Tellco Classic – Strategy 25 V

26% d'actions et +12,53% sur trois ans. Le fonds conservateur de Tellco fait du surplace.

Tellco Classic Strategy 25 V se classe #48 parmi les 82 fonds de placement 3a en Suisse. C'est l'option d'investissement la plus conservatrice de Tellco avec 26% en actions et 43% en obligations. Le rendement sur trois ans de +12,53% est modeste, et à CHF 18 millions, c'est un autre petit fonds Tellco. Pour les investisseurs conservateurs, la question est de savoir si cela offre assez de valeur par rapport à un simple compte d'épargne.

Que disent les chiffres ?

Le rendement sur trois ans de +12,53% se traduit par environ +4% annualisé. C'est en dessous du frankly Gentle 25 Index (+19,00%) et de VIAC Global 20 (+13,05% avec encore moins d'actions). Le rendement sur un an de +2,09% dépasse à peine les taux actuels des comptes d'épargne 3a. Sans TER publié, il est difficile de quantifier le frein des coûts, mais le schéma de sous-performance est constant.

Aucune donnée sur cinq ans n'est disponible, ce qui limite la fenêtre d'évaluation. Pour un fonds conservateur, les rendements devraient au moins être compétitifs avec les alternatives les moins chères à des niveaux de risque similaires. Actuellement, ils ne le sont pas.

Ce qui se démarque vraiment

Comme ses frères plus agressifs, ce fonds bénéficie de l'infrastructure de prévoyance de Tellco et de la protection par swing pricing. L'approche de gestion active offre la flexibilité d'ajuster la duration obligataire et l'exposition aux actions dans le cadre du mandat conservateur. En théorie, cela devrait aider à naviguer les changements de taux d'intérêt.

Le fonds de CHF 18 millions est légèrement plus grand que les autres options de Tellco. Tellco jouit d'une crédibilité institutionnelle dans le domaine des pensions suisses, gérant les actifs de prévoyance professionnelle de milliers d'entreprises. L'allocation de 43% en obligations fournit une composante de revenu significative, et les 26% en actions ajoutent un modeste potentiel de croissance.

Ce que la plupart des avis oublient

Avec 26% d'actions et 43% d'obligations, le profil de rendement de ce fonds est inconfortablement proche d'un compte d'épargne 3a. Les meilleurs comptes d'épargne offrent actuellement 1,0 à 1,5% d'intérêt garanti avec zéro volatilité. Ce fonds a rapporté +2,09% l'an dernier mais avec le risque supplémentaire des fluctuations des marchés obligataires et actions. Le cas ajusté au risque est faible.

La petite taille du fonds (CHF 18 millions) ajoute une autre préoccupation. Les investisseurs 3a conservateurs tendent à être les plus soucieux de stabilité. Investir dans un petit fonds d'un prestataire de taille moyenne contredit cette préférence. Les fonds plus grands d'institutions établies offrent la même exposition conservatrice avec une stabilité et un risque de fermeture bien moindres.

Le verdict

Tellco Classic Strategy 25 est un fonds conservateur qui ne surperforme pas clairement les alternatives plus simples. Les rendements sont modestes, le fonds est petit, et les concurrents établis offrent de meilleures performances à un risque similaire ou inférieur. Pour les investisseurs 3a conservateurs, un bon compte d'épargne ou un fonds indiciel moins cher pourrait être un meilleur choix. Explorez toutes les options dans notre guide des meilleurs produits pilier 3a en Suisse.

Verdict : Une option conservatrice fonctionnelle pour les clients Tellco, mais la plupart des investisseurs trouveront une meilleure valeur dans les meilleurs comptes d'épargne ou les fonds indiciels à faible coût.