ist strukturell schwierig. Es ist eine defensive Strategie, die wie eine Aktienstrategie bepreist wird. Sofern Sie nicht wirklich einen gewissen Aktien-Glide-Path auf einem Teil Ihrer 3a in den 12-36 Monaten vor dem Bezug wollen, erledigt ein 3a-Sparkonto die Aufgabe sauberer. Vergleichen Sie beide Welten in unserem Leitfaden zu den besten 3a-Anlagefonds der Schweiz.

Fazit: Schwer gegen ein 3a-Sparkonto zu rechtfertigen, ausser Sie wollen speziell eine kleine Aktienteilnahme und ein Privatbank-Depot.