PF Pension ESG 25 Fund

PostFinances konservativer ESG-Fonds. CHF 385 Millionen Vermögen, aber nur +8% über fünf Jahre.

PF Pension ESG 25 belegt Rang #70 unter 82 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es ist PostFinances konservatives Angebot mit 25% Aktien und 65% Obligationen unter einem ESG-Mandat. Das Fondsvermögen von CHF 385 Millionen zeigt starke Vertriebskraft, aber die Fünfjahresrendite von +8,12% ist für jeden Anlagefonds enttäuschend, selbst einen konservativen.

Sind die Gebühren gerechtfertigt?

Die TER von 1,13% ist hoch für einen konservativen Fonds, der kaum ein Sparkonto übertrifft. Über fünf Jahre erzielte dieser Fonds +8,12%, was bedeutet, dass etwa 5,65 Prozentpunkte an Gebühren gingen (1,13% x 5 Jahre). Sie behielten +8,12%. Anders gesagt: Der Verwalter hat fast so viel bekommen wie Sie verdient haben.

Eine 25/65-Allokation der LUKB kostet 0,52% TER und erzielte +13,63% über fünf Jahre. Das ist ein Renditevorteil von 5,5 Prozentpunkten bei halben Gebühren. Die Rechnung ist eindeutig: PostFinances konservativer Fonds ist teuer für das, was er liefert.

Was wirklich heraussticht

PostFinance hat eine unerreichte Distribution über das Postnetz in der ganzen Schweiz. Wenn Sie bereits bei PostFinance bankieren, ist das Hinzufügen eines 3a-Fonds praktisch reibungslos. Swing Pricing ist enthalten und schützt bestehende Anleger vor den Transaktionskosten grosser Zu- und Abflüsse.

Das ESG-Mandat fügt Nachhaltigkeitsscreening hinzu, das kontroverse Branchen ausschliesst. Mit CHF 385 Millionen Fondsvermögen ist der Fonds gut etabliert und liquide. PostFinances Markenbekanntheit und Zugänglichkeit machen ihn zur Standardwahl vieler Schweizer Einwohner, auch wenn er nicht die optimale Wahl aus reiner Anlagesicht ist.

Was die meisten Bewertungen übersehen

PostFinance ist keine Bank im traditionellen Sinne. Es ist eine Tochtergesellschaft der Schweizerischen Post und unterliegt einem anderen regulatorischen Rahmen als Banken. Ihre Einlagen sind durch den Bund garantiert, was wohl stärker ist als eine Kantonalbankgarantie. Aber die Anlageprodukte werden von externen Vermögensverwaltern gemanagt, nicht direkt von PostFinance.

Die Fünfjahresrendite von +8,12% bedeutet, dass Sie im Durchschnitt etwa +1,6% pro Jahr verdient haben. Nach Abzug der TER von 1,13% von den Bruttorenditen lag Ihre Bruttorendite bei etwa +2,7% pro Jahr. Ein 3a-Sparkonto mit 1,00% Zins und null Risiko hätte Ihnen +5,10% über denselben Zeitraum eingebracht. Die konservative Allokation dieses Fonds hat kaum mehr als Nichtstun gebracht.

Das Fazit

PF Pension ESG 25 ist ein Bequemlichkeitsprodukt für PostFinance-Kunden, die ESG-Exposition mit minimalem Aufwand wünschen. Es funktioniert, aber es ist kein guter Wert. Die TER von 1,13% auf einem konservativen Fonds mit mittelmässigen Renditen lässt günstigere Alternativen viel attraktiver erscheinen. Erkunden Sie Ihre Optionen in unserem Leitfaden zu den besten Säule-3a-Produkten der Schweiz.

Fazit: Einfach über PostFinance einzurichten, aber teuer für das, was Sie bekommen. Konservative Anleger finden anderswo bessere Renditen zu tieferen Kosten.