Tellco Classic – Strategy 25 V

26% Aktien und +12,53% über drei Jahre. Tellcos konservativer Fonds tritt auf der Stelle.

Tellco Classic Strategy 25 V belegt Platz 48 unter 82 3a-Anlagefonds in der Schweiz. Es ist Tellcos konservativste Anlageoption mit 26% Aktien und 43% Anleihen. Die Dreijahresrendite von +12,53% ist bescheiden, und bei CHF 18 Millionen ist es ein weiterer kleiner Tellco-Fonds. Für konservative Anleger stellt sich die Frage, ob dieser genug Mehrwert gegenüber einem einfachen Sparkonto bietet.

Was sagen die Zahlen?

Die Dreijahresrendite von +12,53% entspricht etwa +4% annualisiert. Das liegt unter frankly Gentle 25 Index (+19,00%) und VIAC Global 20 (+13,05% bei noch weniger Aktien). Die Einjahresrendite von +2,09% übersteigt kaum aktuelle 3a-Sparkonto-Zinsen. Ohne veröffentlichte TER ist die Kostenbelastung schwer zu beziffern, aber das Muster der Unterperformance ist konsistent.

Keine Fünfjahresdaten verfügbar, was das Bewertungsfenster einschränkt. Für einen konservativen Fonds sollten die Renditen zumindest mit den günstigsten Alternativen auf ähnlichem Risikoniveau wettbewerbsfähig sein. Das sind sie derzeit nicht.

Was wirklich heraussticht

Wie seine aggressiveren Geschwister profitiert dieser Fonds von Tellcos Pensionsinfrastruktur und Swing-Pricing-Schutz. Der aktive Managementansatz bietet Flexibilität, Anleiheduration und Aktienengagement innerhalb des konservativen Mandats anzupassen. Theoretisch sollte das bei Zinsänderungen helfen.

Das Fondsvolumen von CHF 18 Millionen ist etwas grösser als Tellcos andere Optionen. Tellco hat institutionelle Glaubwürdigkeit im Schweizer Pensionsbereich und verwaltet betriebliche Pensionsvermögen für Tausende von Unternehmen. Die 43% Anleihenquote bietet eine bedeutende Ertragskomponente, und die 26% Aktienquote fügt bescheidenes Wachstumspotenzial hinzu.

Was die meisten Bewertungen übersehen

Mit 26% Aktien und 43% Anleihen liegt das Renditeprofil dieses Fonds unbequem nahe an einem 3a-Sparkonto. Die besten Sparkonten bieten derzeit 1,0-1,5% garantierten Zins bei null Volatilität. Dieser Fonds erzielte +2,09% im letzten Jahr, aber mit dem zusätzlichen Risiko von Anleihen- und Aktienmarktschwankungen. Der risikobereinigte Fall ist schwach.

Das kleine Fondsvolumen (CHF 18 Millionen) fügt ein weiteres Anliegen hinzu. Konservative 3a-Anleger sind tendenziell die stabilitätsbewusstesten. In einen kleinen Fonds eines mittelgrossen Anbieters zu investieren, widerspricht dieser Präferenz. Grössere Fonds etablierter Institutionen bieten dasselbe konservative Engagement mit weit grösserer Stabilität und geringerem Schliessungsrisiko.

Das Fazit

Tellco Classic Strategy 25 ist ein konservativer Fonds, der einfachere Alternativen nicht klar übertrifft. Die Renditen sind bescheiden, der Fonds ist klein, und etablierte Konkurrenten bieten bessere Performance bei ähnlichem oder tieferem Risiko. Für konservative 3a-Anleger sind ein Top-Sparkonto oder ein günstigerer Indexfonds möglicherweise besser geeignet. Erkunden Sie alle Optionen in unserem Leitfaden der besten Säule-3a-Produkte der Schweiz.

Fazit: Eine funktionale konservative Option für Tellco-Kunden, aber die meisten Anleger finden bei Top-Sparkonten oder kostengünstigen Indexfonds besseren Wert.