PF Pension ESG 25 Fund

Le fonds ESG conservateur de PostFinance. CHF 385 millions d'actifs, mais seulement +8% sur cinq ans.

PF Pension ESG 25 se classe #70 parmi les 82 fonds de placement 3a en Suisse. C'est l'offre conservatrice de PostFinance avec 25% d'actions et 65% d'obligations sous un mandat ESG. Les CHF 385 millions d'actifs montrent une forte puissance de distribution, mais le rendement sur cinq ans de +8.12% est décevant pour tout fonds d'investissement, même conservateur.

Les frais en valent-ils la peine ?

Le TER de 1.13% est élevé pour un fonds conservateur qui dépasse à peine un compte d'épargne. Sur cinq ans, ce fonds a généré +8.12%, ce qui signifie qu'environ 5.65 points de pourcentage sont allés aux frais (1.13% x 5 ans). Vous avez gardé +8.12%. En d'autres termes, le gérant a pris presque autant que ce que vous avez gagné.

Une allocation 25/65 chez LUKB coûte 0.52% de TER et a généré +13.63% sur cinq ans. C'est un avantage de 5.5 points de rendement tout en facturant moitié moins. Le calcul est simple : le fonds conservateur de PostFinance est cher pour ce qu'il offre.

Ce qui se démarque vraiment

PostFinance a une distribution inégalée à travers la Suisse via le réseau postal. Si vous avez déjà vos comptes chez PostFinance, ajouter un fonds 3a se fait pratiquement sans effort. Le swing pricing est inclus, protégeant les investisseurs existants des coûts de transaction lors d'entrées et sorties importantes.

Le mandat ESG ajoute un filtrage de durabilité qui exclut les industries controversées. Avec CHF 385 millions d'actifs, le fonds est bien établi et liquide. La notoriété de la marque PostFinance et son accessibilité en font le choix par défaut de nombreux résidents suisses, même si ce n'est pas le choix optimal d'un point de vue purement investissement.

Ce que la plupart des avis oublient

PostFinance n'est en réalité pas une banque au sens traditionnel. C'est une filiale de la Poste suisse et opère sous un cadre réglementaire différent de celui des banques. Vos dépôts sont garantis par la Confédération suisse, ce qui est sans doute plus solide qu'une garantie cantonale. Mais les produits d'investissement sont gérés par des gestionnaires d'actifs tiers, pas directement par PostFinance.

Le rendement sur cinq ans de +8.12% signifie que vous avez gagné environ +1.6% par an en moyenne. Après déduction du TER de 1.13% des rendements bruts, votre rendement brut était d'environ +2.7% par an. Un compte d'épargne 3a payant 1.00% d'intérêt sans aucun risque vous aurait rapporté +5.10% sur la même période. Ce fonds conservateur a à peine fait mieux que ne rien faire.

Le verdict

PF Pension ESG 25 est un produit de commodité pour les clients PostFinance qui veulent une exposition ESG avec un effort minimal. Ça fonctionne, mais ce n'est pas un bon rapport qualité-prix. Le TER de 1.13% sur un fonds conservateur avec des rendements médiocres rend les alternatives moins chères bien plus attractives. Explorez vos options dans notre guide des meilleurs produits de pilier 3a en Suisse.

Verdict : Facile à mettre en place via PostFinance mais cher pour ce que vous obtenez. Les investisseurs conservateurs peuvent trouver de meilleurs rendements à moindre coût ailleurs.